我國股票指數(shù)期貨的設(shè)計大致是這樣設(shè)想，以上海綜合指數(shù)為例，假設(shè)期貨指數(shù)大約是1650.00點，期貨合約可能規(guī)定每1點相當于100元的變化，因此一張期貨合約的面值大約為165000元，假定期貨和現(xiàn)貨指數(shù)的行情同步變化16.5個點(相當于 1%的變化幅度)，則期貨合約產(chǎn)生1650元的浮動盈利或虧損。實際上，在買賣期貨合約時，雙方并不需要收付如上金額，而是要求各自拿出一定的保證金限額，交給結(jié)算機構(gòu)。典型情況為合約面值的5%，即每張合約繳納8250元的保證金。兩相比較，l%的行情變化引起的期貨浮動盈虧就相當于最低保證金的20%，市場波動放大了20倍。　

　　股指期貨交易方式將為市場帶來新的交易機會。

　　第一，正因為股指期貨交易具有巨大的杠桿效應(yīng)，極大地增強了資金使用的便利性和靈活性，從而相對平淡的行情也能夠為股指期貨帶來較大的變化，交易機會將明顯增多。

　　第二，借助股票指數(shù)期貨，投資者可以直接投資股票指數(shù)。在國內(nèi)股市個股行情始終存在被人為操縱的可能，如果投資者既打算投資股票市場，又要排除那些非市場因素影響，那么股指期貨就是最佳的替代手段�！�

　　股票交易手續(xù)費和印花稅的收取額，高出目前的商品期貨手續(xù)費十倍左右。股票指數(shù)期貨交易不可能收取如此高的交易費用，具有交易成本優(yōu)勢�！�

　　第三，個股市場流動性一般不太好，對頭寸巨大的大戶投資者來說，當他們從看多轉(zhuǎn)為看空時，很難在滿意的價位及時賣出足夠的份額。在這樣情況下，賣空股指期貨至少可以部分地鎖定盈利，從而達到保值和規(guī)避風險的目的。反過來，也可以替代性地建立股市多頭頭寸。即,當投資者股指期貨能有效地防范“沖擊成本”�！　�

　　第四，股指期貨提供了一個流動性極佳的賣空工具。

　　國內(nèi)股市沒有賣空機制，目前現(xiàn)貨市場只能先買后賣，使得所有人都希望市場上漲，至少市場上漲對所有人都沒有壞處，而當股票市場整體下跌時，投資者要么忍痛割愛，要么束手無策，根本沒法賺到下跌的錢。

　　有了股指期貨后，廣大股票投資者就不再那么被動。如果投資者判斷股市大盤將下跌，影響到自己持有的股票，投資者就可賣出一定量的股指期貨進行保值。另外，股票大市不好時，股票現(xiàn)貨上極少有賺錢機會了，這時就可利用股指期貨的賣空機制，進行賣空操作以搏取差價利潤。這樣，股市無論好淡，投資者都有了捕捉贏利的機會。

　　第五，在股指期貨和現(xiàn)貨之間套利將成為極好的低風險投資方法。

　　期貨和現(xiàn)貨價格之間通常存在相對穩(wěn)定的差價關(guān)系。一旦期貨和現(xiàn)貨的差價由于何種原因出現(xiàn)了嚴重偏高的情況，則可以賣出期貨指數(shù)，同時買進一組股票現(xiàn)貨來模擬現(xiàn)貨指數(shù)。只要期貨和現(xiàn)貨的買賣手續(xù)費加上這組股票模擬指數(shù)的偏差度低于上述差價的偏離程度，則投資者必定能夠從上述不合理的差價中獲取無風險的套利收益，因為期貨價格隨時可能回到正常水平，至少在到期日必定回到現(xiàn)貨價格。當然，由于股票不能賣空，相反的情況無法套利。事實上，套利交易的存在保證了股指期貨和現(xiàn)貨指數(shù)之間的相對穩(wěn)定的關(guān)系。