【市場綜述】

　　1月25日，上海燃料油FU1005收于4563，較上日結(jié)算價下跌14，持倉量增加4374至147376手。

　　NYMEX03原油期貨結(jié)算價收漲0.72至每桶75.26美元，交易區(qū)間介乎74.06—75.42美元/桶。

　　【新加坡市場】

　　亞洲燃料油互換價格周一下跌2.0-2.5%,追隨原油價格跌勢,但裂解價差揚升至四個月高位,因固定價格合約連續(xù)第二個交易日買需旺盛。不過,近月實貨市場連續(xù)第二個交易日表現(xiàn)低迷,價差陷于每噸升水1.00-1.50美元的區(qū)間波動,無交易達(dá)成,買賣報價相去甚遠(yuǎn)。2月供應(yīng)料與1月一樣低于平均水平,處于六個月低點附近。下月西方套利船貨為290-300萬噸,與一月大體相仿.去年9-12月月均高于350萬噸。2/3月跨月逆價差走高,升0.10美元至每噸0.50美元,收盤前有1萬噸成交于0.50美元。3/4月交投在平穩(wěn)的價格水準(zhǔn)上更加活躍,1.2萬噸成交于正價差0.50-0.75美元。2月及3月180CST燃料油互換定價分別為每噸461.13和460.63美元,跌幅分別為11.13和11.23美元,或2.4%。380CST市場活動減弱,2萬噸2月合約成交于每噸453.25-454.50美元。近月2月裂解價差收于每桶較迪拜原油貼水1.67美元,上漲0.34美元,為9月28日以來最高

　　【消息面】

　　1. 行業(yè)消息人士周一稱,伊朗達(dá)成一項交易,今年向伊拉克出口每天約1.9萬桶柴油。該交易表明,伊朗相信自己不僅能避開美國所威脅的制裁其燃料進口,甚至可以向鄰國出售燃料。該合約將從1月起生效。交易價值可達(dá)到5-6億美元。

　　2. 利比亞最高石油官員日前表示，他預(yù)計原油價格2010年將維持在每桶70至80美元之間，歐佩克包括利比亞2010年應(yīng)當(dāng)把目標(biāo)放在改進產(chǎn)量配額的遵循上。

　　3. 韓國官方數(shù)據(jù)顯示，盡管全球經(jīng)濟低迷，但2009年韓國石腦油進口量同比大幅增加。在檢修計劃有限和石化產(chǎn)品利潤堅挺的情況下，韓國石腦油裂解商在2009年大部分時間內(nèi)都接近滿負(fù)額開工率。

　　4. 有消息透露，巴西國油Petrobras公司準(zhǔn)備開始建設(shè)巴西國內(nèi)最大的煉油廠。消息人士表示，巴西國油投資達(dá)200億美元的煉油廠將位于東北部的Maranhao州，該煉油廠將生產(chǎn)包括石腦油、航煤和柴油等油品，并將出口至日本。

　　5. 墨西哥國家石油公司日前公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，墨西哥去年的石油產(chǎn)量連續(xù)第5年下降，但是，下降的幅度正在逐步變小，而去年12月份的石油產(chǎn)量比11月份有所增加。

　　6. 截至目前，中國第一條跨國原油管道——中哈原油管道累計輸送量已突破2000萬噸大關(guān)，相當(dāng)于國內(nèi)一個大型油田一年的原油產(chǎn)量。

　　7. 國家能源局發(fā)布2009年能源經(jīng)濟形勢及2010年展望時稱今年國內(nèi)成品油市場仍將供大于求。中國國家能源管理局日前在一份聲明里說，中國在2010年將年增2000萬噸的煉油能力

　　【投資分析】

　　NYMEX03原油期貨合約昨日在連續(xù)三個交易日的下跌之后出現(xiàn)了小幅的反彈，收盤勉強抱住了75美元/桶的整數(shù)關(guān)口。從盤面上1小時K線，3小時K線，日K線的排列來看，油價仍舊處于不確定的階段，反彈主要是在快速急跌之后的圖形修復(fù)，當(dāng)然74一線的支撐還是比較強勁的，但是下跌的趨勢并未完全結(jié)束，所以依然存在隱患。在這種兩難的境地之下，油價極可能會在73——76之間小幅震蕩，等待剛明確的基本面消息。稍早全美氣象服務(wù)(NWS)預(yù)報本周美國取暖油需求將較正常水準(zhǔn)低2%,因美國東北部地區(qū)天氣溫和, NWS稱,上周取暖油需求較正常水準(zhǔn)低18%,預(yù)估為低23%，以及Arthur港口的Sabine-Neches Waterway關(guān)閉作出反應(yīng),該處是關(guān)鍵的運輸航道,周六船只相撞造成漏油，使得能源市場一度承壓。并且全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)公布,美國12月成屋銷售勁跌16.7%,年率為545萬戶,預(yù)估為590萬戶,11月年率修正后依然為654萬戶，導(dǎo)致油價回落。不過有跡象顯示美國聯(lián)邦儲備理事會(FED)主席貝南克將獲得美國參議院投票通過連任,緩和投資者對一些不確定的憂慮，推升了美國股市，也穩(wěn)定了油價。目前來看，美國本周將公布去年第四季GDP數(shù)據(jù)，彭博預(yù)測為增長4.6%，另外還有申領(lǐng)失業(yè)金及消費者信心等數(shù)據(jù)陸續(xù)出臺，都將對油市構(gòu)成影響。除了經(jīng)濟數(shù)據(jù)之外，美聯(lián)儲本周召開為期兩天議息會議，有分析稱聯(lián)儲局維持極度寬松利率政策不變，亦會重申將會結(jié)束其資產(chǎn)購買計劃，對經(jīng)濟的預(yù)測應(yīng)該不會有太大修改，但是市場最關(guān)心的是美聯(lián)儲會否作出任何退市策略的暗示，這將對油價有著難以忽視的影響。但就最近看，一周政府庫存報告也是市場關(guān)注的焦點。不過本站訪問分析師預(yù)估,料至1月22日一周,原油庫存增加170萬桶,餾分油庫存減少,汽油庫存上升，若是預(yù)測成為事實，將繼續(xù)打壓油價。

　　綜合來看，滬油昨日的走勢依然強于外盤，全天維持著小幅震蕩走勢，以微跌報收，保持了與電子盤及國內(nèi)股市的良好聯(lián)動性。從盤面上看，在經(jīng)歷了個交易日的連續(xù)下滑之后，持倉量與成交量第二個交易日出現(xiàn)上漲，并且在30日均線附近支撐較為明顯。月初起猛漲的國際油價，一度沖破了80美元的關(guān)卡，但又用了一周的時間，節(jié)節(jié)敗退。然而，連日來各地傳言本月底或下月初上調(diào)成品油零售價格的論調(diào)卻成為主流。結(jié)合近一個星期的走勢分析，成品油零售價格調(diào)整尚有變數(shù)，下調(diào)可能性也極大。原油終于出現(xiàn)了反彈，但是對于滬油來說，影響依然極為有限，由于其的疲軟走勢，與外盤走勢出現(xiàn)了一定的背離，日內(nèi)有所上漲，但是漲幅將很有限。今日滬油05合約日內(nèi)投資者可在4570多單入場，在4560止損離場。（張洋）