【市場綜述】

　　2月4日，上海燃料油FU1005收于4457，較上日結(jié)算價下跌34，持倉量減少4742至117244手。

　　NYMEX03原油期貨結(jié)算價收跌3.84至每桶73.14美元，交易區(qū)間介乎72.43—77.17美元/桶。

　　【新加坡市場】

　　亞洲燃料油12個月內(nèi)各天期互換價格周四下跌1.5-2.5%不等,為三個交易日來首次走低。近月跨月正價差進(jìn)一步擴(kuò)大,因市場持續(xù)受到西方3月套利船貨打壓.即期現(xiàn)貨下跌,兩種等級的價差落入折價,為約兩個月來首見。2/3月跨月價差下滑,報每噸正價差0.75美元。3/4月交投較為活躍。2月及3月180CST燃料油互換報價收盤時分別報每噸465.63和466.63美元,跌幅為10.50及9.88美元,或2.1-2.2%。380CST市場降溫,周三前兩個交易日交投清淡;約有1萬噸的2月船貨在每噸461.50美元交投,另有2萬噸的2月/3月互換在負(fù)1.00-1.50美元交投。3月裂解價差收報每桶較迪拜原油貼水3.37美元,跌0.31美元,創(chuàng)1月5日以來新低。180CST燃料油船貨價格下滑10.70美元至每噸465.75美元,380CST價格跌10.63美元,至每噸460.00美元

　　【消息面】

　　1. 沙特阿拉伯石油公司對亞洲合同客戶供應(yīng)的2010年3月份各類輕質(zhì)原油和中質(zhì)原油官方銷售價下調(diào)。

　　2. 印度尼西亞油氣監(jiān)管機(jī)構(gòu)上調(diào)了大部分原油官方銷售價。亞洲輕質(zhì)低硫原油多數(shù)以馬來西亞塔皮斯原油為基準(zhǔn)價，而中質(zhì)低硫原油則多數(shù)以印尼的米納斯原油為基準(zhǔn)價。

　　3. 巴克萊資本( Barclays Capital)4日稱，NYMEX原油期貨2010年的堅(jiān)實(shí)底部已在70美元/桶處形成，若油價突破這一水平，歐佩克( OPEC)很可能進(jìn)行減產(chǎn)。

　　4. 俄羅斯聯(lián)邦政府能源部日前公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯1月份平均日產(chǎn)1004萬桶原油和凝析油，比去年12月份的原油日產(chǎn)量下降了0.1%.

　　5. 受基礎(chǔ)設(shè)施故障和利潤縮減的影響，殼牌未來幾個月中將繼續(xù)削減在尼日利亞陸上油氣勘探和開采業(yè)務(wù)，而集中開發(fā)海上資源。

　　6. 中國石油天然氣集團(tuán)公司的一份研究報告預(yù)計,中國2010年原油進(jìn)口料同比增長9.1%至2.12億噸,或每日424萬桶。中國2010年包括原油和成品油在內(nèi)的石油凈進(jìn)口料同比增長8.3%至2.34億噸。

　　7. 國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2009年1-12月中國燃料油表觀總量為3,395萬噸，同比下滑9%。其中，1-12月份中國燃料油產(chǎn)量同比出現(xiàn)大幅縮減，為1,857萬噸，同比下降19%；與之相反，同期進(jìn)口量同比卻有顯著增長，累計達(dá)到2,400萬噸，同比增長11%；出口量也延續(xù)攀升態(tài)勢，1-12月累計出口862萬噸，同比上升19%。

　　【投資分析】

　　NYMEX03原油期貨合約昨日出現(xiàn)了久已不見的巨量下跌，收盤跌幅近5%，盤中重回的低位72.43美元/桶的價格，創(chuàng)出7月以來單日最大百分比跌幅。從盤面上1小時K線，3小時K線，日K線的排列來看，隨著成交量與持倉量的快速增長，油價在上沖20日均線未果之后，承壓回落，出現(xiàn)恐慌性下跌，重回5日均線之下。美國勞工部公布,1月30日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)升至48萬人(預(yù)估為46萬人),前周修正后為47.2萬人(初值為47萬人)，當(dāng)周初請失業(yè)金四周均值為升至46.875萬人,前周修正后為45.7萬人(初值為45.625萬人)，1月23日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)升至460.2萬人(預(yù)估為458萬人),前一周數(shù)據(jù)修正后為460.0萬人(前值為460.2萬人)。高于市場預(yù)期的數(shù)據(jù)，直接對油價形成打壓。并且由于對歐洲主權(quán)信貸問題的擔(dān)憂升溫,促使投資人撤出較高風(fēng)險資產(chǎn)，導(dǎo)致美股的大跌，同時美元大幅走強(qiáng)，摧毀了市場的信心，下跌加速。不過勞工部公布的，第四季非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率環(huán)比年率初值為增長6.2%(預(yù)估為升6.0%), 2009年非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率成長2.9%,為2003年以來最大增幅,2009年非農(nóng)單位勞工成本下滑0.9%。以及美國商務(wù)部公布,美國12月工廠訂單上升1.0%,市場預(yù)估為增加0.5%.12月耐久財(耐用品)訂單修訂為增加1.0%,最初公布的數(shù)據(jù)為增加0.3%。最新公布的數(shù)據(jù)顯示生產(chǎn)率以非常之高的幅度增長,是經(jīng)濟(jì)和潛在就業(yè)增長令人鼓舞的跡象，給飛速下跌的油價剎車。目前來看，據(jù)英國咨詢機(jī)構(gòu)Oil Movements的數(shù)據(jù)顯示,未計入安哥拉和厄瓜多爾的OPEC各成員國,在截至2月20日的四周內(nèi),石油日均出口料增加58萬桶。OPEC-11國成員每日海運(yùn)原油出口料截至2月20日止四周日均出口量為2,335萬桶,高于截至1月23日止四周的日均出口量2,277萬桶。增加的部分將運(yùn)往亞洲。行業(yè)預(yù)估顯示,由于油價在2009年攀升,OPEC成員國履行減產(chǎn)的水平從2009年初的逾80%向60%下方回落，而且是自2009年1月中來最高的增量，為本就原油需求疲軟的市場帶來更大的打擊。

　　綜合來看，滬油疲軟的走勢愈發(fā)波瀾不驚，完全忽視了電子盤與國內(nèi)股市的影響，在僅僅一個交易日的反彈之后，昨日重回下跌走勢。從盤面上看，60日均線的壓力再現(xiàn)，并且滬油的5日均線得而復(fù)失，成交量與持倉量繼續(xù)呈縮減態(tài)勢。國家發(fā)改委國民經(jīng)濟(jì)綜合司近期發(fā)布的一份《國際原油市場分析及展望》顯示，受原油需求上升以及通脹預(yù)期、美元貶值等因素綜合影響，今年國際油價運(yùn)行水平將高于去年，平均價格會在80美元/桶左右波動，為成品油價提供了支撐。原油出現(xiàn)的巨幅下跌，給本就疲軟的滬油帶來重創(chuàng)，極可能導(dǎo)致其下探4330——4350附近。今日滬油05合約的日內(nèi)投資者可在4450空單，4460止損離場。（張洋）