2009年期貨從業(yè)資格考試考前復(fù)習(xí)資料第三章

　　八、會員制和公司制交易所的區(qū)別：

　　首先，設(shè)立目的不同。會員制是以公共利益為目的的，公司制是以營利為目的的;

　　其次，承擔(dān)的法律責(zé)任不同。前者會員不承擔(dān)交易中的任何責(zé)任，后者股東承擔(dān)有限責(zé)任;

　　第三，適用法律不同。前者適用民法，后者適用公司法。

　　第四，資金來源不同。前者主要來自會員會費，盈利不分紅，后者資金來自股本金，盈利分配給股東。

　　九、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式

　　a) 作為交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)而存在

　　b) 附屬于某交易所的相對獨立的結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　c) 由多家交易所和實力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成全國性的結(jié)算公司。

　　十、建立全國統(tǒng)一結(jié)算機(jī)構(gòu)的意義

　　a) 有利于加強(qiáng)風(fēng)險控制，可在很大程度上降低系統(tǒng)風(fēng)險的發(fā)生概率

　　b) 可以為市場參與者提供更高效的金融服務(wù)

　　c) 為新的金融衍生品種的推出打下基礎(chǔ)

　　十一、期貨市場結(jié)算采用分級結(jié)算體系

　　我國期交所結(jié)算大體上可以分為兩個層次：第一層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員進(jìn)行結(jié)算;第二層次的由會員根據(jù)結(jié)算結(jié)果對其所代理的客戶(即非會員客戶)進(jìn)行結(jié)算。我國結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的一個內(nèi)部機(jī)構(gòu)，交易所的會員既是交易會員也是結(jié)算會員。