第十章 期貨市場的風(fēng)險管理

　　[學(xué)習(xí)目的與要求]

　　通過對本章的學(xué)習(xí)，深入了解期貨市場風(fēng)險的特征、類型、成因與對策，對期貨市場風(fēng)險有一個整體、全面的了解，從而充分認識到期貨市場風(fēng)險管理的必要性與重要性，在實踐當(dāng)中自覺加強風(fēng)險管理與防范。

　　[學(xué)習(xí)重點]

　　掌握和理解期貨市場風(fēng)險的特征、類型、成因，重點掌握風(fēng)險監(jiān)管體系與監(jiān)管制度。

　　第一節(jié)期貨市場風(fēng)險識別(重點)

　　期貨交易自身運行過程中蘊含了很大的風(fēng)險

　　一、期貨市場風(fēng)險特征與風(fēng)險管理的必要性

　　(一)期貨市場風(fēng)險的特征

　　1.風(fēng)險存在的客觀性

　　2.風(fēng)險因素的放大性

　　3.風(fēng)險的可防范性

　　期貨市場風(fēng)險管理的必要性

　　二、期貨市場風(fēng)險的類型

　　風(fēng)險類型的劃分：

　　(1)從風(fēng)險來源劃分可分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險。

　　(2)從風(fēng)險是否可控的角度劃分可以為不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險

　　(3)從期貨交易環(huán)節(jié)劃分分為代理風(fēng)險、交易風(fēng)險、交割風(fēng)險

　　(4)從風(fēng)險產(chǎn)生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經(jīng)紀公司、客戶、政府

　　(5)按期貨市場風(fēng)險成因劃分價格波動風(fēng)險、杠桿效應(yīng)風(fēng)險、非理性投機風(fēng)險，市場機制不健全風(fēng)險。

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