第五章 期貨投機(jī)與套利交易

第四節(jié) 期貨投機(jī)與套利交易的發(fā)展趨勢(shì)

　　一、組合投資交易：

　　資金按一定比例分別投資于不同種類有價(jià)證券或一種有價(jià)證券的多個(gè)品種。

　　分類：金融期貨組合投資、商品期貨組合投資、金融與商品交叉組合投資

　　投資組合各品種間相關(guān)性系數(shù)值越小，則組合投資的效果越好。

　　二、程序化交易：

　　所有利用計(jì)算機(jī)軟件程序制定交易策略并實(shí)行自動(dòng)下單的交易行為。

　　形式按交易者的投資策略劃分：價(jià)值發(fā)現(xiàn)型、趨勢(shì)追逐型、高頻交易型、低延遲套利型

　　三、量化交易：

　　特點(diǎn)：

　　1. 記錄性

　　2.系統(tǒng)性(三多：多層次，多角度，多數(shù)據(jù))

　　3. 套利思想

　　4. 概率取勝

　　潛在風(fēng)險(xiǎn)：

　　1歷史數(shù)據(jù)的完整性

　　2.模型設(shè)計(jì)中沒(méi)有考慮倉(cāng)位和資金配置(導(dǎo)致資金、倉(cāng)位和模型不匹配發(fā)生爆倉(cāng))

　　3.網(wǎng)絡(luò)中斷，硬件故障。

　　4.同質(zhì)模型產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)交易現(xiàn)象導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.單一投資品種導(dǎo)致的不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。