點(diǎn)擊查看：2016年期貨從業(yè)資格考試《投資分析》知識點(diǎn)匯總

無套利定價理論

　　1.無套利定價理論的基本思想

　　在有效的金融市場上，任何一項(xiàng)金融資產(chǎn)的定價，應(yīng)當(dāng)使得利用該項(xiàng)金融資產(chǎn)進(jìn)行套利的機(jī)會不復(fù)存在。

　　(1)在無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同(稱為互為復(fù)制)，則當(dāng)前的價格必相同。否則投資者可以通過“高賣低買”或“低買高賣”獲取無風(fēng)險收益，存在套利機(jī)會。

　　(2)如果市場是有效率的話，市場價格必然由于套利行為做出相應(yīng)的調(diào)整，重新回到均衡的價格狀態(tài)，達(dá)到無套利的價格。

　　2.無套利定價理論的應(yīng)用

關(guān)注"萬題庫期從資格"官方微信，獲取考前內(nèi)部資料、備考信息等!

微信搜索"萬題庫期從資格"

　　編輯推薦：

　　2016年期貨從業(yè)資格考試最新樣卷匯總※ 《各科目》考情分析

　　2016年期貨從業(yè)資格考試報名方法※期貨從業(yè)資格報名條件

　　2016年期貨從業(yè)資格考試時間通知(全年)※期貨從業(yè)報名入口

　　考試吧策劃：2016年期貨從業(yè)考試報考指南※2016考試大綱

　　歷年期貨《法律法規(guī)》真題匯總※《基礎(chǔ)知識》歷年真題匯編