51、 基差交易是指按一定的基差來確定( )，以進(jìn)行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。

　　A: 現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之差

　　B: 現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格

　　C: 現(xiàn)貨價(jià)格

　　D: 期貨價(jià)格

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　52、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是(　　)。

　　A: 1250歐元

　　B: -1250歐元

　　C: 12500歐元

　　D: -12500歐元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　53、 1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是( )元/噸。

　　A: 2716

　　B: 2720

　　C: 2884

　　D: 2880

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　54、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是(　　)。

　　A: 9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸

　　B: 9月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變

　　C: 9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸

　　D: 9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　55、6月5日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場(chǎng)賣出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價(jià)格2010元/噸。請(qǐng)問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對(duì)沖平倉時(shí)基差應(yīng)為(　　)能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

　　A: >-20元/噸

　　B: <-20元/噸

　　C: <20元/噸

　　D: >20元/噸

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　56、某進(jìn)口商5月以1800元/噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣出7月大豆期貨保值，成交價(jià)1850元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比7月期貨價(jià)(　　)元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。

　　A: 最多低20

　　B: 最少低20

　　C: 最多低30

　　D: 最少低30

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　57、假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場(chǎng)開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價(jià)格99-02。當(dāng)日30年期國債期貨合約結(jié)算價(jià)為98-16，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為(　　)美元。

　　A: 8600

　　B: 562.5

　　C: -562.5

　　D: -8600

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　58、 假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為(　　)。

　　A: 1537點(diǎn)

　　B: 1486.47點(diǎn)

　　C: 1468.13點(diǎn)

　　D: 1457.03點(diǎn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　59、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為(　　)元。

　　A: 19000和1019000元

　　B: 20000和1020000 元

　　C: 25000和1025000 元

　　D: 30000和1030000元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　60、S&P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20日在1250.00點(diǎn)位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25日在1275.00點(diǎn)將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是(　　)。

　　A: 2250美元

　　B: 6250美元

　　C: 18750美元

　　D: 22500美元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c