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　　第八章 金融工程應(yīng)用分析(答案解析)

　　一、單項選擇題

　　1.當期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨(　　)的品種，以其作為替代品進行套期保值

　　A.在功能上互補性強

　　B.期限相近

　　C.功能上比較相近

　　D.地域相同

　　2.金融工程是20世紀(　　)年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學(xué)科。

　　A.60

　　B.70

　　C.80

　　D.90

　　3.VaR方法是(　　)開發(fā)的。

　　A.聯(lián)合投資管理公司

　　B.J.P. Morgan

　　C.費納蒂

　　D.米勒

　　4.大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此，在股指期貨套期保值中通常都采用(　　)方法。

　　A.互換套期保值交易

　　B.連續(xù)套期保值交易

　　C.系列套期保值交易

　　D.交叉套期保值交易

　　5.分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進行整合，其共同優(yōu)點在于(　　)

　　A.針對性和固定性

　　B.靈活、多變和應(yīng)用面廣

　　C.步驟的科學(xué)性

　　D.成熟、穩(wěn)定

　　6.關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是(　　)。

　　A.也稱套利定價技術(shù)

　　B.MM是諾貝爾經(jīng)學(xué)獎獲得者莫格里亞尼和米勒的姓氏的第一個字母

　　C.它認為企業(yè)的市場價值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)

　　D.它假設(shè)存在一個完善的資本市場，使企業(yè)實現(xiàn)市場價值最大化的努力(此_資-料_轉(zhuǎn)_貼-于_GZU521_學(xué)-習(xí)網(wǎng)]hTtP://wWw.gZu521.cOm最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消

　　7.關(guān)于套利，以下說法正確的是(　　)。

　　A.套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化

　　B.套利獲得利潤的關(guān)鍵是價差的變動

　　C.套利和期貨投機是截然不同的交易方式

　　D.套利屬于單向投機

　　8.1998年美國金融學(xué)教授(　　)首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。

　　A.費納蒂

　　B.格雷厄姆

　　C.費舍

　　D.法默

　　9.(　　)又被稱為跨期套利。

　　A.市場內(nèi)價差套利

　　B.市場間價差套利

　　C.期現(xiàn)套利

　　D.跨品種價差套利

　　10.采用無套利均衡分析技術(shù)的要點是(　　)。

　　A.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實的復(fù)雜因素

　　B.動態(tài)復(fù)制

　　C.靜態(tài)復(fù)制

　　D.復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同

　　11.(　　)是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。

　　A.名義值法

　　B.敏感性法

　　C.波動性法

　　D.VaR法

　　12.德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即(　　)。

　　A.持有期和標準差

　　B.持有期和置信度

　　C.標準差和置信度

　　D.標準差和期望收益率

　　13.(　　)是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利。

　　A.市場內(nèi)價差套利

　　B.市場間價差套利

　　C.期現(xiàn)套利

　　D.跨品種價差套利

　　14.股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)生的收益和(　　)。

　　A.必要收益

　　B.市場平均收益

　　C.Alpha

　　D.無風(fēng)險利率

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