查看匯總:歷年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》真題詳解匯總
1、銀行存款5 年期的年利率為6%,按復(fù)利計算,則1000 元面值的存款到期本利和為( )。
A、1000
B、1238
C、1338
D、1438
答案:C
解析:如題,根據(jù)單利公式,Sn=P*(1+i)n,則存款到期本利和=1000*(1+6%)5=1338元。
2、某短期國債離到期日還有3 個月,到期可獲金額10000 元,甲投資者出價9750 元將其買下,2個月后乙投資者以9850 買下并持有一個月后再去兌現(xiàn),則乙投資者的收益率是( )。
A、10.256%
B、6.156%
C、10.376%
D、18.274%
答案:D
解析:如題,乙投資者的收益率=(10000/9850)-1=1.5228%,換算成年收益率=1.5228%/(1/12)=18.274%,顯然,收益率大小與買進債券的價格高低成反比。
3、假設(shè)4 月1 日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點,市場利率為5%,交易成本總計為15 點,年指數(shù)股息率為1%,則( )。
A、若不考慮交易成本,6 月30 日的期貨理論價格為1515 點
B、若考慮交易成本,6 月30 日的期貨價格在1530 以上才存在正向套利機會
C、若考慮交易成本,6 月30 日的期貨價格在1530以下才存在正向套利機會
D、若考慮交易成本,6 月30 日的期貨價格在1500以下才存在反向套利機會
答案:ABD
解析:期貨價格=現(xiàn)貨價格+期間成本(主要是資金成本)-期間收益
不考慮交易成本,6 月30 日的理論價格=1500+5%/4*1500-1%/4*1500=1515;
當(dāng)投資者需要套利時,必須考慮到交易成本,本題的無套利區(qū)間是[1530,1500],即正向套利理論價格上移到1530,只有當(dāng)實際期貨價高于1530 時,正向套利才能進行;同理,反向套利理論價格下移到1500。
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