二、多項(xiàng)選擇題

　　61.ABD 【解析】可以適用于牛市套利的可儲(chǔ)存的商品，除了包括小麥在內(nèi)的谷物類商品之外，還包括大豆及其產(chǎn)品、糖、橙汁、膠合板、木材、豬肚和銅。

　　62.ABC 【解析】建倉時(shí)價(jià)差為2200-2050=150(元/噸)，該投資進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)，投資者獲利。

　　63.BD 【解析】反向市場熊市套利，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，遠(yuǎn)期合約和近期合約的價(jià)差會(huì)縮小，賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約，可以獲利。

　　64.ACD 【解析】小麥/玉米套利屬于相關(guān)商品間的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利都屬于原料與成品間套利。

　　65.ACD 【解析】在雙重頂和三重頂中，在價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，交易量較少，而在隨后的回落的過程中，交易量應(yīng)該較大。下降趨勢中價(jià)格下跌，交易量較大。在持續(xù)形態(tài)的三角形整理中，與之伴隨的交易量應(yīng)該逐漸下降。

　　66.AB 【解析】CD屬于中長期利率期貨品種。

　　67.ABC 【解析】恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價(jià) 指數(shù)，是反映香港股市價(jià)格趨勢最有影響的一種股價(jià)指數(shù)。

　　68.CD 【解析】期權(quán)首先可以用來進(jìn)行套期保值，使自己的風(fēng)險(xiǎn)被限制在一定范圍內(nèi);其次還可用來投資。期權(quán)交易要收取交易費(fèi)用，因此不能減少交易費(fèi)用。期權(quán)交易很大程度上是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而不是創(chuàng)造價(jià)值。

　　69.AC 【解析】未來有應(yīng)收外幣賬款的企業(yè)，可以出售期貨合約進(jìn)行套期保值。在運(yùn)用貨幣期權(quán)來套期保值時(shí)，企業(yè)可以通過買入看跌期權(quán)為應(yīng)收賬款套期保值。

　　70.BC 【解析】遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時(shí)約定于未來某日按成交時(shí)確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式，其流動(dòng)性低于外匯期貨交易。

　　71.BD 【解析】一般情況下，利率提高，資本流入，導(dǎo)致本幣需求擴(kuò)大，本幣升值;貿(mào)易順差擴(kuò)大，外幣供應(yīng)增加，外幣相對貶值，本幣升值。

　　72.ABC 【解析】金融期貨不需要倉儲(chǔ)，因而沒有倉儲(chǔ)成本。

　　73.ABCD 【解析】短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的物的期限不超過1年的各種利率期貨，主要有商業(yè)票據(jù)期貨、短期國庫券期貨、歐洲美元定期存款期貨、港元利率期貨和定期存單期貨五種。

　　74.BC 【解析】A項(xiàng)道瓊斯平均系列指數(shù)的計(jì)算方法采用的是算術(shù)平均法，遇到拆股、換牌等非交易情況時(shí)采用除數(shù)修正法予以調(diào)整。D項(xiàng)英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。

　　75.ACD 【解析】期權(quán)交易中，買方想獲得一定的權(quán)利，必須向賣方交納一定的保證金，而賣方不需要交納。

　　76.AB 【解析】①按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán);②按期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間不同，可將期權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

　　77.AD 【解析】買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)將轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位;買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)將轉(zhuǎn)換為空頭部位。

　　78.ABC 【解析】對買進(jìn)看漲期權(quán)交易而言，隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直下跌。

　　79.AC 【解析】道氏理論認(rèn)為，市場波動(dòng)可分為三種趨勢，收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。

　　80.CD 【解析】矩形和三重頂(底)兩個(gè)形態(tài)今后的走勢方向完全相反，在根據(jù)其進(jìn)行操作時(shí)，一定要等到突破之后才能采取行動(dòng)。

　　81.BC 【解析】賣出信號(hào)包括：①平均線從上升開始走平，價(jià)格從上下穿平均線;②價(jià)格連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降;③價(jià)格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線。

　　82.ABD 【解析】金融期貨可分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。一般把股票期貨歸于股指期貨。

　　83.AC 【解析]IMM的歐洲美元期貨合約、CBOT的美國長期國庫券期貨合約均屬于利率期貨合約。

　　84.CD 【解析】C項(xiàng)國債屬于國家信用，D項(xiàng)銀行存單屬于銀行信用。 考試大-全國最大教育類網(wǎng)站(www.Examda。com)

　　85.BC 【解析】空頭套期保值的操作是在期貨市場上賣空利率期貨合約。賣空的原因是預(yù)期債券價(jià)格將會(huì)下跌，而這種下跌是因?yàn)槭袌隼�率上升所引致的�?/P>

　　86.AB 【解析】恒生指數(shù)采用加權(quán)平均法計(jì)算，道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算。

　　87.ABD 【解析】只有期權(quán)買方有賣或不賣，買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利。

　　88.BD 【解析】效率市場分為弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場和強(qiáng)式有效市場。

　　89.AC 【解析】B項(xiàng)中金融期貨也有部分采用實(shí)物交割的方式，例如國債合約、外匯合約等。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉行為。

　　90.BCD 【解析】A項(xiàng)是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場(IMM)推出的。

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