D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在反向市場(chǎng)上，基差為(　　)。A

　　A.正值

　　B.負(fù)值

　　C.零

　　D.無(wú)窮大

　　答案：A

　　23賣出套期保值是那些準(zhǔn)備在將來(lái)某一時(shí)間內(nèi)必須(　　)某種商品時(shí)，價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的商品者常用的保值方法。

　　A.賣出

　　B.生產(chǎn)

　　C.購(gòu)進(jìn)

　　D.銷售

　　答案：D

　　24空頭避險(xiǎn)策略中，下列何種基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略有負(fù)面貢獻(xiàn)(　　)

　　A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大

　　B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小

　　C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小

　　D.無(wú)法判斷

　　答案：C

　　25套期保值效果與下列何者之關(guān)系最密切

　　A.目前期貨價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格走勢(shì)

　　C.基差變動(dòng)

　　D.現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)

　　答案：C

　　26下列何者不是執(zhí)行期貨[避險(xiǎn)功能](　　)

　　A.種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個(gè)月前，怕黃豆價(jià)格下跌，賣出黃豆期貨

　　B.玉米進(jìn)口商在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出玉米期貨

　　C.投資外國(guó)房地產(chǎn)因怕該國(guó)貨幣貶值，賣出該國(guó)貨幣期貨

　　D.預(yù)期股市下跌，賣出股價(jià)指數(shù)期貨

　　答案：D

　　27在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)(　　)。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.不確定

　　答案：A

　　28以買進(jìn)期貨來(lái)規(guī)避漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)者，在標(biāo)的物跌價(jià)時(shí)(　　)。

　　A.仍能得到跌價(jià)的好處

　　B.反須承擔(dān)跌價(jià)的損失

　　C.跌價(jià)對(duì)其毫無(wú)影響

　　D.僅受基差風(fēng)險(xiǎn)影響

　　答案：D

　　29商品期貨持有成本所體現(xiàn)的實(shí)質(zhì)是期貨價(jià)格形成中的(　　)。

　　A.貨幣價(jià)值

　　B.現(xiàn)時(shí)價(jià)值

　　C.歷史價(jià)值

　　D.時(shí)間價(jià)值

　　答案：D

　　30某甲進(jìn)行多頭避險(xiǎn)，基差應(yīng)如何變化才會(huì)有利潤(rùn)(　　)

　　A.基差由-4變-6

　　B.基差由+1變+4

　　C.不變

　　D.不一定

　　答案：A

　　31在基差(現(xiàn)貨價(jià)格—期貨價(jià)格)為+2時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差多少時(shí)結(jié)清部位可獲利(　　)

　　A.+1

　　B.+2

　　C.+3

　　D.-1

　　答案：C

　　32在正向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時(shí)，如果基差，值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)(　　)。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不變

　　D.不一定

　　答案：B

　　33在反向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做賣出套期保值時(shí)，如果基差值變大，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)(　　)。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不變

　　D.不一定

　　答案：A

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