17.跨市套利中，通常決定同一品種在不同交易所間價(jià)差的主要因素是(　　)。

　　A.運(yùn)輸費(fèi)用

　　B.倉儲(chǔ)費(fèi)用

　　C.保險(xiǎn)費(fèi)

　　D.利息費(fèi)

　　答案：a

　　18.反向市場牛市套利的操作規(guī)則為(　　)。

　　A.買人近期合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期合約

　　B.賣出近期合約，同時(shí)買人遠(yuǎn)期合約

　　C.買人近期和約

　　D.賣出遠(yuǎn)期合約

　　答案：a

　　19.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為 7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買人1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30.美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手二5000蒲式耳，請計(jì)算套利盈虧(　　)。

　　A.獲利250美元

　　B.虧損300美元

　　C.獲利280美元

　　D.虧損500美元

　　答案：a

　　二、多選題

　　20.以下對(duì)蝶式套利原理和主要特征的描敘正確的是(　　)。

　　A.實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動(dòng)

　　B.由兩個(gè)方向相反共享居中交割月份合約的跨期套利組成

　　C.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買空/賣空/買空的指令

　　D.風(fēng)險(xiǎn)和利潤都很大

　　答案：abc

　　21.反向市場熊市套利的市場特征有(　　)。

　　A.供給過旺，需求不足

　　B.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

　　C.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份和約

　　D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份和約

　　答案：ab

　　22.根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分為(　　)。

　　A.近月套利

　　B.牛市套利

　　C.熊市套利

　　D.遠(yuǎn)月套利

　　答案：bc

　　23.某年7月10日，在正向市場中，某交易者采取熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況下，下列選項(xiàng)中使其獲利的有(　　)。

　　A.近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲

　　B.近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲，但后者漲幅低于前者降幅

　　C.近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降

　　D.近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降，但后者降幅低于前者漲幅

　　答案：ab

　　24.下列操作符合反向大豆提油套利做法的是(　　)。

　　A.賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約

　　B.買進(jìn)大豆期貨合約，賣出豆油和豆粕的期貨合約

　　C.縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油供給量

　　D.擴(kuò)大生產(chǎn)，增加豆粕和豆油供給量

　　答案：ac

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