答案及解析

　　1.a【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水 平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價穿越頂 線時，便是突破的信號。通常，伴隨著成交量放大， 上升三角形的突破可認(rèn)為是上升行情的開始，可以 考慮買入合約。

　　2.c【解析】從現(xiàn)實(shí)來看，買入套期保值者和賣出套 期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全 相符)是經(jīng)常存在的。而投機(jī)者的加入恰好能抵消 這種不平衡。投機(jī)者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且愿意提供 資金。因此，把價格風(fēng)險(xiǎn)從套期保值者轉(zhuǎn)移給投 機(jī)者。

　　3.b【解析】略

　　4.d【解析】套利者是在同一時間在相關(guān)市場進(jìn)行反 向交易，或者在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約， 同時扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　5.c【解析】考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。

　　6.c【解析】如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本 幣的信心增加，會促使本幣升值。

　　7.b【解析】8選項(xiàng)期貨合約保證金比例越低，期貨 交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就 越明顯。

　　8.c【解析】通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺el， 叫逃逸缺口。

　　9.c【解析】在國債期貨交易中，成交價格是不包括 應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時另行計(jì)算。 在國債期貨實(shí)物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收 入的總金額為：1000美元×期貨交割價格×轉(zhuǎn)換因 子+應(yīng)計(jì)利息。

　　10.d【解析】前三個是現(xiàn)金交割，最后一個為實(shí)物 交割。

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