美國短期利率期貨的報價與交割

　　8-7(2010年5月單選題)標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0、01%)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為(　　)美元。

　　A、25

　　B、32、5

　　C、50

　　D、100

　　【答案】A

　　【解析】利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動=90/360×0、01%×1000000=25(美元)。

　　美國中長期國債期貨的報價與交割

　　8-8(2010年5月多選題)以下利率期貨合約，不采取指數(shù)式報價方法的有(　　)。

　　A、CME3個月期國債

　　B、CME3個月期歐洲美元

　　C、CBOT5年期國債

　　D、CBOT10年期國債

　　【答案】CD

　　【解析】中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報價法，而是采用價格報價法。

　　8-9(2010年5月單選題)當合約到期時，以(　　)進行的交割為實物交割。

　　A、結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算

　　B、標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移

　　C、賣方交付倉單

　　D、買方支付貨款

　　【答案】B

　　【解析】以標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移進行的交割為實物交割，按結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算的交割為現(xiàn)金交割。