老鼠倉(cāng)是股票術(shù)語(yǔ)，具體指莊家在用公有資金拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人(機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，操盤(pán)手及其親屬，關(guān)系戶)的資金在低位建倉(cāng)，待用公有資金拉升到高位后個(gè)人倉(cāng)位率先賣(mài)出獲利，是一種營(yíng)私舞弊，損公肥私的腐敗行徑，與腐敗干部別無(wú)二致，取自諺語(yǔ)：碩鼠碩鼠，無(wú)食我黍，故名老鼠倉(cāng)，古代統(tǒng)治者又視老百姓為草民，鼠輩，而金融領(lǐng)域從基金經(jīng)理到證券分析師，大多是碩士博士，對(duì)金融業(yè)者中的此類(lèi)行為視為老百姓之舉，故有此說(shuō)。

　　老鼠倉(cāng)現(xiàn)象是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到特定階段，尤其是證券市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，它是人們追求高利潤(rùn)這一動(dòng)機(jī)在證券市場(chǎng)的一種表現(xiàn)。

　　老鼠倉(cāng)防范對(duì)策

　　產(chǎn)生“老鼠倉(cāng)”的原因是多種多樣，防范“老鼠倉(cāng)”也需要多管齊下，尤其是在制度設(shè)計(jì)上要考慮多方面的因素，采取“疏”與“堵”相結(jié)合的方式。我國(guó)對(duì)于基金從業(yè)人員投資股票是嚴(yán)格禁止的，對(duì)于投資基金也基本上不允許，有人認(rèn)為這種做法不符合人性的要求，基金從業(yè)人員相對(duì)而言屬于高收入人群，他們一方面有著較高的收入，另一方面他們從事的又是資本行業(yè)，對(duì)于資本市場(chǎng)會(huì)帶來(lái)怎樣的回報(bào)，他們非常的了解，如果法律與制度禁止他們?nèi)プ约和顿Y，不可避免地會(huì)產(chǎn)產(chǎn)諸如“老鼠倉(cāng)”這樣的現(xiàn)象。與其嚴(yán)格堵截，還不如放開(kāi)并加以規(guī)范。

　　例如，美國(guó)的做法是把基金業(yè)內(nèi)人士的買(mǎi)賣(mài)報(bào)告全部對(duì)外公開(kāi)，并允許知情人、律師、新聞媒體等向其“報(bào)料”。舉報(bào)一旦查實(shí)，舉報(bào)人將可獲得高達(dá)案值10%的獎(jiǎng)金，而涉案者則需要自己舉證自己的清白。此外，監(jiān)管部門(mén)還會(huì)派人臥底，長(zhǎng)期跟蹤、監(jiān)控基金經(jīng)理的來(lái)往賬目。在這種嚴(yán)密的監(jiān)管措施下，“碩鼠”們想在美國(guó)作案，要比在中國(guó)難得多。

　　因此，要想防范與治理“老鼠倉(cāng)”，一方面，對(duì)于禁止基金從業(yè)人員投資股票市場(chǎng)的制度要進(jìn)行修改。實(shí)際上，在實(shí)踐當(dāng)中，多數(shù)基金公司為了規(guī)范從業(yè)人員的自律行為，甚至規(guī)定基金從業(yè)人員不能用自己的資金購(gòu)買(mǎi)基金。這一規(guī)定看似有利于基金公司的管理，并能夠取得基金投資公眾的信賴(lài)，實(shí)則是適得其反。這種做法在有所松動(dòng)，基金從業(yè)人員可以購(gòu)買(mǎi)自己所管理的基金，這樣更有利于促使基金從業(yè)人員盡職盡責(zé)管理好基金。但是對(duì)于投資股票市場(chǎng)還沒(méi)有放開(kāi)，因?yàn)�，這一問(wèn)題的解決還有待于對(duì)現(xiàn)行的證券法等法規(guī)進(jìn)行修改;另一方面，在法律允許基金從業(yè)人員用自有資金投資基金與股票市場(chǎng)的同時(shí)，要借鑒上述美國(guó)的做法，對(duì)基金從業(yè)人員的投資行為進(jìn)行全方位的監(jiān)管。這樣的制度一方面釋放了人們對(duì)于追求財(cái)富動(dòng)機(jī)的迫切要求，不致于由于長(zhǎng)期的堵塞而鋌而走險(xiǎn);另一方面，也對(duì)獲得財(cái)富的途徑進(jìn)行了有效地限制，即只能在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行。同時(shí)，對(duì)于“老鼠倉(cāng)”打擊力度應(yīng)進(jìn)一步加大，不僅是行政的與經(jīng)濟(jì)的處罰，必要時(shí)可采用刑事處罰。

掃描/長(zhǎng)按二維碼幫助證券從業(yè)考試技巧

了解證券從業(yè)報(bào)考資訊

下載證券考試考點(diǎn)講義

了解證券從業(yè)考試技巧

下載各科歷年真題試卷

萬(wàn)題庫(kù)下載 | 微信搜索"萬(wàn)題庫(kù)證券從業(yè)資格考試"

　　相關(guān)推薦：

　　2022年證券從業(yè)考試報(bào)考指南 ※ 經(jīng)驗(yàn)技巧 ※ 模擬題

　　2022證券從業(yè)資格報(bào)名時(shí)間 ※ 報(bào)名流程 ※ 報(bào)名入口

　　2022證券從業(yè)資格考試時(shí)間 ※ 考試科目 ※ 考試大綱

　　2022證券從業(yè)資格考試費(fèi)用 ※證券從業(yè)資格報(bào)名條件

　　歷年證券從業(yè)資格考試真題及答案|解析|估分|下載匯總