131、一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越低。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越高。

　　132、政府對證券市場的監(jiān)管措施的變化會對股票的市場價格產(chǎn)生影響，但是政府對證券市場的監(jiān)管不屬于影響股票價格的外部因素。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：國家的貨幣政策、財政政策、收入分配政策和對證券市場的監(jiān)管等都屬于影響股票投資價值的外部因素，會對股票的投資價值產(chǎn)生影響。

　　133、公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于80元。()

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　　標準答案：正確

　　解　　析：根據(jù)不變增長模型的計算公式，可得：

　　每股股息/(必要收益率-增長率)=4/(0.15-0.1)=80元

　　134、當(dāng)市場利率下降時，票面利率較低的債券增值潛力很小。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：當(dāng)市場利率下降時，票面利率較低的債券的增值潛力也很大。

　　135、市場預(yù)期理論又稱“無偏預(yù)期”理論，認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來利率的市場預(yù)期。預(yù)期未來利率上升，利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢;預(yù)期未來利率下降，利率期限結(jié)構(gòu)會呈上升趨勢。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：市場預(yù)期理論，又稱“無偏預(yù)期”理論，認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期。如果預(yù)期未來即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢;如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢。

　　136、對證券價格波動原因解釋是：對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整的學(xué)派是基本分析流派。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：基本分析流派對證券價格波動原因解釋是：對價格和價值間偏離的調(diào)整。

　　137、如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率低于票面利息率。

　　138、按結(jié)算方式可分為證券給付結(jié)算型權(quán)證和現(xiàn)金結(jié)算型權(quán)證。權(quán)證如果采用證券給付方式進行結(jié)算，其標的證券的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移;如采用現(xiàn)金結(jié)算方式，則僅按照結(jié)算差價進行現(xiàn)金兌付，標的證券所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。()

　　對 錯

　　標準答案：正確

　　解　　析：以上說法正確。

　　139、對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為虛值期權(quán)。()

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　　標準答案：錯誤

　　解　　析：對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為實值期權(quán)。

　　140、證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應(yīng)遵循的基本方針和基本準則。()

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　　標準答案：正確

　　解　　析：證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應(yīng)遵循的基本方針和基本準則。

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