16.【答案】錯

　　【解析】投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。 來源：考試大

　　17.【答案】對

　　【解析】資本資產(chǎn)定價模型關注收益和風險，這為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)“既要考慮組合受益的高低，也要考慮組合所承擔的風險大小”這一基本原則的多種途徑。

　　18.【答案】對

　　【解析】資本資產(chǎn)定價模型的假設條件之一：資本市場沒有摩擦，指市場對資本和信息自由流動沒有阻礙，在賣空上沒有限制。

　　19.【答案】對

　　【解析】2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》，增加了“職業(yè)責任”一章，包括“證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷，嚴格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示”等內(nèi)容。

　　20.【答案】對

　　【解析】2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》，在第四章“執(zhí)業(yè)紀律”中，提出“證券分析師應當主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風險揭示，不得故意對可能出現(xiàn)的風險做不恰當?shù)谋硎龌蛱摷俪兄Z”等內(nèi)容。

　　21.【答案】對

　　【解析】2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》，增加了“職業(yè)責任”一章，包括“證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議”等內(nèi)容。

　　22.【答案】對

　　【解析】貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強。

　　23.【答案】錯

　　【解析】1963年，馬柯威茨的學生威廉•夏普提出一種簡化形式的計算方法。這一方法通過建立一種所謂的“單因素模型”來實現(xiàn)。該模型后來被直接推廣為“多因素模型”，以圖對實際有更精確的近似。這一簡化形式使得證券組合理論應用于實際市場成為可能。

　　24.【答案】對

　　【解析】投資者在構建證券組合時應考慮股息收入和利息收入的穩(wěn)定性。

　　25.【答案】錯

　　【解析】貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強。

　　26.【答案】對

　　【解析】證券組合管理的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到在保證預定收益的前提下使投資風險最小或在控制風險的前提下使投資收益最大化的目標，避免投資過程的隨意性。

　　27.【答案】對

　　【解析】預期收益率計算公式：E(rp)=xAE(rA)+xBE(rB)，可知，當股票在投資組合中的權重發(fā)生變化時，會引起整個投資組合預期收益率的變化。

　　28.【答案】錯

　　【解析】在允許賣空的情況下，有證券A和B形成的證券組合C的收益率可能不介于證券A和證券B 的收益率之間。

　　29.【答案】對

　　【解析】從組合線的形狀來看，相關系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風險越小，特別是負完全相關的情況下，可獲得無風險組合。

　　30.【答案】錯

　　【解析】可行域的左邊界必然向外凸或呈線性，即不會出現(xiàn)凹陷。

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