31. 研究投資者在投資過程中產(chǎn)生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是( )。

　　A.學(xué)術(shù)分析流派

　　B.心理分析流派

　　C.技術(shù)分析流派

　　D.基本分析流派

　　答案 B

　　解 析：心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和群體心理分析。其中個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、“人的存在價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。

　　32. 將半年期利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實際年收益率的關(guān)系為( )。

　　A.一樣大

　　B.沒有相關(guān)關(guān)系

　　C.前者較小

　　D.前者較大

　　答案 C

　　33. ( )可以近似看作無風(fēng)險證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。

　　A.短期政府債券

　　B.短期金融債券

　　C.短期企業(yè)債券

　　D.長期政府債券

　　答案 A

　　34. 無風(fēng)險利率是影響權(quán)證理論價值的變量之一。一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時，無風(fēng)險利率的增加將導(dǎo)致( )。

　　A.認股權(quán)證的價值不變

　　B.認股權(quán)證的價值減少

　　C.認沽權(quán)證的價值增加

　　D.認沽權(quán)證的價值減少

　　答案 D

　　解 析：一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時，無風(fēng)險利率的增加將導(dǎo)致認股權(quán)證的價值增加，認沽權(quán)證的價值減少。

　　35. 高通脹下的GDP增長，將促使證券價格( )。

　　A.快速上漲

　　B.下跌

　　C.平穩(wěn)波動

　　D.呈慢牛態(tài)勢

　　答案 C

　　36. 只有在( )時，財政赤字才會擴大國內(nèi)需求。

　　A.政府發(fā)行國債時

　　B.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

　　C.財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

　　D.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

　　答案 C

　　解 析：只有在財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時，財政赤字才會擴大國內(nèi)需求。

　　37. 以下哪項不是產(chǎn)業(yè)的特點?( )

　　A.規(guī)模性

　　B.專業(yè)性

　　C.職業(yè)化

　　D.社會功能性

　　答案 B

　　38. 以下關(guān)于經(jīng)濟周期的說法中，不正確的是( )。

　　A.防守型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)

　　B.防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小

　　C.當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期時，周期性行業(yè)會緊隨其擴張;當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期性行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性

　　D.在經(jīng)濟高漲時，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平;在經(jīng)濟衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長

　　答案 A

　　解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

　　39. ( )是考查公司短期償債能力的關(guān)鍵。

　　A.營運能力

　　B.變現(xiàn)能力

　　C.盈利能力

　　D.固定資產(chǎn)的規(guī)模

　　答案 C

　　解 析：企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強。

　　40. 關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中錯誤的是( )。

　　A.銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力

　　B.由于某種原因，公司可以將一些長期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強短期償債能力

　　C.按我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計制度》規(guī)定，或有負債都應(yīng)在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力

　　D.公司有可能為他人向金融機構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購物擔(dān)�；驗樗�人履行有關(guān)經(jīng)濟責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司的負債，增加償債負擔(dān)

　　答案 C

　　41. ( )主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

　　A.增長型行業(yè)

　　B.周期型行業(yè)

　　C.防守型行業(yè)

　　D.投資型行業(yè)

　　答案 A

　　解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

　　42. K線起源于200多年前的( )。

　　A.中國

　　B.美國

　　C.英國

　　D.日本

　　答案 D

　　43. 根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率( )其票面利率。

　　A.大于

　　B.小于

　　C.等于

　　D.不確定

　　答案 C

　　解 析：根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。

　　44. 下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述，錯誤的是( )。

　　A.是能使投資項目凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率

　　B.計算的前提是NPV取O

　　C.內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價值

　　D.內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價值

　　答案 D

　　45. 某公司在未來無限時期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現(xiàn)實市場價為8元，內(nèi)部收益為( )。

　　A.12.5%

　　B.10%

　　C.7.5%

　　D.15%

　　答案 A

　　46. 金融期貨交易的基本特征不包括( )。

　　A.交易的標(biāo)的物是金融商品

　　B.是非化合約的交易

　　C.交易采取公開競價方式?jīng)Q定買賣價格

　　D.交割期限的規(guī)格化

　　答案 B

　　47. 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價格為1000元，那么，( )。

　　A.該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為50元

　　B.當(dāng)該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

　　C.當(dāng)該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利

　　D.當(dāng)該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為2500元

　　答案 B

　　解 析：轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換證券面值÷轉(zhuǎn)換比例。轉(zhuǎn)換價值=普通股票市場價值×轉(zhuǎn)換比率。當(dāng)轉(zhuǎn)換價值大于可轉(zhuǎn)換債券的市場價格時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對持有人有利，B項正確。

　　48. 關(guān)于有效證券組合，下列說法中錯誤的是( )。

　　A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上

　　B.在圖形中表示就是可行域的上邊界

　　C.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”

　　D.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認為最好的點

　　答案 D

　　解 析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率差坐標(biāo)系的可行域中尋找最好的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認為是最好的。因此D項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除

　　49. 1995年，原國務(wù)院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個規(guī)定，我國于( )舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。

　　A.1996年4月

　　B.1997年4月

　　C.1998年4月

　　D.1999年4月

　　答案 D

　　50. 在( )中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。

　　A.強勢有效市場

　　B.半強勢有效市場

　　C.弱勢有效市場

　　D.所有市場

　　答案 A

　　解 析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。

　　51. 證券投資基本分析法的缺點主要有( )。

　　A.預(yù)測的時間跨度太短

　　B.考慮問題的范圍相對較窄

　　C.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷

　　D.對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

　　答案 D

　　解 析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精確度相對較低。

　　52. 以下關(guān)于影響債券投資價值的內(nèi)部因素的說法中，不正確的是( )。

　　A.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大

　　B.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大

　　C.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快

　　D.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補償越低

　　答案 D

　　53. 一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的( )。

　　A.未來值

　　B.現(xiàn)值

　　C.市場值

　　D.賬面值

　　答案 B

　　解 析：資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者投入的資產(chǎn)可獲得的預(yù)期現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。運用到債券上，債券的內(nèi)在價值即等于來自債券的預(yù)期貨幣收入按某個利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。

　　54. 金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價格( )。

　　A.是期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費用

　　B.是期權(quán)合約規(guī)定的買進或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價格

　　C.是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價格

　　D.被稱為協(xié)定價格

　　答案 A

　　55. 一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是( )。

　　A.瘋狂的通貨膨脹

　　B.惡性的通貨膨脹

　　C.嚴(yán)重的通貨膨脹

　　D.溫和的通貨膨脹

　　答案 D

　　56. 商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為( )。

　　A.貼現(xiàn)率

　　B.再貼現(xiàn)率

　　C.同業(yè)拆借率

　　D.回購利率

　　答案 B

　　解 析：商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。

　　57. 關(guān)于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是( )。

　　A.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價

　　B.投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛

　　C.投資者的行為風(fēng)險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風(fēng)險、高收益

　　D.投資者主要進行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券

　　答案 B

　　58. 以下說法中，不正確的是( )。

　　A.行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟活動是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和

　　B.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度是行業(yè)分析的主要任務(wù)之一

　　C.行業(yè)經(jīng)濟活動是介于宏觀經(jīng)濟活動和微觀經(jīng)濟活動中的經(jīng)濟層面，是中觀經(jīng)濟分析的主要對象之一

　　D.宏觀經(jīng)濟分析能提供具體的投資領(lǐng)域和投資對象的建議，有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢

　　答案 D

　　解 析：宏觀經(jīng)濟分析有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領(lǐng)域和投資對象的建議，D項說法錯誤。

　　59. 一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是( )。

　　A.人們的物質(zhì)文化需求

　　B.高管人員的素質(zhì)

　　C.資本的支持

　　D.資源的穩(wěn)定供給

　　答案 A

　　60. 影響速動比率可信度的重要因素是( )。

　　A.存貨的規(guī)模

　　B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

　　C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

　　D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

　　答案 D

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