二、多項選擇題

　　1.ABC。【解析】常見的戰(zhàn)術性投資策略包括：交易型策略、多一空組合策略、事件驅動型策略。D項屬于戰(zhàn)略性投資策略。

　　2.AB。【解析】基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。它的兩個假設為：股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。

　　3.AB�！窘馕觥繙�后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。C項屬于先行性指標，D項屬于同步性指標。

　　4.ABD�！窘馕觥扛鶕�(jù)投資品種的不同，證券投資策略可分為股票投資策略、債券投資策略和另類產(chǎn)品投資策略。

　　5.ABC�！窘馕觥緿項表述錯誤，回歸分析法建立市盈率模型只能解釋在某一時刻股價的表現(xiàn)，卻很少能成功解釋較長的時間內(nèi)市場的復雜變化。

　　6.BC�！窘馕觥繉�看漲期權而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖，此時為實值期權;市場價格低于協(xié)定價格，期權的買方將放棄執(zhí)行期權，為虛值期權。對看跌期權而言，市場價格低于協(xié)定價格為實值期權;市場價格高于協(xié)定價格為虛值期權。

　　7.CD。【解析】債券交易中，報價方式包括：(1)全價報價，此時債券報價即買賣雙方實際支付價格;(2)凈價報價，此時債券報價是扣除累積應付利息后的報價。

　　8.ABD�！窘馕觥渴杏�率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關注。

　　9.ABC�！窘馕觥堪礄嘧C的內(nèi)在價值，可以將權證分為平價權證、價內(nèi)權證和價外權證，其原理與期權相同。

　　10.ACD。【解析】一般來說，衡量通貨膨脹的指標有：零售物價指數(shù)(又稱消費物價指數(shù)、生活費用指數(shù))、批發(fā)物價指數(shù)、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。

　　11.ABCD�！窘馕觥孔C券市場需求的決定因素除了選項中的四項以外，還有資本市場的逐步開放。

　　12.ABD�！窘馕觥控斦�支出可歸類為兩部分：一部分是經(jīng)常性支出，包括政府的日常性支出、公共消費產(chǎn)品的購買、經(jīng)常性轉移等;另一部分是資本性支出，就是政府的公共性投資支出，包括政府在基礎設施上的投資、環(huán)境改善方面的投資以及政府儲備物資的購買等。

　　13.CD�！窘馕觥窟x擇性政策工具包括C、D項。此外，一般性政策工具是指中央銀行經(jīng)常采用的三大政策工具：(1)法定存款準備金率;(2)再貼現(xiàn)政策;(3)公開市場業(yè)務。

　　14.ABCD�！窘馕觥客ǔ�來講，匯率制度主要有四種：自由浮動匯率制度、有管理的浮動匯率制度、目標區(qū)間管理和固定匯率制度。

　　15.ABD�！窘馕觥吭谶\用演繹法進行行業(yè)分析的時候，從邏輯推論開始。第一步是根據(jù)推理，得到一個假設;第二步是觀察，觀察研究對象的實際情況;第三步是對假設和實際觀察結果進行比較，確定接受或者拒絕這個假設。因此A、B、D項符合題意。

　　16.ABCD�！窘馕觥恳粐�的匯率會因該國的國際收支狀況、通貨膨脹率、利率、經(jīng)濟增長率等的變化而波動。

　　17.BCD。【解析】一元線性回歸方程可以應用于：(1)描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系;(2)利用回歸方程進行預測，把預報因子(即自變量X)代入回歸方程可對預報量(即因變量Y)進行估計;(3)利用回歸方程進行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實現(xiàn)指標Y統(tǒng)計控制的目標。

　　18.AD�！窘馕觥吭谝辉�線性回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗二者都取其一即可。但是在多元回歸分析中，它們是不等價的。t檢驗只是檢驗回歸模型中各個系數(shù)(參數(shù))的顯著性，而F檢驗則是檢驗整個回歸關系的顯著性。

　　19.ABCD�！窘馕觥吭跔I運能力分析中，主要考慮的財務比率有：存貨周轉率和存貨周轉天數(shù)、應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。

　　20.ABCD�！窘馕觥窟x項均正確。

　　21.ABCD�！窘馕觥坷�率可以分為存款利率、貸款利率、國債利率、回購利率、同業(yè)拆借利率等。

　　22.ABCD�！窘馕觥窟x項均正確。

　　23.ABCD。【解析】金融機構主要包括商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行信貸機構和保險公司。

　　24.ACD�！窘馕觥克刭|，是指一個人的品質、性格、學識、能力、體質等方面特性的總和。一般而言，企業(yè)的經(jīng)理人員應該具備如下素質：(1)從事管理工作的愿望;(2)專業(yè)技術能力;(3)良好的道德品質修養(yǎng);(4)人際關系協(xié)調能力。

　　25.ABCD。【解析】股東權益增減變動表的各項內(nèi)容包括：(1)凈利潤;(2)直接計人所有者權益的利得和損失項目及其總額;(3)會計政策變更和差錯更正的累積影響金額;(4)所有者投入資本和向所有者分配利潤等;(5)按照規(guī)定提取的盈余公積;(6)實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調節(jié)情況。

　　26.BCD�！窘馕觥縈ACD由正負差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，當然，正負差是核心，DEA是輔助。故A項錯誤。

　　27.BC�！窘馕觥恳话阏f來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交量小;認同程度大，分歧小，成交量大。雙方的這種市場行為反映在價、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢規(guī)律：價升量高，價跌量減。

　　28.ABC。【解析】D項趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉。

　　29.BCD�！窘馕觥砍掷m(xù)整理形態(tài)主要有：三角形、矩形、旗形和楔形。

　　30.CD�！窘馕觥客顿Y者的共同偏好規(guī)則有：(1)如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合;(2)如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。

　　31.AC�！窘馕觥抠Y本資產(chǎn)定價模型主要應用于資產(chǎn)估值，資金成本預算以及資源配置等方面。

　　32.BC�！窘馕觥吭鲩L型證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目標。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。

　　33.BCD�！窘馕觥客顿Y者需要在有效邊界上找到一個具有下述特征的有效組合：相對其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。A項，該組合是在既定風險下收益最高的組合。

　　34.BC�！窘馕觥總鹘y(tǒng)的風險限額管理主要是頭寸規(guī)�？刂�，主要缺陷有：(1)不能在各業(yè)務部門之間進行比較;(2)沒有包含杠桿效應，對衍生產(chǎn)品組合可能會產(chǎn)生錯誤的表述;(3)沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應。

　　35.ABCD�！窘馕觥拷鹑诠こ淌墙鹑跇I(yè)不斷進行金融創(chuàng)新、提高自身效率的自然結果，其原因在于金融工程的應用范圍來自于金融實踐且全部應用于金融實踐。概括地說，金融工程應用于四大領域：公司金融、金融工具交易、投資管理和風險管理。

　　36.ABCD�！窘馕觥肯鄬τ谝酝�風險度量方法，VaR的全面性、簡明性、實用性決定了其在金融風險管理中有著廣泛的應用基礎，主要表現(xiàn)在風險管理與控制、資產(chǎn)配置與投資決策、績效評價和風險監(jiān)管等方面。

　　37.AB�！窘馕觥康聽査�～正態(tài)分布法下計算VaR時，VaR的值取決于兩個重要的參數(shù)：持有期和置信度。

　　38.ABCD�！窘馕觥窟x項均正確。

　　39.ABCD。【解析】《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十條規(guī)定：“證券、期貨投資咨詢機構及其投資咨詢?nèi)藛T，應當完整、客觀、準確地運用有關信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預測和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關信息、資料;引用有關信息、資料時，應當注明出處和著作權人�！�

　　40.AD。【解析】證券公司、證券投資咨詢機構應當公平對待證券研究報告的發(fā)布對象，不得將證券研究報告的內(nèi)容或者觀點，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象。故B項錯誤，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有關規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務，傳播證券知識，揭示投資風險，引導理性投資。故C項錯誤。

　　41.ABCD。【解析】公司分析側重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿�、財務狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。

　　42.AB�！窘馕觥坷�用歷史數(shù)據(jù)進行估計市盈率的方法有：(1)算術平均數(shù)法或中間數(shù)法;(2)趨勢調整法;(3)回歸調整法。C、D兩項屬于市場決定法。

　　43.CD�！窘馕觥块g接信用指導是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業(yè)銀行等金融機構行為的做法。A、B兩項屬于直接信用控制。

　　44.AD�！窘馕觥渴杖胝�策是國家為實現(xiàn)宏觀調控總目標和總任務，針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調節(jié)功能，它制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來現(xiàn)實。

　　45.AD。【解析】石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟階段;電子信息(電子計算機及軟件、通信)、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期成長期。

　　46.ABC�！窘馕觥繌拈L期來看，所有真實的報告收益應最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長期償債能力與公司的獲利能力是密切相關的。

　　47.ABC�！窘馕觥苛鲃颖嚷适橇鲃淤Y產(chǎn)與流動負債的比值。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

　　48.AD�！窘馕觥考夹g分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。

　　49.ABD�！窘馕觥孔C券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應遵循的基本方針和基本準則，包括確定投資目標、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應采取的投資策略和措施等。

　　50.ABCD。【解析】金融工程作為金融創(chuàng)新的手段，其運作可分為六個步驟，即診斷、分析、生產(chǎn)、定價、修正和商品化。

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