11 [單選題] 風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括( )。[2015年11月真題]

　�、�.金融風(fēng)險(xiǎn)的度量Ⅱ.金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施和評價(jià)

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)管理的評估

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中各項(xiàng)任務(wù)的基本性質(zhì)，將整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理分為六個(gè)階段，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，還有風(fēng)險(xiǎn)管理對策的選擇和實(shí)施方案的設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì)。

　　12 [單選題] 風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心包括( )。[2015年11月真題]

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)限額的確定Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)限額的分配Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)的消除

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心包括風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

　　13 [單選題] 對沖機(jī)制是指交易者利用期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的特征，在開倉和平倉的時(shí)候分別做兩筆( )相同但方向相反的交易，并且不進(jìn)行實(shí)物交割，而是以結(jié)清差價(jià)的方式結(jié)束交易的獨(dú)特交易機(jī)制。[2015年11月真題]

　�、�.品種Ⅱ.數(shù)量Ⅲ.價(jià)格Ⅳ.期限

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　風(fēng)險(xiǎn)對沖必須遵守下列四項(xiàng)操作原則：①交易方向相反原則;②商品種類相同或相近原則;③數(shù)量相等或相近原則;④月份相同或相近原則。

　　14 [單選題] 下列各項(xiàng)中，( )均屬于風(fēng)險(xiǎn)管理策略。[2015年11月真題]

　　Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)分散Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)對沖Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)量化Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　風(fēng)險(xiǎn)管理策略的常用工具包括風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　15 [單選題] 作為一種風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方法，VaR方法的特點(diǎn)包括( )。

　�、�.可以提供當(dāng)前組合和市場風(fēng)險(xiǎn)因子波動(dòng)特陛方面的信息Ⅱ.結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)

　　Ⅲ.允許人們匯總和分解不同市場和不同工具的風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　除上述四項(xiàng)外，VaR方法還有以下優(yōu)勢：①VaR限額易于在不同的組織層級上進(jìn)行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失;②VaR限額可以在組織的不同層次上進(jìn)行確定，從而可以對整個(gè)公司和不同業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

　　16 [單選題] 下列哪些可用來度量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的大小?( )

　　Ⅰ.波動(dòng)性方法Ⅱ.名義值方法Ⅲ.彈性分析Ⅳ.敏感性分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：

　　名義值方法、敏感性分析以及波動(dòng)性方法從不同的角度度量了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)大小。名義值法是最早的度量風(fēng)險(xiǎn)的方法;敏感性方法是測量市場因子一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失;波動(dòng)性方法是以收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)量度。

　　17 [單選題] VaR的計(jì)算方法有( )。

　�、�.局部估值法Ⅱ.德爾塔一正態(tài)分布法Ⅲ.歷史模擬法Ⅳ.蒙特卡羅模擬法

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　VaR的計(jì)算方法從最基本的層次上可以歸納為兩種：局部估值法和完全估值法。德爾塔一正態(tài)分布法是典型的局部估值法;歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法是典型的完全估值法。

　　18 [單選題] 馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為(　　)，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　A.1

　　B.1.5

　　C.2

　　D.2.5

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　19 [單選題] (　　)是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　B.風(fēng)險(xiǎn)對沖

　　C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　參考答案：B

　　參考解析：

　　風(fēng)險(xiǎn)對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　20 [單選題] 全面的風(fēng)險(xiǎn)管理的含義不包括(　　)。

　　A.全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　B.全部風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　C.全方位的管理

　　D.全天候的管理

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　全面的風(fēng)險(xiǎn)管理有四個(gè)方面的含義： (1)全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理;(2)全部風(fēng)險(xiǎn)的管理;(3)全方位的管理;(4)全面有效的組織措施。

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