>>>關(guān)注萬題庫證從資格考試微信，下載考前預(yù)測試題！

　　>>>2018證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》必做試題匯總

　　點(diǎn)擊查看：2018年9月證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》備考練習(xí)題匯總

　　第1題

　　3月初,我國某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠()7月份鋁期貨合約。

　　A.賣出200手

　　B.買入100手

　　C.買入200手

　　D.賣出100手

　　參考答案：C

　　參考解析：預(yù)計(jì)在未來要購買某種商品或資產(chǎn),購買價(jià)格尚未確定時(shí),擔(dān)心市場價(jià)格上漲,使其購入成本提高的情況下,應(yīng)進(jìn)行買入套期保值操作。每手5噸,應(yīng)買入1000/5=200(手).

　　第2題

　　9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為( )元/噸。

　　A.6100

　　B.6150

　　C.6170

　　D.6200

　　參考答案：C

　　參考解析：糖廠作為白糖的生產(chǎn)者，擔(dān)心白糖價(jià)格下跌，則在建倉時(shí)應(yīng)賣出白糖期貨合約。平倉時(shí)再買進(jìn)白糖期貨合約。則該糖廠白糖的實(shí)際賣出價(jià)格=5720-5700+6150=6170(元/噸)。

　　第3題

　　當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí),止損指令即變?yōu)?)。

　　A.限價(jià)指令

　　B.市價(jià)指令

　　C.限時(shí)指令

　　D.取消指令

　　參考答案：B

　　參考解析：止損指令是指當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的種指令。

　　第4題

　　某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸),當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中()元。(不計(jì)手續(xù)考等費(fèi)用)

　　A.凈盈利6000

　　B.凈虧損6000

　　C.凈虧損12000

　　D.凈盈利12000

　　參考答案：C

　　參考解析：基差變化為=50-(-20)=-30(元/噸),即基差走弱30元/噸。進(jìn)行賣出套期保值,如果基差走弱,兩個(gè)市場盈虧相抵后存在凈虧損。期貨合約每手為20噸,所以凈虧損=30*20*20=12000(元)

　　第5題

　　較為規(guī)范化的期貨市場在( )產(chǎn)生于美國芝加哥。

　　A.16世紀(jì)中期

　　B.17世紀(jì)中期

　　C.18世紀(jì)中期

　　D.19世紀(jì)中期

　　參考答案：D

　　參考解析：較為規(guī)范化的期貨市場在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。

　　第6題

　　7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價(jià)格635美分/蒲式耳,套利者按上述價(jià)格買入100手11月份小麥合約的同時(shí)賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價(jià)格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)該交易的價(jià)差()美分/蒲式耳。

　　A.下跌25

　　B.下跌15

　　C.擴(kuò)大10

　　D.縮小10

　　參考答案：C

　　參考解析：建倉時(shí)的價(jià)差:750-635=115美分/蒲式耳,平倉時(shí)的價(jià)差:735-610=125美分/蒲式耳,價(jià)差擴(kuò)大:125-115=10美分/蒲式耳

　　第7題

　　下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )。

　　A.三重頂

　　B.三角形

　　C.矩形

　　D.旗形

　　參考答案：A

　　參考解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂(M頭)、雙重底(W底)、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

　　第8題

　　金融期貨中最早出現(xiàn)的是()

　　A.外匯期貨

　　B.股指期貨

　　C.利率期貨

　　D.股票期貨

　　參考答案：A

　　參考解析：外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。

　　第9題

　　對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是( )。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.套期保值效果不確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢來判斷

　　B.不完全套期保值，且有凈盈利

　　C.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

　　D.不完全套期保值，且凈損失

　　參考答案：D

　　參考解析：進(jìn)行買入套期保值，如果基差走強(qiáng)，兩個(gè)市場盈虧相抵后存在凈虧損，它將使套期保值者承擔(dān)基差變動(dòng)不利的風(fēng)險(xiǎn)，其價(jià)格與預(yù)期價(jià)格相比要略差一些。

　　第10題

　　在正向市場中熊市套利最突出的特點(diǎn)是( )。

　　A.損失巨大而獲利的潛力有限

　　B.沒有損失

　　C.只有獲利

　　D.損失有限而獲利的潛力巨大

　　參考答案：A

　　參考解析：在正向市場中熊市套利最突出的特點(diǎn)是損失巨大而獲利的潛力有限。

　　第11題

　　實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立()制度。

　　A.結(jié)算準(zhǔn)備金

　　B.結(jié)算擔(dān)保金

　　C.保證金

　　D.風(fēng)險(xiǎn)金

　　參考答案：B

　　參考解析：實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。

　　第12題

　　投資者以3310點(diǎn)開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為( )。

　　A.虧損300元

　　B.虧損500元

　　C.虧損10000元

　　D.虧損15000元

　　參考答案：D

　　參考解析：滬深300股指期貨每點(diǎn)300元，因此交易結(jié)果=(3310-3320)×300×5=-15000(元)。

　　第13題

　　預(yù)期()時(shí),投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

　　A.標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)

　　B.標(biāo)的物價(jià)市場處于能市且波幅收窄

　　C.標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)

　　D.標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄

　　參考答案：B

　　參考解析：標(biāo)的物市場價(jià)格處于橫盤整理或下跌,對看漲期權(quán)的賣方有利,如果預(yù)期標(biāo)的物市場價(jià)格窄幅整理或下跌,可通過賣出看漲期權(quán)獲利。

　　第14題

　　在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平(小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格)，則他應(yīng)該( )。

　　A.買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約

　　B.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約

　　C.買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約

　　D.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約

　　參考答案：A

　　參考解析：本題是關(guān)于相關(guān)商品間的套利。套利者認(rèn)為價(jià)差小于合理水平，如果市場機(jī)制運(yùn)行正常，兩者間的價(jià)差會(huì)恢復(fù)正常，因此該套利者應(yīng)買入未來月份小麥合約，同時(shí)賣出未來月份玉米合約，以期在未來某個(gè)有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉獲取利潤。

　　第15題

　　某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為( )元/噸。

　　A.50

　　B.-50

　　C.40

　　D.-40

　　參考答案：B

　　參考解析：建倉時(shí)價(jià)差=高價(jià)-低價(jià)=5月份菜籽油期貨合約價(jià)格-9月份菜籽油期貨合約價(jià)格。計(jì)算平倉時(shí)的價(jià)差時(shí)，要用建倉時(shí)價(jià)格較高的合約平倉價(jià)格減去建倉時(shí)價(jià)格較低的合約平倉價(jià)格。平倉時(shí)價(jià)差=10125-10175=-50(元/噸)。

　　第16題

　　建倉時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí)，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣出近期月份合約。

　　A.等于

　　B.低于

　　C.大于

　　D.接近于

　　參考答案：B

　　參考解析：建倉時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏低時(shí)，若近月合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格也上升，且遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升可能更多;如果市場行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠(yuǎn)月合約。所以，做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近月合約，行情下跌時(shí)可獲得較多利潤。

　　第17題

　　()是投機(jī)者用來限制損失、滾動(dòng)利潤方法的有力工具。

　　A.套期保值指令

　　B.止損指令

　　C.取消指令

　　D.市價(jià)指令

　　參考答案：B

　　參考解析：止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤方法的有力工具。

　　第18題

　　對于個(gè)股來說,當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)說明股票價(jià)格的波動(dòng)()以指數(shù)衡是的整個(gè)波動(dòng)。

　　A.等于

　　B.高于

　　C.低于

　　D.無關(guān)于

　　參考答案：B

　　參考解析：如果β系數(shù)等于1,則表明股票收益率的變化與指數(shù)收益率的變化保持一致。顯然,當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí),說明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場;而當(dāng)β系數(shù)小于1時(shí),說明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場。

　　第19題

　　如果投資者( )，可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。

　　A.計(jì)劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

　　B.持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲

　　C.計(jì)劃在未來持有股票組合，預(yù)計(jì)股票下跌

　　D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌

　　參考答案：D

　　參考解析：股指期貨賣出套期保值是指交易者為了回避股票市場價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，通過在期貨市場賣出股票指數(shù)期貨合約的操作，而在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機(jī)制。進(jìn)行空頭套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔(dān)心股市大盤下跌而影響股票組合的收益。

　　第20題

　　某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價(jià)格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時(shí)該建筑企業(yè)屬于()情形。

　　A.期貨多頭

　　B.現(xiàn)貨多頭

　　C.期貨空頭

　　D.現(xiàn)貨空頭

　　參考答案：B

　　參考解析：現(xiàn)貨頭寸可分為多頭和空頭兩種情況。當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn),或者已按定價(jià)格約定在未來購買某種商品或資產(chǎn)時(shí)該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)該企業(yè)處于現(xiàn)貨空頭。

　　第21題

　　目前,我國上海期貨交易所采用的實(shí)物交制方式為()

　　A.集中交割方式

　　B.現(xiàn)金交割方式

　　C.滾動(dòng)交制方式

　　D.滾動(dòng)交割和集中交制相結(jié)合

　　參考答案：A

　　參考解析：我國上海期貨交易所采用的實(shí)物交制方式為集中交制方式。

　　第22題

　　關(guān)于我國期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序,下列說法中正確的是()

　　A.首先由交易所執(zhí)行,若規(guī)定時(shí)限內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢,則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行

　　B.首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行,若規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢,則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行

　　C.首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行,若規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢,交易所將處以罰款

　　D.首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行,若規(guī)定時(shí)限內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢,則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行

　　參考答案：B

　　參考解析：若被要求強(qiáng)行平倉,開市后,有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉,直至達(dá)到平倉要求,執(zhí)行結(jié)果由交易所審核。超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的,剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉。

　　第23題

　　一般來說，投資者預(yù)期某商品年末庫存量增加，則表明當(dāng)年商品供給量( )需求量，將刺激該商品期貨價(jià)格( )。

　　A.大于;下跌

　　B.小于;上漲

　　C.大于;上漲

　　D.小于;下跌

　　參考答案：A

　　參考解析：一般來說，如果當(dāng)年年底商品存貨量增加，則表示當(dāng)年商品供應(yīng)量大于需求量，下年的商品期貨價(jià)格就有可能會(huì)下跌。

　　第24題

　　( )是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。

　　A.商品基金經(jīng)理

　　B.商品交易顧問

　　C.交易經(jīng)理

　　D.期貨傭金商

　　參考答案：B

　　參考解析：商品交易顧問是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。

　　第25題

　　當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格在期權(quán)執(zhí)行價(jià)格以上時(shí)(不計(jì)交易費(fèi)用)，買進(jìn)看跌期權(quán)損失( )。

　　A.全部權(quán)利金

　　B.權(quán)利金+標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

　　C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

　　D.執(zhí)行價(jià)格

　　參考答案：A

　　參考解析：當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格大于或等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)買方不行使期權(quán)，其最大損失為權(quán)利金。

掃描/長按二維碼幫助證券從業(yè)考試通關(guān)

了解2018證從報(bào)考資訊

下載2018核心考點(diǎn)講義

了解2018各科通關(guān)技巧

下載各科歷年真題試卷

證券從業(yè)萬題庫 | 微信搜索"萬題庫證從資格考試"

　　相關(guān)推薦：

　　2018年證券從業(yè)資格考試必做試題匯總（統(tǒng)考）

　　2018年證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)資料匯總（各科目）

　　關(guān)注萬題庫證從資格考試微信 讓你輕松通過考試！

　　歷年證券從業(yè)資格真題及答案|解析|估分|下載