第三節(jié)　中國多層次資本市場

　　【知識(shí)點(diǎn)一】多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征

　　1.在(　)上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的營利能力。

　　A.主板市場

　　B.二板市場

　　C.三板市場

　　D.四板市場

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。主板市場對(duì)發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、營利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的營利能力。

　　2.(　)是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。

　　A.主板市場

　　B.二板市場

　　C.三板市場

　　D.四板市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。三板市場的官方名稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。

　　3.以下不屬于我國證券交易所場內(nèi)市場的是(　)。

　　A.主板

　　B.創(chuàng)業(yè)板

　　C.新三板

　　D.中小板

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查中國資本市場體系的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。新三板市場屬于場外市場。

　　4.我國中小企業(yè)板塊市場設(shè)立在(　)，創(chuàng)業(yè)板市場設(shè)立在(　)。

　　A.上海證券交易所;深圳證券交易所

　　B.深圳證券交易所;上海證券交易所

　　C.上海證券交易所;上海證券交易所

　　D.深圳證券交易所;深圳證券交易所

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查中國資本市場體系的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。我國中小企業(yè)板塊市場、創(chuàng)業(yè)板塊市場均設(shè)立在深圳證券交易所。

　　5.場外交易市場，即業(yè)界所稱的OTC市場，它主要由(　)組成。

　　Ⅰ.柜臺(tái)市場

　�、�.二板市場

　�、�.第三市場

　　Ⅳ.第四市場

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查場外交易市場。二板市場是創(chuàng)業(yè)板市場，屬于場內(nèi)市場。

　　【知識(shí)點(diǎn)二】場內(nèi)交易市場、場外交易市場

　　1.(　)是全國最重要、最集中的證券交易市場。

　　A.上海證券交易所

　　B.創(chuàng)業(yè)板市場

　　C.場內(nèi)交易市場

　　D.場外交易市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查場內(nèi)交易市場。場內(nèi)交易市場又稱證券交易所市場或集中交易市場，是指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動(dòng)時(shí)間。是全國最重要、最集中的證券交易市場。

　　2.(　)指在每日開盤時(shí)，交易所電腦主機(jī)對(duì)開市前接受的全部有效委托進(jìn)行的一次性撮合處理過程。

　　A.連續(xù)競價(jià)

　　B.集合競價(jià)

　　C.間斷競價(jià)

　　D.隨時(shí)競價(jià)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查場內(nèi)交易市場。集合競價(jià)指在每日開盤時(shí)，交易所電腦主機(jī)對(duì)開市前(我國是每日上午9：15～9：25)接受的全部有效委托進(jìn)行的一次性撮合處理過程。

　　3.證券交易所交易價(jià)格由交易雙方公開競價(jià)確定，實(shí)行的競價(jià)成交原則是(　)。

　　A.價(jià)格優(yōu)先

　　B.時(shí)間優(yōu)先

　　C.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先

　　D.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查競價(jià)成交的原則。證券交易所交易價(jià)格由交易雙方公開競價(jià)確定，實(shí)行的競價(jià)成交原則是價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先。

　　4.下列屬于場內(nèi)交易市場的特點(diǎn)的有(　)。

　�、�.集中交易

　�、�.公開競價(jià)

　�、�.經(jīng)紀(jì)制度

　　Ⅳ.市場監(jiān)管嚴(yán)密

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查場內(nèi)交易市場。場內(nèi)交易市場的特點(diǎn)包括：集中交易、公開競價(jià)、經(jīng)紀(jì)制度、市場監(jiān)管嚴(yán)密。

　　5.證券交易所的組織形式有(　)。

　�、�.會(huì)員制

　�、�.契約制

　�、�.事業(yè)制

　　Ⅳ.公司制

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券交易所的組織形式。證券交易所有會(huì)員制和公司制兩種形式，通常大多數(shù)國家實(shí)行會(huì)員制。

　　6.下列屬于場內(nèi)市場功能的是(　)。

　�、�.提供證券交易場所

　　Ⅱ.形成與公告價(jià)格

　�、�.集中各類社會(huì)資金參與投資

　�、�.引導(dǎo)投資的合理流向

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查場內(nèi)交易市場。場內(nèi)市場功能包括：提供證券交易場所、形成與公告價(jià)格、集中各類社會(huì)資金參與投資、引導(dǎo)投資的合理流向。

　　7.下列關(guān)于場外交易市場的特征描述正確的是(　)。

　�、�.場外交易市場是一個(gè)分散的無形市場

　　Ⅱ.場外交易市場的組織方式采取做市商制度

　�、�.場外交易市場是一個(gè)擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的市場

　　Ⅳ.場外交易市場的管理比證券交易所市場嚴(yán)格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查場外交易市場。Ⅳ描述錯(cuò)誤，應(yīng)該是場外交易市場的管理比證券交易所市場寬松，掛牌標(biāo)準(zhǔn)和信息披露要求都比較低。

　　8.場外交易市場是一個(gè)以(　)進(jìn)行證券交易的市場。

　　A.定價(jià)方式

　　B.議價(jià)方式

　　C.競價(jià)方式

　　D.固定方式

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查場外交易市場。場外交易市場是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易的市場。

　　【知識(shí)點(diǎn)三】主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念，上市公司的類型和管理規(guī)定

　　1.(　)是專為暫時(shí)無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場。

　　A.主板

　　B.中小板

　　C.創(chuàng)業(yè)板

　　D.四板

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查創(chuàng)業(yè)板的概念。創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是與主板市場不同的一類證券市場，專為暫時(shí)無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對(duì)主板市場的重要補(bǔ)充，在資本市場有著重要的位置。

　　2.下列關(guān)于股票型上市公司必須符合的條件，描述正確的是(　)。

　　Ⅰ.股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已經(jīng)向社會(huì)公開發(fā)行

　�、�.公司股本總額不少于人民幣3 000萬元

　�、�.股本總額超過4億元的，向社會(huì)公開發(fā)行的比例10%以上

　�、�.公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查上市公司的類型和管理規(guī)定。股票型上市公司必須符合下列條件：(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已經(jīng)向社會(huì)公開發(fā)行。(2)公司股本總額不少于人民幣3 000萬元。(3)公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上;股本總額超過4億元的，向社會(huì)公開發(fā)行的比例10%以上。(4)公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。(5)開業(yè)時(shí)間在3年以上，最近3 年連續(xù)營利;原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算。(6)證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　　3.股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的(　)。

　　A.10%

　　B.15%

　　C.20%

　　D.25%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查上市公司的類型和管理規(guī)定。股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%。

　　4.下列關(guān)于債券型上市公司應(yīng)當(dāng)滿足的條件描述正確的是(　)。

　�、�.已經(jīng)公開發(fā)行公司債券

　　Ⅱ.公司債券的期限為1年以上

　�、�.公司債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元

　　Ⅳ.公司申請債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查上市公司的類型和管理規(guī)定。債券型上市公司應(yīng)當(dāng)滿足的條件包括：(1)已經(jīng)公開發(fā)行公司債券。(2)公司債券的期限為1年以上。(3)公司債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元。(4)公司申請債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　【知識(shí)點(diǎn)四】全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定

　　1.下列屬于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司掛牌條件的是(　)。

　�、�.依法設(shè)立且存續(xù)滿2年

　　Ⅱ.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

　　Ⅲ.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營

　　Ⅳ.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司。掛牌條件包括：依法設(shè)立且存續(xù)滿2年;業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力;公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營;產(chǎn)權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo);全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

　　2.在信息披露方面，掛牌公司一般披露的定期報(bào)告包括(　)。

　�、�.年度報(bào)告

　�、�.半年度報(bào)告

　�、�.季度報(bào)告

　�、�.月報(bào)告

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司。在信息披露方面，掛牌公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括年度報(bào)告、半年度報(bào)告，可以披露季度報(bào)告。

　　3.目前，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的轉(zhuǎn)讓類型包括(　)。

　�、�.協(xié)議

　�、�.做市

　�、�.掛牌

　�、�.轉(zhuǎn)讓

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司。目前，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的轉(zhuǎn)讓類型包括協(xié)議、做市兩種。

　　【知識(shí)點(diǎn)五】私募基金市場、區(qū)域股權(quán)市場、券商柜臺(tái)市場、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點(diǎn)

　　1.(　)是私下或直接向特定群體募集的資金。

　　A.私募基金

　　B.公募基金

　　C.開放式基金

　　D.封閉式基金

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查私募基金市場。私募基金又稱私募股權(quán)投資或私人股權(quán)投資，是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對(duì)應(yīng)的是公募基金。

　　2.下列屬于機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)特點(diǎn)的是(　)。

　�、�.報(bào)價(jià)系統(tǒng)是私募市場

　�、�.報(bào)價(jià)系統(tǒng)是機(jī)構(gòu)間市場

　　Ⅲ.報(bào)價(jià)系統(tǒng)是互聯(lián)互通市場

　�、�.報(bào)價(jià)系統(tǒng)是互聯(lián)網(wǎng)市場

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)。報(bào)價(jià)系統(tǒng)特點(diǎn)包括：報(bào)價(jià)系統(tǒng)是私募市場、報(bào)價(jià)系統(tǒng)是機(jī)構(gòu)間市場、報(bào)價(jià)系統(tǒng)是互聯(lián)互通市場、報(bào)價(jià)系統(tǒng)是互聯(lián)網(wǎng)市場。

　　3.股權(quán)投資的特點(diǎn)包括(　)。

　�、�.股權(quán)投資的收益十分豐厚

　�、�.股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)

　　Ⅳ.股權(quán)投資資金收益有限

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查私募基金市場。股權(quán)投資的特點(diǎn)包括：股權(quán)投資的收益十分豐厚;股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險(xiǎn);股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。

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