11.債券的有價證券屬性主要表現(xiàn)為( )。

　　A.債券可贖回 B.債券本身有一定的面值

　　C.持有債券可按期取得利息 D.債券是虛擬資本

　　【答案】BC

　　【解析】債券屬于有價證券，主要表現(xiàn)為：①債券反映和代表一定的價值，本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn);②持有債券可按期取得利息，利息也是債券投資者收益的價值表現(xiàn);③債券與其代表的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移。

　　12.在確認(rèn)債券的票面價值時，需要確定的兩個因素有( )。

　　A.票面價值的幣種 B.債券的票面金額

　　C.債券的票面利率 D.債券的利率計算方法

　　【答案】AB

　　【解析】債券的票面價值是債券票面標(biāo)明的貨幣價值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，即以何種貨幣作為債券價值的計量標(biāo)準(zhǔn)。幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額。所以，在確認(rèn)債券的票面價值時，需要確定票面價值的幣種和債券的票面金額。

　　13.關(guān)于債券票面幣種的確定，下列說法正確的有( )。

　　A.在國內(nèi)發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位

　　B.在國際金融市場籌資，通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際上通用的貨幣為計量標(biāo)準(zhǔn)

　　C.應(yīng)考慮債券發(fā)行者本身對幣種的需要

　　D.主要考慮承銷商對幣種的需要

　　【答案】ABC

　　【解析】確定幣種主要考慮債券的發(fā)行對象。一般來說，在本國發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位;在國際金融市場籌資，則通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際通用貨幣為計量標(biāo)準(zhǔn)。此外，確定幣種還應(yīng)考慮債券發(fā)行者本身對幣種的需要。

　　14.假如債券票面金額定得較小，將會( )。

　　A.有利于小額投資者購買 B.發(fā)行工作量大

　　C.持有者分布面廣 D.印刷費用較高

　　【答案】ABCD

　　【解析】票面金額定得較小，有利于小額投資者購買，持有者分布面廣，但債券本身的印刷及發(fā)行工作量大，費用可能較高;票面金額定得較大，有利于少數(shù)大額投資者認(rèn)購，且印刷費用等也會相應(yīng)減少，但使小額投資者無法參與。

　　15.關(guān)于債券的票面利率，下列說法正確的有( )。

　　A.票面利率又稱名義利率

　　B.票面利率是債券年利息與債券票面價值的比率

　　C.若債券發(fā)行人的資信狀況好，票面利率應(yīng)定得高一些

　　D.債券的票面利率與市場利率呈反方向變化

　　【答案】AB

　　【解析】C項，若債券發(fā)行人的資信狀況好，債券信用等級高，投資者的風(fēng)險小，債券票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些;D項，市場利率較高時，債券的票面利率相應(yīng)較高;反之，市場利率較低時，債券的票面利率也相應(yīng)較低，所以債券的票面利率與市場利率呈同方向變化。

　　16.債券票面上除了具有四個基本要素之外，還可以包含( )。

　　A.附有新股認(rèn)購權(quán)條款的債券 B.附有出售選擇權(quán)條款的債券

　　C.附有可轉(zhuǎn)換條款的債券 D.附有交換條款的債券

　　【答案】ABCD

　　【解析】債券票面上除了具有四個基本要素之外，有時還包含一些其他要素，如有的債券具有分期償還的特征，在債券的票面上或發(fā)行公告中附有分期償還時間表;有的債券附有一定的選擇權(quán)，即發(fā)行契約中賦予債券發(fā)行人或持有人具有某種選擇的權(quán)利，包括附有贖回選擇權(quán)條款的債券、附有出售選擇權(quán)條款的債券、附有可轉(zhuǎn)換條款的債券、附有交換條款的債券、附有新股認(rèn)購權(quán)條款的債券等。

　　17.關(guān)于債券的特征，下列描述不正確的有( )。

　　A.償還性是指債券沒有規(guī)定的償還時間，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息

　　B.流動性首先取決于市場為債券轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度;其次取決于債券在迅速轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿艜r，是否在以貨幣計算的價值上蒙受損失

　　C.一般來說，具有高度流動性的債券同時風(fēng)險較大

　　D.一般情況下，政府債券的風(fēng)險低于金融債券和公司債券

　　【答案】AC

　　【解析】A項，償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金;C項，一般來說，具有高度流動性的債券同時風(fēng)險較小。

　　18.債券投資不能收回的情況有( )。

　　A.債務(wù)人清算后沒有剩余余額

　　B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

　　C.債務(wù)人不履行債務(wù)

　　D.債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失

　　【答案】CD

　　【解析】債券投資不能收回有兩種情況：①債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金，不同的債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險程度是不一樣的，一般政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險最低;②流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失。

　　19.債券收入的表現(xiàn)形式有( )。

　　A.資本損益 B.本金收入 C.利息收入 D.紅利收入

　　【答案】AC

　　【解析】在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為3種形式：①利息收入，即債權(quán)人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;②資本損益，即債權(quán)人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入;③再投資收益，即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。

　　20.政府債券的功能包括( )。

　　A.為政府籌資資金，擴大公共事業(yè)開支的手段

　　B.政府彌補財政赤字的手段

　　C.金融商品和信用工具

　　D.國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具

　　【答案】ABCD

　　【解析】政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具。

　　21.金融機構(gòu)可以吸收存款和發(fā)行債券，兩者的異同點有( )。

　　A.都是金融機構(gòu)獲得資金來源的方式

　　B.存款的主動性在存款戶，金融機構(gòu)不能完全控制

　　C.發(fā)行債券是金融機構(gòu)的主動負(fù)債

　　D.對金融機構(gòu)來說，發(fā)行債券比吸收存款有更大的主動權(quán)和靈活性

　　【答案】ABCD

　　【解析】對于金融機構(gòu)來說，吸收存款和發(fā)行債券都是它的資金來源，構(gòu)成了它的負(fù)債。存款的主動性在存款戶，金融機構(gòu)只能通過提供服務(wù)條件來吸引存款，而不能完全控制存款，是被動負(fù)債，而發(fā)行債券則是金融機構(gòu)的主動負(fù)債，金融機構(gòu)有更大的主動權(quán)和靈活性。

　　22.根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，可以將債券劃分為( )。

　　A.零息債券 B.附息債券 C.息票累計債券 D.記賬式債券

　　【答案】ABC

　　【解析】D項，記賬式債券屬于按債券券面形態(tài)進行的分類。

　　23.我國從1994年開始發(fā)行憑證式國債，我國的憑證式國債通過( )面向社會發(fā)行。

　　A.銀行儲蓄網(wǎng)點 B.財政部門國債服務(wù)部

　　C.證券公司營業(yè)部 D.郵政儲蓄網(wǎng)點

　　【答案】AB

　　【解析】我國1994年開始發(fā)行憑證式國債。我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務(wù)部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據(jù)認(rèn)購者的認(rèn)購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。

　　24.作為有價證券，債券和股票具有的相同點是( )。

　　A.都是間接融資的手段 B.都是直接融資的手段

　　C.都是經(jīng)濟主體籌措資金的手段 D.籌資成本相同

　　【答案】BC

　　【解析】債券和股票具有三個相同點：①債券與股票都屬于有價證券;②債券與股票都是籌措資金的手段，且均屬于直接融資;③債券與股票收益率相互影響。但債券籌資成本一般小于股票。

　　25.關(guān)于股票和債券，下列描述錯誤的有( )。

　　A.發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的資本金

　　B.債券屬于公司的負(fù)債

　　C.股票發(fā)行是股份公司創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌措的資金應(yīng)列入負(fù)債

　　D.金融機構(gòu)、公司組織一般都可發(fā)行股票

　　【答案】ACD

　　【解析】A項，公司債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金;C項，股票所籌措的資金應(yīng)列入公司資本;D項，發(fā)行股票的經(jīng)濟主體只能是股份有限公司，而發(fā)行債券的經(jīng)濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券。

　　26.與股票相比，債券風(fēng)險相對較小，這是因為( )。

　　A.債券利息固定 B.債券有固定的本金償還期

　　C.債券價格波動小 D.債券品種多

　　【答案】ABC

　　【解析】與股票相比，債券風(fēng)險相對較小的原因在于：①債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后;②倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后;③在二級市場上，債券因其利率固定，期限固定，市場價格也較穩(wěn)定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。

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