要點三

　　(首次公開發(fā)行股票的核準)

　　(一)首次公開發(fā)行股票的核準程序

　　(1)在主板市場上市：申報一受理(5日內(nèi)作出受理決定)一初審(相關(guān)職能部門初審，征求注冊地省級人民政府和國家發(fā)改委意見)一預(yù)披露(招股說明書(申報稿在證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露)一發(fā)審委審核一決定(6個月內(nèi)發(fā)行股票)。

　　(2)創(chuàng)業(yè)板上市公司：發(fā)行人董事會作出在創(chuàng)業(yè)板上市的相關(guān)決議，提請股東大會批準(包括股票的種類和數(shù)量，發(fā)行對象，價格區(qū)間或者定價方式，募集資金用途，發(fā)行前滾存利潤的分配方案，決議的有效期，對董事會辦理本次發(fā)行的授權(quán)等)。

　　(3)制作申請文件，向證監(jiān)會申報(應(yīng)當對發(fā)行人的成長性進行盡職調(diào)查和審慎判斷，并出具專項意見;對于自主創(chuàng)新企業(yè)。還要在意見中說明其能力)。

　　(4)中國證監(jiān)會在5日內(nèi)作出是否受理的決定(初審后由創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核，證監(jiān)會對審核結(jié)果出具相關(guān)文件)。發(fā)行人應(yīng)當自核準之日起6個月內(nèi)發(fā)行股票(未獲核準的，可6個月后再次申請)。

　　(二)發(fā)審委對首次公開發(fā)行股票的審核工作為保證“三公開”原則，提高證券發(fā)行審核工作的透明度，中國證監(jiān)會2006年5月發(fā)布實施了《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》，2009年修訂后，區(qū)分為主板市場發(fā)審委、創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)審委、上市公司并購重組委。主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會審核發(fā)行人股票發(fā)行申請和可轉(zhuǎn)換公司債券等證監(jiān)會認可的其他證券的發(fā)行申請(即“股票發(fā)行申請”);對發(fā)行人的申請文件和初審報告進行審核，以投票方式進行表決，提出審核意見。

　　1.發(fā)審委的組成和職責。

　　(1)發(fā)審委的組成

　�、僦袊�證監(jiān)會的專業(yè)人員+證監(jiān)會外的有關(guān)專家，由中國證監(jiān)會聘任(主板25名，其中證監(jiān)會的人員5名;創(chuàng)業(yè)板35名，其中證監(jiān)會的人員5名;發(fā)審委設(shè)會議召集人，三個發(fā)審委委員不得相互兼任)。

　�、诿繉萌纹�1年，可以連任(但連續(xù)任期最長不超過3屆)。

　�、岱�合條件：遵紀守法、忠于職守;熟悉相關(guān)法律法規(guī);精通專業(yè)知識;無違法記錄。

　　④證監(jiān)會應(yīng)予以解聘：兩次以上無故不出席發(fā)審委會議的;經(jīng)中國證監(jiān)會考核認為不適合擔任發(fā)審委委員的其他情形。

　　(2)發(fā)審委的職責。

　　(3)回避的相關(guān)事項發(fā)審委委員或其親屬(直系)擔任發(fā)行人或保薦

　　人的董、監(jiān)、高，持有發(fā)行人的股票，發(fā)審委委員所在單位近兩年來為發(fā)行人提供保薦、承銷、審計、評估、法律、咨詢等服務(wù)，發(fā)審委委員或其親屬擔任董、監(jiān)、高的公司與發(fā)行人或保薦人有行業(yè)競爭關(guān)系，發(fā)審委會議召開前與本次所審核發(fā)行人及其他相關(guān)單位或者個人進行過接觸，可能影響其公正履行職責的：可以向證監(jiān)會提出要求有關(guān)發(fā)審委委員予以回避的書面申請，并說明理由。

　　2.發(fā)審委會議

　　(1)一般要求：記名投票方式、不得棄權(quán)，同意票或反對票均應(yīng)在表決票上說明理由。

　　發(fā)審委會議對發(fā)行人的股票發(fā)行申請只進行一次審核。在會議記錄、表決結(jié)果等材料上簽名并提交工作底稿，備查。

　　(2)普通程序：

　�、侔l(fā)審委會議審核發(fā)行人公開發(fā)行股票申請和可轉(zhuǎn)換公司債券等中國證監(jiān)會認可的其他公開發(fā)行證券申請，適用普通程序規(guī)定;

　　②發(fā)審委會議召開5日前，證監(jiān)會有關(guān)職能部門將會議通知、股票發(fā)行申請文件、證監(jiān)會有關(guān)職能部門的初審報告送達參會發(fā)審委委員，并在網(wǎng)站公布名單等;

　�、蹍⒓影l(fā)審委會議的發(fā)審委委員為7名;

　　④表決投票時同意票數(shù)達5票為通過，未達5票為未通過;

　�、莅l(fā)審委會議首先對該股票發(fā)行申請是否需要暫。緩進行投票(如尚有需核實的影響判斷的重大事項時)，同意票數(shù)達5票，暫緩;否則，按正常程序進行。即使暫緩，也只能暫緩一次。同意暫緩后，由證監(jiān)會有關(guān)職能部門向發(fā)行人聘請的保薦人進行書面反饋。

　　3.對發(fā)審委審核工作的監(jiān)督

　　(1)證監(jiān)會對發(fā)審委實行問責制度。

　　(2)建立對發(fā)審委委員違法違紀行為的舉報監(jiān)督機制。

　　(3)證監(jiān)會對發(fā)審委委員的批評可以在新聞媒體上公開。

　　(4)如果有證據(jù)表明發(fā)行人、其他相關(guān)單位或個人直接或者間接以不正當手段影響發(fā)審委委員對發(fā)行人股票發(fā)行申請的判斷，或以其他方式干擾的，可暫停核準;情節(jié)嚴重的，不予核準。此時，發(fā)行人聘請的保薦人有義務(wù)督促發(fā)行人遵守《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》的有關(guān)規(guī)定。保薦機構(gòu)唆使、協(xié)助或參與干擾發(fā)審委工作的，證監(jiān)會按照有關(guān)規(guī)定在3個月內(nèi)不得受理該保薦人的保薦。

　　【例題3·單選題】

　　關(guān)于發(fā)審委會議，下列說法正確的是(　　)。

　　A.參加發(fā)審委會議的發(fā)審委委員為9名

　　B.表決投票時同意票數(shù)達到7票為通過

　　C.發(fā)審委會議首先對該股票發(fā)行申請是否需要暫緩表決進行投票，同意票數(shù)達到5票的，可以對該股票發(fā)行申請暫緩表決

　　D.發(fā)審委會議表決采取記名投票方式

　　【答案】CD

　　要點四

　　(會后事項)

　　會后事項包括補報相關(guān)文件，并對招股說明書及摘要作相應(yīng)修改，保薦機構(gòu)及發(fā)行人律師、會計師就公司在通過發(fā)審會審核后是否發(fā)生重大事項分別出具專業(yè)意見等。

　　發(fā)審會會后事項監(jiān)管及封卷工作的具體要求如下。

　　(1)公司發(fā)行股票前，發(fā)行人應(yīng)提供會后重大事項說明，保薦機構(gòu)及發(fā)行人律師、會計師就公司在通過發(fā)審會審核后是否發(fā)生重大事項分別出具專業(yè)意見。

　　(2)是否需要重新提交發(fā)審會審核的標準。發(fā)行人如果滿足全部條件，不再提交發(fā)審會審核。

　　(3)擬發(fā)行公司最近1年實現(xiàn)的凈利潤低于上年的凈利潤或盈利預(yù)測數(shù)，或凈資產(chǎn)收益率未達到公司承諾的收益率，由發(fā)行監(jiān)管部決定是否重新提交發(fā)審會討論。

　　(4)封卷時，公司應(yīng)在提供的招股說明書或招股意向書上明確注明“封卷稿”字樣及封卷稿提交時間，注明全體董事及相關(guān)專業(yè)中介機構(gòu)簽署意見的時間。(5)證監(jiān)會在公開發(fā)行前兩周左右通知通過發(fā)審會的發(fā)行人和中介機構(gòu)，要求其按照l5號文第四條的要求，報送會后事項的有關(guān)材料。

　　(6)發(fā)行公司在發(fā)審會通過后有重大事項發(fā)生或者需要重新上發(fā)審會審核的，發(fā)行監(jiān)管部將暫緩安排發(fā)行，無重大事項發(fā)生的，辦理最終封卷手續(xù)。

　　(7)在證監(jiān)會將核準文件交發(fā)行人的當日或者發(fā)行公司刊登招股說明書的前一個工作日中午12：00前，發(fā)行人和中介機構(gòu)應(yīng)向發(fā)行監(jiān)管部提交“承諾函”，承諾自提交會后事項材料日至提交承諾函日止(即最近兩周左右時間內(nèi))，無《會后事項監(jiān)管通知》(15號文)所述重大事項發(fā)生。如有重大事項發(fā)生的，應(yīng)重新提交會后事項材料。

　　(8)按時提交承諾函且無重大事項發(fā)生的，證監(jiān)會安排發(fā)行;未能按時提交承諾函或有重大事項發(fā)生的，證監(jiān)會暫緩安排發(fā)行。

　　(9)在招股說明書或招股意向書刊登后至獲準上市前，如公司發(fā)生重大事項，提交有關(guān)說明后，經(jīng)審閱無異議的，公司方能于第二日刊登補充公告。

　　要點五

　　(關(guān)于發(fā)行人報送申請文件后變更中介機構(gòu)的要求)發(fā)行人在報送申請文件后、股票未公開發(fā)行前更換中介機構(gòu)的，要求如下。

　　1.更換保薦機構(gòu)(主承銷商)

　　重新履行申報手續(xù)，重新辦理發(fā)行人申請文件的受理手續(xù)。更換后的保薦機構(gòu)(主承銷商)重新制作發(fā)行人的申請文件，并對申請文件進行質(zhì)量控制。發(fā)審會后更換保薦機構(gòu)(主承銷商)的，原則上應(yīng)重新上發(fā)審會。

　　2.更換簽字會計師或會計師事務(wù)所、簽字律師或律師事務(wù)所等其他中介機構(gòu)

　　更換后的會計師或會計師事務(wù)所應(yīng)對申請首次公開發(fā)行股票公司的審計報告出具新的專業(yè)報告，更換后的律師或律師事務(wù)所要出具新的法律意見書和律師工作報告。保薦機構(gòu)重新履行核查義務(wù)。證監(jiān)會視具體情況決定發(fā)行人是否需要重新上發(fā)審會。

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