查看匯總：2014證券從業(yè)資格資格《發(fā)行與承銷》要點解析匯總

　　第九章債券的發(fā)行與承銷

　　第四節(jié) 我國企業(yè)債券的發(fā)行與承銷

　　企業(yè)債券是指在中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，但是，金融債券和外幣債券除外。

　　要點一

　　(發(fā)行條件、條款設(shè)計要求及其他安排)

　　(一)發(fā)行條件

　　1.基本條件

　　(1)《企業(yè)債券管理條例》的有關(guān)規(guī)定如下。

　�、倨髽I(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求。

　　②企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定。

　　③具有償債能力。

　�、芷髽I(yè)經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券連續(xù)3年

　　盈利。

　�、萜髽I(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。

　�、匏�籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　(2)《證券法》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項的通知》的有關(guān)規(guī)定如下。

　�、俟煞萦邢薰�司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。

　�、诶塾媯�券余額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

　�、圩罱�3年平均可分配利潤(凈利潤)足以支付

　　債券l年的利息。

　　④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策，所需相關(guān)手續(xù)齊全：用于固定資產(chǎn)投資項目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度要求，原則上累計發(fā)行額不超過該項目總投資的60%;用于收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行;用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明;用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%。

　�、輦�券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平。

　�、抟寻l(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或延遲支付本息的狀態(tài)。

　　⑦最近3年沒有重大違法違規(guī)的行為。

　　2.募集資金的投向(本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營)根據(jù)《企業(yè)債券管理條例》的規(guī)定，不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險性投資。

　　【例題1 不定項選擇題】

　　企業(yè)債券籌集的資金不得用于( )。

　　A.房地產(chǎn)買賣

　　B.本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營

　　C.股票買賣

　　D.彌補虧損

　　【答案】ACD

　　【解析】《證券法》規(guī)定：不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出;《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項的通知》規(guī)定：可用于固定資產(chǎn)投資項目、收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))、調(diào)整債券結(jié)構(gòu)和補充營運資金。

　　3.不得再次發(fā)行的情形

　　(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足的。

　　(2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。

　　(3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。

　　(二)條款設(shè)計要求及其他安排

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