第八章　金融工程應(yīng)用分析

　　第一節(jié)　金融工程概述

　　一、金融工程的基本概念

　　金融工程是20世紀(jì)80年代中后期在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一門(mén)新興學(xué)科。1998年，美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決方法。主要包括各種原生金融工具和各種衍生金融工具。

　　二、金融工程技術(shù)與運(yùn)作

　　(一)金融工程技術(shù)

　　1.無(wú)套利均衡分析技術(shù)。

　　2.分解、組合與整合技術(shù)。

　　結(jié)構(gòu)化的分解、結(jié)合技術(shù)以及整合技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。

　　(1)分解技術(shù)。

　　(2)組合技術(shù)。

　　(3)整合技術(shù)。

　　分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，起共同優(yōu)點(diǎn)是：靈活、多變和應(yīng)用面廣。金融工程技術(shù)的實(shí)現(xiàn)需要得到以下幾個(gè)方面的支持：

　　第一，知識(shí)體系。

　　第二，金融工具。

　　第三，工藝方法。

　　(二)金融工程運(yùn)作

　　1.診斷。識(shí)別金融問(wèn)題的實(shí)質(zhì)與根源。

　　2.分析。

　　3.生產(chǎn)。

　　4.定價(jià)。

　　5.修正。

　　6.商品化。

　　三、金融工程技術(shù)的應(yīng)用

　　(一)公司理財(cái)　　(二)金融工具交易　　(三)投資管理　　(四)風(fēng)險(xiǎn)管理

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