二、公司財務(wù)報表分析的目的與方法

　　(一)主要目的

　　財務(wù)報表分析的目的是為向有關(guān)各方提供可以用來做出決策的信息。

　　根據(jù)使用的主體不同，分析目的也不同：

　　1.對公司的經(jīng)理人員：通過分析財務(wù)報表判斷公司的現(xiàn)狀及可能存在的問題，以便進(jìn)一步改善經(jīng)營管理。

　　2.對公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者：主要關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力。

　　3.對公司的債權(quán)人：主要關(guān)心自己的債權(quán)能否收回。

　　財務(wù)報表的一般目的可以概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績;衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況;預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。

　　(二)分析方法與原則

　　1.財務(wù)報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。

　　財務(wù)報表的比較分析是指對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，揭示財務(wù)指標(biāo)的差異和變動關(guān)系，是財務(wù)報表分析中最基本的方法。

　　財務(wù)報表的因素分析是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響程度。

　　最常用的比較分析方法有：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的財務(wù)報表比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的財務(wù)指標(biāo)比較分析三種。

　　2.財務(wù)報表分析的原則

　　(1)堅持全面原則;

　　(2)堅持考慮個性原則。

　　三、公司財務(wù)比率分析(重點、難點)

　　比率指標(biāo)，可歸為以下六大類：變現(xiàn)能力分析、營運能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金流量分析。

　　(一)變現(xiàn)能力分析

　　變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

　　主要包括：流動比率和速動比率

　　1.流動比率

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

　　流動比率可以反映短期償債能力，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2。

　　計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本公司歷史的流動比率進(jìn)行比較，才能知道這個比率是高還是低。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

　　2.速動比率

　　速動比率是比流動比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。

　　速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債

　　把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的原因：(4點)

　　(1)在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差;

　　(2)由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢，還沒作處理;

　　(3)部分存貨已低押給某債權(quán)人;

　　(4)存貨估價還存在著成本與當(dāng)前市價相差懸殊的問題。

　　通常認(rèn)為正常的速動比率是1，低于1的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。

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