第五節(jié)　證券公司與客戶之間的清算和交收

　　熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序。

　　每日交易結束后，證券公司要為客戶 證券和資金的清算與交收。目前我國證券市場采用的是法人結算模式。法人結算是指由證券公司以法人名義集中在證券登記結算機構開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負責完成。證券公司作為結算參與人與客戶之間的清算交收，是整個結算過程不可缺少的環(huán)節(jié)。

　　一、證券公司與客戶之間的證券清算交收

　　實踐中，對于證券公司與客戶之間的證券清算交收，一般由中國結算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務規(guī)則自動辦理。證券交收結果等數(shù)據(jù)由中國結算公司每日傳送至證券公司，供其對賬和向客戶提供余額查詢等服務。證券公司根據(jù)中國結算公司數(shù)據(jù)，記錄客戶清算交收結果。

　　二、證券公司與客戶之間的資金清算交收(新的考點)

　　在“客戶交易結算資金第三方存管”模式下有規(guī)定的資金結算程序。證券公司與客戶的資金清算交收，需要由證券公司與存管銀行配合完成：

　　1.證券公司負責根據(jù)中國結算公司發(fā)送的結算數(shù)據(jù)和存管銀行發(fā)送的客戶資金存取數(shù)據(jù)完成客戶資金的清算，更新客戶資金賬戶的余額，并向存管銀行發(fā)送客戶證券交易清算數(shù)據(jù)及資金賬戶余額。

　　2.存管銀行負責根據(jù)客戶資金的存取數(shù)據(jù)和證券公司向其發(fā)送的證券交易清算數(shù)據(jù)完成客戶管理賬戶余額的更新，并進行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對，將核對結果發(fā)送證券公司。

　　3.證券公司根據(jù)核對無誤的清算結果向存管銀行發(fā)送資金劃付指令，存管銀行根據(jù)證券公司的資金劃付指令及時辦理資金劃付，完成客戶證券交易的資金交收。

　　在客戶交易結算資金第三方存管模式下，證券公司與客戶之間的資金存取、清算與交收過程可簡要概括如下：

　　1.客戶從其銀行結算賬戶向資金賬戶存入交易結算資金，可以通過存管銀行提供的電話銀行、網上銀行、柜面服務、多媒體自助終端等方式發(fā)出轉賬指令，也可以通過證券公司提供的電話委托、網上交易、自主委托等方式發(fā)出轉賬指令;系統(tǒng)根據(jù)客戶轉賬指令啟動客戶資金轉賬交易。該交易啟動后，銀行將減少對客戶銀行結算賬戶余額，相應增加客戶管理賬戶余額和證券公司客戶交易結算資金匯總賬戶余額，證券公司同步更新客戶管理賬戶對應的資金賬戶余額。

　　2.客戶證券交易由證券公司單方發(fā)起。客戶通過證券公司的資金賬戶及密碼，采用證券公司提供的委托手段進行交易。

　　3.證券公司接到客戶委托買賣指令后對客戶賬戶內資金和證券進行校驗。校驗通過后證券公司向交易所報送交易指令。

　　4.中國結算公司根據(jù)交易所當日成交數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并將清算交收文件發(fā)給證券公司。

　　5.證券公司根據(jù)中國結算公司提供的清算交收數(shù)據(jù)及存管銀行提供的客戶交易結算資金存取數(shù)據(jù)，完成客戶資金的清算，更新客戶資金賬戶的余額。并向存管銀行發(fā)送客戶證券交易清算數(shù)據(jù)及資金賬戶余額。

　　6.存管銀行根據(jù)客戶資金的存取數(shù)據(jù)和證券公司向其發(fā)送的證券交易清算數(shù)據(jù)完成客戶管理賬戶余額的更新，并進行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對，將核對結果發(fā)送證券公司。

　　7.證券公司根據(jù)核對無誤的清算結果制作資金劃付指令發(fā)送給存管銀行。

　　8.存管銀行根據(jù)證券公司的資金劃付指令辦理交收資金劃付。

　　9.客戶證券交易結算資金的取出，只能通過轉賬的方式轉入其在存管銀行開立的同名銀行結算賬戶，再通過銀行結算賬戶辦理資金的提取或劃轉。存管銀行系統(tǒng)根據(jù)客戶轉賬指令啟動客戶資金轉賬交易，通過存管銀行與證券公司聯(lián)網系統(tǒng)獲取證券公司對客戶取出資金的校驗結果。如雙方校驗通過，存管銀行將減少客戶管理賬戶余額和證券公司客戶交易結算資金匯總賬戶余額，相應增加客戶銀行結算賬戶余額，證券公司同步更新客戶管理賬戶對應的資金賬戶余額。