(三)證券交易所質(zhì)押式回購的申報要求

　　1.報價方式：以債券回購交易資金的年收益率進(jìn)行報價。

　　2.申報要求。債券回購交易雙方在報價時，直接輸入資金年收益率的數(shù)值，可省略百分號(%)。滬、深證券交易所對申報單位、最小報價變動單位及申報數(shù)量的規(guī)定有所不同。

　　《上海證券交易所債券交易實施細(xì)則》債券回購交易集中競價時，其申報應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

　　(1)申報單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手;

　　(2)計價單位為每百元資金到期年收益;

　　(3)申報價格最小變動單位為0.005元或其整數(shù)倍;

　　(4)申報數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過1萬手;

　　(5)申報價格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。

　　深圳證券交易所規(guī)定，債券回購交易的申報單位為張，100元標(biāo)準(zhǔn)債券為1張;最小報價變動為0.01元或其整數(shù)倍;申報數(shù)量為10張及其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過10萬張。

　　三、全國銀行間市場債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則

　　全國銀行間債券市場債券回購業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以詢價方式進(jìn)行的債券交易行為。

　　《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》規(guī)定，全國銀行間債券市場回購的債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)、可在全國銀行間債券市場交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱“中央結(jié)算公司”)為中國人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算的機(jī)構(gòu)。中國人民銀行是全國銀行間債券市場的主管部門。中國人民銀行各分支機(jī)構(gòu)對轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的債券交易活動進(jìn)行日常監(jiān)督。

　　(一)全國銀行間市場質(zhì)押式回購參與者

　　全國銀行間債券回購參與者包括：

　　1.在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu);

　　2.在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu);

　　3.經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。

　　這些機(jī)構(gòu)進(jìn)入全國銀行間債券市場，應(yīng)簽署“全國銀行問債券市場債券回購主協(xié)議”(由中國人民銀行貨幣政策司于2000年7月28日頒布)。除簽訂回購主協(xié)議外，回購雙方進(jìn)行回購交易應(yīng)逐筆訂立回購成交合同。回購成交合同與債券回購主協(xié)議共同構(gòu)成回購交易完整的回購合同。

　　上述金融機(jī)構(gòu)可直接進(jìn)行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算;非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算，且只能委托開展現(xiàn)券買賣和逆回購業(yè)務(wù)。結(jié)算代理人是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，代理其他參與者辦理債券交易和結(jié)算的金融機(jī)構(gòu)。目前，具有結(jié)算代理人資格的金融機(jī)構(gòu)主要有各全國性商業(yè)銀行、煙臺住房儲蓄銀行和部分符合條件的城市商業(yè)銀行。

　　(二)全國銀行間市場質(zhì)押式回購成交合同

　　回購成交合同是回購雙方就回購交易所達(dá)成的協(xié)議�；刭彸山缓贤瑧�(yīng)采用書面形式。具體包括全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等�；刭彸山缓贤�的內(nèi)容由回購雙方約定，一般包括成交日期、交易員姓名、融資方名稱、融券方名稱、債券種類(券種代碼與簡稱)、回購期限、回購利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管賬戶和人民幣資金賬戶、交割方式、業(yè)務(wù)公章、法定代表人(或授權(quán)人)簽字等。以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報和電傳作為回購成交合同，業(yè)務(wù)公章和法定代表人(或授權(quán)人)簽字可不作為必備條款。

　　回購雙方需在中央結(jié)算公司辦理債券的質(zhì)押登記。質(zhì)押登記是指中央結(jié)算公司按照回購雙方通過中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購結(jié)算指令，在融資方債券托管賬戶將回購成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為。以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購交易，應(yīng)辦理質(zhì)押登記�；刭徍贤�在辦理質(zhì)押登記后生效。合同一經(jīng)成立，交易雙方應(yīng)全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。

　　(三)全國銀行間市場質(zhì)押式回購交易品種及交易單位

　　全國銀行同業(yè)拆借中心根據(jù)中央結(jié)算公司提供的交易券種要素，公告交易券種的掛牌日、摘牌日和交易的起止日期。2002年發(fā)布的《全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則》第6條規(guī)定：

　　1.全國銀行間債券市場回購期限最短為1天，最長為1年。

　　2.全國銀行間債券市場回購交易數(shù)額最小為債券面額10萬元，交易單位為債券面額1萬元。

　　3.回購利率，由交易雙方自行確定。

　　4.回購期間，交易雙方不得動用質(zhì)押的債券�；刭彽狡趹�(yīng)按照合同約定全額返還回購項下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系。