第四章 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

第一節(jié)　證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)

　　一、 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn)

　　1、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的四層含義：

　�、艔氖伦誀I(yíng)業(yè)務(wù)的證券公司注冊(cè)資本最低限額應(yīng)達(dá)到人民幣1億元;凈資本不得低于人民幣5000萬(wàn)元。

　�、谱誀I(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司一種以盈利為目的，為自己買(mǎi)賣(mài)證券，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差獲利的經(jīng)營(yíng)行為;

　�、窃趶氖伦誀I(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，證券公司必須使用自有或依法籌集可用于自營(yíng)的資金;

　�、茸誀I(yíng)買(mǎi)賣(mài)必須在以自己名義開(kāi)設(shè)的證券賬戶(hù)中進(jìn)行。

　　2、證券自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象主要有兩大類(lèi)：一類(lèi)是上市證券，另一類(lèi)是非上市證券。

　　非上市證券的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)主要通過(guò)銀行間市場(chǎng)【債券，詢(xún)價(jià)交易】或證券公司營(yíng)業(yè)柜臺(tái)【非上市的債券】實(shí)現(xiàn)。

　　證券公司在證券承銷(xiāo)過(guò)程中也可能有自營(yíng)買(mǎi)入行為，如在股票承銷(xiāo)中采用包銷(xiāo)方式發(fā)行股票時(shí)，若未能全額售出，按照協(xié)議，余額部分由證券公司買(mǎi)入;配股過(guò)程中，投資者未配部分，如協(xié)議中要求包銷(xiāo)，也必須由證券公司購(gòu)入。

　　二、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

　　(一)決策的自主性

　　1、交易行為的自主性

　　2、選擇交易方式的自主性

　　3、選擇交易品種、價(jià)格的自主性

　　(二)交易的風(fēng)險(xiǎn)性

　　買(mǎi)賣(mài)的收益與損失完全由證券公司自身承擔(dān)

　　(三)收益的不穩(wěn)定性(因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)性存在)

　　收益主要來(lái)源于低買(mǎi)高賣(mài)的價(jià)差

　　相關(guān)鏈接：

　　2011年第二次全國(guó)證券從業(yè)人員資格考試報(bào)名時(shí)間

　　2011上半年證券從業(yè)資格考試教材使用2010年教材