③ 某證券公司持有國(guó)債余額為A券1200萬元，B券4000萬元，兩種券的標(biāo)準(zhǔn)券折算率分別為1：1.15和1：1.25.當(dāng)日該公司上午買入R028品種5000萬元，成交價(jià)格3.50%;下午賣出B券4000萬元，成交價(jià)格126元/百元。問：回購交易資金清算?國(guó)債現(xiàn)貨交易資金清算?該券商國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券是否欠庫，如欠庫計(jì)算應(yīng)扣款金額?當(dāng)日資金清算凈額?(不考慮各項(xiàng)稅費(fèi))

　　計(jì)算如下：

　　回購交易清算：應(yīng)收資金=5000萬元

　　國(guó)債現(xiàn)貨交易清算：應(yīng)收資金=4000萬元*1.26=5040萬元

　　是否欠庫及欠庫扣款清算：當(dāng)日現(xiàn)貨庫存=1200+4000-4000=1200萬元

　　標(biāo)準(zhǔn)券余額=1200*1.15=1380萬元

　　標(biāo)準(zhǔn)券庫存余額=1380-5000=-3620萬元

　　∴該券商國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券已欠庫，該欠庫金額即為應(yīng)扣款金額3620萬元。

　　當(dāng)日資金清算金額=應(yīng)收資金-應(yīng)付資金=5000+5040-3620=6420萬元(當(dāng)日應(yīng)收金額)

　　(二)全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券回購清算與交收

　　全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。

　　參與債券回購業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在中央結(jié)算公司開立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。

　　回購雙方可以選擇的交收方式包括見券付款、券款對(duì)付和見款付券三種。

　　到期資金清算額=首次資金清算額*(1+回購利率*回購期限÷365)

　　回購交易單位為萬元，債券結(jié)算單位為萬元，資金清算單位為元，保留兩位小數(shù)。

　　二、買斷式回購的清算與交收

　　(一)開立交收賬戶

　　買斷式回購采用“一次成交，兩次結(jié)算”的方式。兩次結(jié)算包括初始結(jié)算與到期結(jié)算。

　　初始結(jié)算由中國(guó)結(jié)算上海分公司作為共同對(duì)手方擔(dān)保交收。中國(guó)結(jié)算上海分公司在結(jié)算系統(tǒng)中分別設(shè)立資金及證券集中交收賬戶，用于完成與結(jié)算參與人資金和證券的交收。同時(shí)，中國(guó)結(jié)算上

　　海分公司為結(jié)算參與人開立資金交收賬戶(即現(xiàn)有結(jié)算備付金賬戶)和證券交收賬戶，用于買斷式回購初始結(jié)算資金和證券交收。結(jié)算參與人證券交收賬戶與其現(xiàn)有結(jié)算備付金賬戶存在一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。

　　到期結(jié)算由中國(guó)結(jié)算上海分公司組織融資方結(jié)算參與人和融券方結(jié)算參與人雙方采用逐筆方式交收。此時(shí)，中國(guó)結(jié)算上海分公司不作為共同對(duì)手方，不提供交收擔(dān)保。

　　中國(guó)結(jié)算上海分公司以結(jié)算系統(tǒng)名義，開立交收擔(dān)保品證券賬戶和專用待清償證券賬戶，分別用于核算和存放結(jié)算參與人提交或中國(guó)結(jié)算上海分公司暫扣的交收擔(dān)保品、交收透支后的待處分證券。

　　(二)買斷式回購交易初始結(jié)算

　　(三)初始結(jié)算的待交收管理

　　(四)買斷式回購到期購回結(jié)算

　　國(guó)債買斷式回購到期購回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為R+1日14：00

　　中國(guó)結(jié)算上海分公司接受對(duì)同一筆交易的多次申報(bào)，但以最后一次申報(bào)為準(zhǔn)。

　　(五)履約金返還[誰履約歸誰;都不履約歸風(fēng)險(xiǎn)基金]

　　相關(guān)鏈接：

　　2011年第二次全國(guó)證券從業(yè)人員資格考試報(bào)名時(shí)間

　　2011上半年證券從業(yè)資格考試教材使用2010年教材