三、ETF份額的交易規(guī)則

　　基金合同生效后，基金管理人可向證券交易所申請上市。ETF上市后二級市場的交易與封閉式基金類似，要遵循下列交易規(guī)則：

　　(1)基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值;

　　(2)基金實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實行;

　　(3)基金買入申報數量為100份或其整數倍，不足100份的部分可以賣出;

　　(4)基金申報價格最小變動單位為0.001元。

　　例3-13(2010年3月判斷題)ETF的基金凈值報價率較LOF的基金凈值報價率要低。 ( )

　　【參考答案】×

　　四、ETF份額的申購與贖回

　　(一)申購和贖回的場所(場內的實物申贖)

　　投資者應當在代辦證券公司辦理基金申購、贖回業(yè)務的營業(yè)場所或按代理證券公司提供的其他方式辦理基金的申購和贖回。

　　(二)申購和贖回的時間

　　1.申購、贖回的開始時間�；�金在基金份額折算日之后可開始辦理申購�；�金自基金合同生效日后不超過3個月的時間起開始辦理贖回。

　　基金管理人應于申購開始日、贖回開始日前至少3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　2.開放日及開放時間。投資者可辦理申購、贖回等業(yè)務的開放日為證券交易所的交易日，開放時間為9：30～11：30和13：00～15：00，除此時間之外不辦理基金份額的申購、贖回。

　　(三)申購和贖回的數額限制

　　投資者申購、贖回的基金份額需為最小申購、贖回單位的整數倍。目前，我國ETF的最小申購、贖回單位一般為50萬份或100萬份。

　　(四)申購和贖回的原則

　　1.場內申購贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請。場外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式，即申購以金額申請，贖回以份額申請。

　　2.場外申購贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現金替代、現金差額及其他對價。場外申購贖回ETF時，申購對價、贖回對價為現金。

　　3.申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

　　(五)申購和贖回的程序

　　1.申購和贖回申請的提出。

　　2.申購和贖回申請的確認與通知�；�金投資者申購、贖回申請在受理當日進行確認。

　　3.申購和贖回的清算交收與登記。投資者T日申購、贖回成功后，登記結算機構在T日收市后為投資者辦理基金份額與組合證券的清算交收以及現金替代等的清算。在T+1日辦理現金替代等的交收以及現金差額的清算;在T+2日辦理現金差額的交收，并將結果發(fā)送給申購、贖回代理證券公司、基金管理人和基金托管人。

　　(六)申購、贖回的對價、費用及價格

　　場外申購贖回時，申購對價、贖回對價為現金。

　　投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理證券公司可按照0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記結算機構等收取的相關費用。

　　(七)申購、贖回清單

　　現金替代的類型：禁止現金替代;可以現金替代和必須現金替代。

　　最新價格的確定原則：

　　該證券正常交易時，采用最新成交價;

　　該證券正常交易中出現漲停時，采用漲停價格;

　　該證券停牌且當日有成交時，采用最新成交價;

　　該證券停牌且當日無成交時，采用前一交易日收盤價。

　　(八)暫停申購、贖回的情形

　　出現如下情況，基金管理人可以暫停接受投資者的申購、贖回申請：

　　1.不可抗力導致基金無法接受申購、贖回。

　　2.證券交易所決定臨時停市，導致基金管理人無法計算當日基金資產凈值。

　　3.證券交易所、申購贖回代理證券公司、登記結算機構因異常情況無法辦理申購、贖回。

　　4.法律法規(guī)規(guī)定或經中國證監(jiān)會批準的其他情形。

　　在發(fā)生暫停申購或贖回的情形之一時，基金的申購和贖回可能同時暫停。發(fā)生上述情形之一的，基金管理人應當在當日報中國證監(jiān)會備案，并及時公告。在暫停申購、贖回的情況消除時，基金管理人應及時恢復申購、贖回業(yè)務的辦理，并予以公告。

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