3.企業(yè)和事業(yè)法人

　　我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場;事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資。

　　4.各類基金：證券投資基金、社�；�金、企業(yè)年金和社會公益基金。

　　(1)證券投資基金。

　　(2)社�；�金。在大多數(shù)國家，社�；�金分為兩個層次：其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。

　　在我國，社�；�金也主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。另一部分是社會保險基金。社�；�金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。

　　(3)企業(yè)年金：投資的范圍和投資的比例。

　　(4)社會公益基金

　　(二)個人投資者

　　個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。

　　(三)投資者的風險特性與投資適當性

　　不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風險偏好型、風險中立型和風險回避型三種類型。實踐中，金融機構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風險評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤銷售。

　　投資適當性的要求就是“適合的投資者購買恰當?shù)漠a(chǎn)品”。

　　三、證券市場中介機構(gòu)

　　(一)證券公司

　　證券公司又稱證券商，是指依照《公司法》、《證券法》規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。

　　(二)證券服務(wù)機構(gòu)：證券投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。

　　【例題·多選題】證券服務(wù)機構(gòu)主要包括(　)。

　　A.證券登記結(jié)算公司

　　B.證券投資咨詢公司

　　C.會計師事務(wù)所

　　D.資產(chǎn)評估和資信評級機構(gòu)

　　[答疑編號1150010203]

　　『正確答案』BCD

　　四、自律性組織

　　(一)證券交易所

　　(二)證券業(yè)協(xié)會

　　中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社會團體法人。中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理體現(xiàn)在保護行業(yè)共同利益、促進行業(yè)共同發(fā)展方面，具體表現(xiàn)為：對會員單位的自律管理、對從業(yè)人員的自律管理和對代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理。

　　(三)證券登記結(jié)算機構(gòu)

　　中國證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。

　　【例題·判斷題】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是以保本微利為目的的，實行自律管理的法人。(　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　[答疑編號1150010204]

　　『正確答案』B

　　五、證券監(jiān)管機構(gòu)：中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)。

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