金融遠期、期貨

　　一、現(xiàn)貨交易、遠期交易、期貨交易

　　根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為三類：

　　(一)現(xiàn)貨交易

　　“一手交錢，一手交貨”。

　　(二)遠期交易

　　遠期交易是雙方約定在未來某時刻按照現(xiàn)在確定的價格進行交易。

　　(三)期貨交易

　　期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。

　　期貨交易一般不進行實際交割，而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結(jié)。

　　二、金融遠期合約與遠期合約市場

　　金融遠期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。由于采用了“一對一交易”的方式，交易事項可協(xié)商確定，較為靈活。

　　缺點：非集中交易同時也帶來了搜索困難、交易成本較高、存在對手違約風(fēng)險等缺點。

　　根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，金融遠期合約包括：

　　(一)股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約

　　包括單個股票的遠期合約、一攬子股票的遠期合約和股票價格指數(shù)的遠期合約三個子類。

　　(二)債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約

　　主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠期合約。

　　(三)遠期利率協(xié)議

　　是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。

　　(四)遠期匯率協(xié)議