證券交易市場(chǎng)

　　向不特定對(duì)象發(fā)行證券或向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的，為公開發(fā)行，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)。公開發(fā)行股票的股份公司為公眾公司，其中，在證券交易所上市交易的股份公司稱為上市公司;符合公開發(fā)行條件、但未在證券交易所上市交易的股份公司稱為非上市公司，非上市公眾公司的股票將在柜臺(tái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)手交易。

　　證券交易所

　　1.證券交易所的定義、特征與功能

　　(1)證券交易所的定義。證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場(chǎng)所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心。

　　(2)證券交易所的特征。

　�、儆泄潭ǖ慕灰讏�(chǎng)所和交易時(shí)間;②參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易;③交易的對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券;④通過公開競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格;⑤集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率;⑥實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對(duì)證券交易加以嚴(yán)格管理。

　　(3)證券交易所的職能。

　　我國《證券交易所管理辦法》第十一條規(guī)定，證券交易所的職能包括：①提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施;②制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則;③接受上市申請(qǐng)、安排證券上市;④組織、監(jiān)督證券交易;⑤對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管;⑥對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管;⑦設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu);⑧管理和公布市場(chǎng)信息;⑨中國證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。

　　例6-4(2010年3月多選題)按照我國《證券交易所管理辦法》，以下屬于證券交易所職能的是()。

　　A.提供證券交易所的場(chǎng)所和設(shè)施 B.接受上市申請(qǐng)，安排證券上市

　　C.對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管 D.制訂證券法規(guī)

　　【參考答案】ABC

　　2.證券交易所的組織形式

　　證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和會(huì)員制。公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團(tuán)體，會(huì)員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以營利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。

　　我國《證券法》規(guī)定，證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。設(shè)立證券交易所必須制定章程。我國內(nèi)地有兩家證券交易所――上海證券交易所和深圳證券交易所。

　　上海證券交易所于1990年11月26日成立;深圳證券交易所于1991年4月11日經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)成立。兩家證券所均按會(huì)員制方式組成，是非營利性的事業(yè)法人。對(duì)于會(huì)員制證券交易所來說，會(huì)員大會(huì)是證券交易所的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)。

　　我國《證券法》規(guī)定，證券交易所設(shè)總經(jīng)理1人，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。

　　進(jìn)入證券交易所參與集中交易的，必須是證券交易所的會(huì)員或會(huì)員派出的入市代表。

　　根據(jù)我國《證券交易所管理辦法》第十七條規(guī)定，會(huì)員大會(huì)是證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，具有以下職權(quán)：(1)制定和修改證券交易所章程;(2)選舉和罷免會(huì)員理事;(3)審議和通過理事會(huì)、總經(jīng)理的工作報(bào)告;(4)審議和通過證券交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算報(bào)告;(5)決定證券交易所的其他重大事項(xiàng)。

　　根據(jù)我國《證券法》和《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所設(shè)理事會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：(1)執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議;(2)制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則;(3)審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃;(4)審定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案;(5)審定對(duì)會(huì)員的接納;(6)審定對(duì)會(huì)員的處分;(7)根據(jù)需要決定專門委員會(huì)的設(shè)置;(8)會(huì)員大會(huì)授予的其他職責(zé)。