>>>2018年11月基金從業(yè)資格考試真題及答案匯總

　　試題來源于考友分享，部分試題為類似題，僅供參考!

　　1.下列募集資金的行為不屬于可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的是()。

　　A.向投資者發(fā)售虛構(gòu)的基金

　　B.冒充境外某知名企業(yè)的代理機構(gòu)在境內(nèi)募集資金

　　C.以自有房產(chǎn)抵押向親友借款投資某公司

　　D.以不存在的某個項目作為投資標額募集資金

　　答案：C

　　解析：通常，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾(包括單位和個人)吸收資金的行為，同時符合以下四個條件即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：

　　(1)未經(jīng)有關部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金;(2)通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;(3)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報;(4)向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。從這四個條件可以看出，堅守股權(quán)投資基金非公開方式向合格投資者募集、不承諾保本保收益的底線要求，是防范走向非法集資犯罪的有效方式。

　　2.投資機構(gòu)一般通過參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息，一般情況下，投資機構(gòu)不參加被投資企業(yè)的()

　　A.股東大會(股東會)

　　B.經(jīng)營層

　　C.監(jiān)事會

　　D.董事會

　　答案：B

　　解析：

　　投資機構(gòu)通過參與被投資企業(yè)的股東大會(股東會)、董事會和監(jiān)事會，可以全面了解與公司發(fā)展相關的重要信息，并通過行使相應職權(quán)促進被投資企業(yè)的良性發(fā)展，并保護投資機構(gòu)的利益。

　　3.某基金2016年1月1日投資A公司100萬元，獲得A公司20%股權(quán)份額，2016年12月31日基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有的A公司所有股份獲得144萬元，在持有期間A公司沒有分配股利，在不考慮稅費的情況下，該基金投資獲得的內(nèi)部收益率為( )。

　　A.50%

　　B.44%

　　C.30%

　　D.20%

　　答案：B

　　解析：內(nèi)部收益率就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)，這題，收益時間為一年，期間沒有分紅，則內(nèi)部收益率=(期末-期初)/期初=44/100=44%。

　　4.關于保密條款，通常不屬于具體約定事項的是()

　　A.保密信息的內(nèi)容

　　B.保密地域

　　C.違約責任

　　D.保密期限

　　答案：B

　　解析：

　　保密義務是雙方共同的義務。對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計劃、財務計劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密;對目標公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。通常，保密條款應列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責任。

　　5.股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應()

　　Ⅰ.在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格

　�、�.成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的會員

　�、�.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記成為私募基金管理人

　　Ⅳ.接受基金管理人的委托(簽署銷售協(xié)議)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設立的股權(quán)投資基金;第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)(基金銷售機構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。

　　6.在我國，股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則不包括()。

　　A.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》

　　B.《私募投資基金募集行為管理辦法》

　　C.《證券投資基金法》

　　D.《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

　　答案：C

　　解析：2014年1月，基金業(yè)協(xié)會根據(jù)《證券投資基金法》以及中國證監(jiān)會的授權(quán)，發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，初步構(gòu)建我國私募基金市場的自律管理體制;

　　為了規(guī)范股權(quán)投資基金管理人的內(nèi)部管理，指導股權(quán)投資基金管理人建立完善的內(nèi)部控制制度，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》(以下簡稱《內(nèi)控指引》)�！秲�(nèi)控指引》明確了股權(quán)投資基金內(nèi)部控制的原則和應當采取的措施，股權(quán)投資基金管理人應建立健全內(nèi)部控制機制，明確內(nèi)部控制職責，完善內(nèi)部控制措施，強化內(nèi)部控制保障，持續(xù)開展內(nèi)部控制評價和監(jiān)督。

　　7.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對以下哪些主體的違法違規(guī)行為進行行政處罰?

　　Ⅰ、股權(quán)投資基金管理人

　�、�、股權(quán)投資基金托管人

　�、�、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)

　�、�、股權(quán)投資基金估值核算機構(gòu)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他相關服務機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對其采取以下行政監(jiān)管措施：(1)責令改正;(2)監(jiān)管談話;(3)出具警示函;(4)公開譴責

　　8.下述選項中，不符合股權(quán)投資基金的合格投資者認定標準的是( )。

　　A.持有價值 500 萬元房產(chǎn)的無收入的大學在校學生

　　B.社會保障基金

　　C.持有市值 350 萬元股票的某工廠流水線員工

　　D.凈資產(chǎn) 1800 萬元的單位投資者

　　答案：A

　　解析：合格投資者制度起源于美國。1929～1933年“大蕭條”發(fā)生后，美國對證券行業(yè)的監(jiān)管體系進行了重構(gòu)，出臺了一系列法律，要求基金管理人和基金均需向美國證券交易委員會申請注冊。符合條件的非公開發(fā)行的股權(quán)投資基金，可以豁免注冊，其中的條件之一就是向合格投資者募集。

　　西方國家的合格投資者標準經(jīng)歷了一些變化，現(xiàn)行合格投資者標準通常具備以下幾個特點：一是原則要求投資者具有一定的風險識別能力和風險承擔能力;二是要求投資者認購的基金份額達到某一最低要求;三是根據(jù)投資者的資產(chǎn)規(guī)�；蚴杖胨�平判斷其風險承擔能力;四是認可某些持有特定金融牌照(如商業(yè)銀行)或其他大型專業(yè)投資機構(gòu)(如養(yǎng)老基金)及其高級管理人員為當然合格投資者。

　　我國的合格投資者認定標準與其他主要國家的標準大致類似。按照我國《證券投資基金法》的規(guī)定，合格投資者是指“達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收人水平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人”。

　　9.企業(yè)境內(nèi)上市的形式不包括()

　　A.企業(yè)的股東以持有的企業(yè)股權(quán)為對價,認購上市公司定向發(fā)行的新股進而實現(xiàn)企業(yè)間接上市

　　B.通過與上市公司進行中大資產(chǎn)重組,進而實現(xiàn)間接上市

　　C.境內(nèi)首次公開發(fā)行上市

　　D.通過收購上市公司控股股東的股權(quán)成為上市公司的母公司,進而實現(xiàn)間接上市

　　答案：D

　　解析：境內(nèi)首次公開發(fā)行上市、所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市，間接上市成功的，股權(quán)投資基金持有的被投資企業(yè)股份(股權(quán))也可以轉(zhuǎn)變成為相關上市公司的股份，通過公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)退出。

　　10.某投資管理公司因管理失誤未在規(guī)定期限內(nèi)備案首只私募基金而被注銷基金管理人登記，該公司管理層對注銷的后果進行討論，該公司的說法正確的是()。

　　A.基金管理人登記被注銷后納入黑名單無法在從事股權(quán)投資管理業(yè)務B.基金管理人登記被注銷不會影響公司的股權(quán)投資管理業(yè)務C.基金管理人登記被注銷意味著公司不能從事任何的業(yè)務D.公司如果有真實股權(quán)投資基金業(yè)務的，可以再次申請基金管理人登記

　　答案：D

　　解析：被注銷登記的私募基金管理人若因真實業(yè)務需要，可按要求重新申請私募基金管理人登記。對符合要求的申請機構(gòu)，中國基金業(yè)協(xié)會將以在官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為該申請機構(gòu)再次辦結(jié)登記手續(xù)。

　　11.從募集主體機構(gòu)的角度看，我國股權(quán)投資基金的募集方式包括()。

　　A.上市募集

　　B.公開募集

　　C.廣告募集

　　D.自行募集

　　答案：D

　　解析：股權(quán)投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方機構(gòu)代為募集基金。

　　12.關于合伙型基金的架構(gòu)及特點描述錯誤的是( )。

　　A.普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機構(gòu)擔任基金管理人

　　B.至少由1個普通合伙人和1個有限合伙人組成

　　C.基金由基金管理人具體負責投資運作，有限合伙人可以參與投資決策

　　D.普通合伙人對基金的債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔責任

　　答案：C

　　解析：合伙型基金主要有以下特點：

　　第一，合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關系。合伙型基金常以有限合伙形式設立，有限合伙人與普通合伙人承擔的責任不同，這也就決定了它們對有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。有限合伙人承擔有限責任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認繳出資;普通合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負責基金投資等重大事項的管理與決策，對有限合伙企業(yè)的責任是執(zhí)行合伙事務。

　　第二，有利于避免雙重納稅。有限合伙企業(yè)并不是獨立的法人，不能獨立于合伙人而存在，必須依附于各合伙人的契約關系，按照我國稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔納稅義務，有利于避免雙重征稅問題。

　　13.關于政府引導基金的描述正確的是

　　A.政府引導基金通常投資于基礎設施基金

　　B.政府引導基金通常投資于并購基金

　　C.政府引導基金通常投資于定向增發(fā)投資基金

　　D.政府引導基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金

　　答案：D

　　解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。具體來說，政府引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領域。政府引導基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。

　　14.某股權(quán)投資基金認繳總額五億元，于基金設立時一次繳清。門檻收益率為 8%并按照單利計算，超額收益為二八模式并不實行追趕機制，在不考慮管理費、托管和稅收等費用的情況下，基金存續(xù)期五年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為八億元，則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為()

　　A.管理人分配獲得 0.52 億元，投資者分配獲得 7.48 億元

　　B.管理人分配獲得 0.6 億元，投資者分配獲得 7.4 億元

　　C.管理人分配獲得 0.2 億元，投資者分配獲得 7.8 億元

　　D.管理人分配獲得 0.8 億元，投資者分配獲得 7.2 億元

　　答案：C

　　解析：在設置了門檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應繼續(xù)向基金投資者進行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報(門檻收益)之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬。業(yè)績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。

　　題目明確為無追趕機制，即門檻收益后的剩余收益按照“二八模式”分別分配至基金管理人與基金投資者。

　　分配如下： 第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元;分配完成后剩余可分配資金3億元。 第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：5×8%×5=2(億元);分配完成后剩余可分配資金1億元。 第三輪分配：按照20%：80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績報酬為1×20%=0.2(億元);基金投資者可分配金額為1×80%=0.8(億元)。 因此，全體基金投資者可分得金額為5+2+0.8=7.8億元;基金管理人可分得金額為0.2億元。

　　15.關于股權(quán)投資基金的投資對象私人股權(quán)，不包括( )

　　A.未上市企業(yè)股權(quán)

　　B.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

　　C.上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股

　　D.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券

　　答案：C

　　解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應為“私人股權(quán)投資基金”是指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

　　16.股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨立法人實體地位的是()

　　A.有限責任公司型基金和股份有限公司型基金

　　B.有限合伙型基金和信托(契約)型基金

　　C.信托(契約)型基金和股份有限公司型基金

　　D.有限責任公司型基金和有限合伙型基金

　　答案：A

　　17.不屬于可申請基金銷售業(yè)務資格的主體是( )

　　A.證券投資咨詢機構(gòu)

　　B.證券公司

　　C.商業(yè)銀行

　　D.財務公司

　　答案：D

　　解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設立的股權(quán)投資基金;第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)(基金銷售機構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。

　　股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應當簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關于基金管理人與基金銷售機構(gòu)權(quán)利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準。

　　18.股權(quán)投資基金管理人履行重大事項臨時披露義務中，下述不屬于重大事項信息的是()

　　A.投資者數(shù)量超過法律法規(guī)規(guī)定

　　B.基金托管人的托管費率變更

　　C.基金管理人發(fā)生重大事項變更

　　D.基金發(fā)生清盤或清算

　　答案：A

　　解析：一般來說，重大事項包括基金管理人和托管人發(fā)生重大事項變更、股權(quán)投資基金發(fā)生重大損失、管理費率或者托管費率變更、清盤或者清算、重大關聯(lián)交易、提取業(yè)績報酬等。

　　19.關于投資協(xié)議和投資備忘錄中的估值條款，以下說法正確的是()

　　A.保證股權(quán)投資基金作為投資人對一些重大事項的一票否決權(quán)

　　B.股權(quán)投資基金作為投資人投入一定金額的資金可在目標公司中獲取相應股權(quán)比例

　　C.保證投資方對了解的目標公司商業(yè)秘密不得泄露

　　D.保證不會因公司以更低發(fā)行價進行新一輪融資導致投資人股權(quán)貶值

　　答案：B

　　20.關于從事股權(quán)投資基金業(yè)務的基金管理人，以下說法正確的是( )

　　A.不得向投資者承諾保本，也不得承諾最低收益

　　B.可以向投資者承諾保本，但不得承諾最低收益

　　C.可以向投資者承諾保本或者承諾最低收益

　　D.不得向投資者承諾保本，但可以承諾最低收益

　　答案：A

　　解析：不得口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預測收益率。

　　21.以下關于公司型基金基本稅負描述錯誤的是( )

　　A.基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔雙重征稅

　　B.基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔雙重征稅

　　C.基金所投項目若通過并購和回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出，不屬于增值稅征稅范圍

　　D.基金所投項目上市后通過二級市場退出時需按照稅務機關的要求繳納增值稅

　　答案：B

　　解析：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時可按照上述《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅;自然人投資者需繳納股息紅利所得稅(適用稅率為20%)并由基金代扣代繳，因而需承擔雙重征稅(公司所得稅與個人所得稅)

　　22.關于基金銷售協(xié)議， 表述錯誤的是( )。

　　A. 基金銷售協(xié)議中相關內(nèi)容的說明應當由基金管理人負責向投資者說明

　　B. 基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準

　　C. 基金銷售協(xié)議中關于私募管理人與基金銷售機構(gòu)權(quán)利義務劃分以及其他設計投資者利益的部分應當作為基金合同的附件

　　D. 私募基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集私募基金的，應當以書面形式簽訂銷售協(xié)議

　　參考答案： A

　　解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應當簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關于基金管理人與基金銷售機構(gòu)權(quán)利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準。

　　23.股權(quán)投資基金投資者可以從基金收益分配中獲得( )

　�、�.本金

　�、�.投資收益

　�、�.管理費

　�、�.業(yè)績報酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：B

　　解析：管理費是股權(quán)投資基金運營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費用。通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬(Carry)。比較常見的業(yè)績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。所以，Ⅲ、Ⅳ不選。

　　24. 以下關于信托( 契約) 型股權(quán)投資基金的增資、退出、收益分配與清算， 描述錯誤的是( )。

　　A. 信托( 契約) 型股權(quán)投資基金收益分配和風險承擔原則由基金合同約定

　　B. 信托( 契約) 型股權(quán)投資基金不具備法人實體地位

　　C. 封閉式運作的信托( 契約)型股權(quán)投資基金，存續(xù)期間不能申購( 增資)和贖回( 退出)

　　D. 信托( 契約) 型基金份額轉(zhuǎn)讓的價格由基金托管人計算， 基金管理人復核

　　參考答案： D

　　25. 通過內(nèi)部控制， 股權(quán)投資基金管理人對運營過程中的風險進行( )。

　　A. 識別、評價和回避

　　B. 確認、管理和回避

　　C. 識別、評價和管理

　　D. 識別、管理和消除

　　參考答案： C

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