點擊查看：2017基金從業(yè)考試《證券投資基金》押題試卷匯總

　　1

　　根據(jù)( )的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項。

　　A.《基金合同的內(nèi)容與格式》 B.《證券投資基金法》

　　C.《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》 D.《合格境外機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》

　　A解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理。

　　2

　　按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為( )。

　　A.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具 B.遠期合約和期貨合約

　　C.期權(quán)合約和期貨合約 D.遠期合約和互換合約

　　A解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　3"00

　　影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括( )。

　　A.投資期限 B.收益要求 C.風險容忍度 D.系統(tǒng)性風險

　　D解析：對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容忍度。

　　4

　　投資風險的主要因素不包括( )。

　　A.內(nèi)部欺詐 B.在規(guī)定的時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度

　　C.市場價格變化 D.借款方還債的能力和意愿

　　A解析：投資風險來源于投資價值的波動。投資風險的主要因素包括：市場價格(市場風險)，在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風險)，借款方還債的能力和意愿(信用風險)。A項內(nèi)部欺詐屬于操作風險的來源。

　　5

　　一只基金在利潤分配前的份額凈值是1.23元，假設(shè)每份基金分配0.05元，進行利潤分配后的基金份額凈值將會下降到( )元。

　　A.1.16 B.1.18 C.1.23 D.1.28

　　B解析：基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降�；�金利潤分配前的份額凈值是1.23元，每份基金分配0.05元，則分配后基金份額凈值=1.23-0.05=1.18(元)。

　　6

　　下列關(guān)于特雷諾比率的說法中，正確的是( )。

　　A.使用的是系統(tǒng)風險 B.使用的是全部險 C.使用的是單一風險 D.使用的是絕對風險

　　A解析：特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率則對全部風險進行了衡量。

　　7

　　以等額本息法償還本金為100萬元，利率為7%的5年期住房貨款。則每年年末需要償還的本金利息總額為( )元。

　　A.243478.98 B.347690.65 C.356978.07 D.243890.69

　　D解析：假設(shè)每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。計算可知，M=243890.69(元)。

　　8

　　市盈率等于每股價格與( )比值。

　　A.每股凈值 B.每股收益 C.每股現(xiàn)金流 D.每股股息

　　B解析：市盈率指標表示每股市價與每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，其計算公式為：市盈率(P/E)=每股市價/每股收益(年化)。

　　9

　　目前，我國對投資者(包括個人和機構(gòu))買賣基金份額，( )印花稅。

　　A.征收2% B.征收1% C.暫不征收 D.征收4%

　　C解析：機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅;個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

　　10

　　貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過( )。

　　A.50% B.10% C.20% D.30%

　　C解析：一般情況下，貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風險相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

　　11

　　常用于對基金實際收益率衡量的指標是( )。

　　A.移動平均收益率 B.簡單收益率 C.算術(shù)平均收益率 D.幾何平均收益率

　　D解析：在對不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會用到平均收益率指標。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。由于幾何平均收益率是通過對時間進行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向，幾何平均收益率更能反映真實收益情況。

　　12

　　下列關(guān)于期貨合約交割等級的說法中，錯誤的是( )。

　　A.許多期貨交易所都允許在實物交割時，實際交割的商品的質(zhì)量等級與合約規(guī)定的標準交割等級可能有所差別

　　B.為保證期貨交易的順利進行，替代品的質(zhì)量等級和品種一般也由證券交易所規(guī)定

　　C.交貨人用交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，收貨人不能拒收

　　D.用替代品進行實物交割時，價格需要升水或貼水

　　B解析：許多期貨交易所都允許在實物交割時，實際交割的商品的質(zhì)量等級與合約規(guī)定的標準交割等級可能有所差別。為保證期貨交易的順利進行，替代品的質(zhì)量等級和品種一般也由期貨交易所規(guī)定。交貨人用交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，收貨人不能拒收。用替代品進行實物交割時，價格需要升水或貼水。

　　13

　　( )是指還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。

　　A.歷史信息 B.公開可得信息 C.內(nèi)部信息 D.內(nèi)幕信息

　　C解析：“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資科，如歷史股價、成交量等;“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息;“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。

　　14

　　在沒有優(yōu)先股的條件下，普通股票每股賬面價值是以( )除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。

　　A.總資產(chǎn) B.總股本 C.凈資產(chǎn) D.總股數(shù)

　　C解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。

　　15

　　對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為( )。

　　A.風險資本 B.風險溢價 C.預(yù)期報酬 D.期望補償

　　B解析：對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為風險溢價或風險報酬。無論是系統(tǒng)性風險還是非系統(tǒng)性風險，都要求相應(yīng)的風險溢價。

　　16

　　可以降低交易對市場的沖擊的算法是( )。

　　A.跟量算法 B.時間加權(quán)平均價格算法 C.成交是加權(quán)平均價格算法 D.執(zhí)行偏差算法

　　C解析：ABCD四項均屬于常見的算法交易策略。其中，成交量加權(quán)平均價格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

　　17

　　交易所交易資金清算不包括( )。

　　A.權(quán)證交易 B.股票交易 C.債券買賣 D.債券回購

　　A解析：交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時所對應(yīng)的資金清算。

　　18

　　( )是期貨交易最大的恃征。

　　A.保證金 B.盯市 C.對沖平倉 D.價格報告

　　B解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不直接進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事物都交由清算機構(gòu)辦理。

　　19

　　( )是一個動態(tài)報告，它展示企業(yè)的損益賬目。

　　A.資產(chǎn)負債表 B.利潤表 C.現(xiàn)金流量表 D.所有者權(quán)益變動表

　　B解析：利潤表是一個動態(tài)報告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢，掲示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。

　　20

　　時間加權(quán)收益率衡量的是基金經(jīng)理人的( )。

　　A.絕對表現(xiàn) B.超常表現(xiàn) C.相對表現(xiàn) D.基準表現(xiàn)

　　A解析：時間加權(quán)收益率是核算絕對收益的指標，反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率。時間加權(quán)收益率給出了基金經(jīng)理人的絕對表現(xiàn)，但投資者無法據(jù)此判斷基金經(jīng)理人業(yè)績表現(xiàn)的優(yōu)劣，基金表現(xiàn)的優(yōu)劣只能通過相對表現(xiàn)才能作出評判。

　　21

　　( )是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。

　　A.政策風險 B.經(jīng)濟周期性波動風險 C.利率風險 D.購買力風險

　　A解析：政策風險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。

　　22

　　下列不屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素是( )。

　　A.投資目標與范圍 B.時期選擇 C.基金風險水平 D.基金管理人資歷

　　D解析：不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報率。為了對基金業(yè)績進行有效評價，必須對投資目標與范圍、時期選擇、基金風險水平、基金規(guī)模等因素加以考慮。

　　23

　　證券投資基金會計核算的責任主體是( )。

　　A.基金管理公司與基金托管人 B.基金管理公司 C.證券投資基金 D.基金托管人

　　A解析：基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔主會計責任。

　　24

　　某投資組合的平均收益率為14%，收益率標淮差為21%，β值為1.15，若無風險利率為6%，則該投資組合的夏普比率為( )。

　　A.0.21 B.0.07 C.0.13 D.0.38

　　D解析：根據(jù)投資組合中夏普比率的計算公式，可得： =(14%-6%)/21%=0.38

　　25

　　以下關(guān)于貨銀對付交收制度的表述，錯誤的是( )。

　　A.目前中國結(jié)算公司僅在基金、權(quán)證等品種實行了貨銀對付制度 B.貨銀對付制度可防范本金風險

　　C.通過貨銀對付，保證證券和資金所有權(quán)同時進行實質(zhì)性交收 D.貨銀對付制度就是“一手交錢、一手交貨”

　　A解析：A項，我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但A股、基金等老品種的貨銀對付制度當中。

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