26

　　關(guān)于有效市場理論的表述，正確的是( )。

　　A.信息有效的市場中投資工具的價(jià)格不能反映基本面信息 B.在有效市場投資可以根據(jù)已知信息獲利

　　C.如果有效市場理論成立，則應(yīng)采取消極的投資管理策略 D.在有效市場中股票價(jià)格是可以預(yù)測的

　　C解析：A項(xiàng)，一個(gè)信息有效的市場，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)信息等;B項(xiàng)，相信市場定價(jià)有效的投資者認(rèn)為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時(shí)的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場之外;D項(xiàng)，在一個(gè)弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價(jià)格走勢而對以往價(jià)格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的。

　　27

　　我國基金管理費(fèi)按( )支付

　　A.周 B.日 C.月 D.年

　　C解析：目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。

　　28

　　在( )，市場基本達(dá)到飽和，但產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，公司的利潤可能達(dá)到高峰。

　　A.衰退期 B.初創(chuàng)期 C.成長期 D.成熟期

　　D解析：在成熟期，市場基本達(dá)到飽和，但產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，公司的利潤可能達(dá)到高峰。由于行業(yè)競爭激烈，邊際利率逐漸降低，對利潤產(chǎn)生壓力，增長湲慢甚至停滯。這個(gè)階段的公司稱為“現(xiàn)金�！�，即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　29

　　下列關(guān)于投資期限的說法，正確的是( )。

　　A.投資期限是指投資者從購買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時(shí)間長度 B.在幾年內(nèi)有購房、購車等支出需求的投資者傾向于長期投資

　　C.投資期限較短的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績 D.投資期限越短，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)

　　A解析：B項(xiàng)，若個(gè)人投資者在幾年內(nèi)有購房、購車等支出需求，則投資者的投資款項(xiàng)中至少有一部分只能作短期的投資;C項(xiàng)，在較長的時(shí)間內(nèi)，市場行情總體向好的槪率要大于走低的槪率，投資期限較長的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績;D項(xiàng)，投資期限越長，投資者有足夠的時(shí)間來適應(yīng)新的投資境況，越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　30

　　證券投資基金的會(huì)計(jì)報(bào)表不包括( )。

　　A.現(xiàn)金流 B.資產(chǎn)負(fù)債表 C.利潤表 D.凈值變動(dòng)表

　　D解析：證券投資基金的財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表，另外還包括所有者權(quán)益變動(dòng)表。

　　31

　　( )報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表 B.利潤表 C.現(xiàn)金流量表 D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

　　A解析：資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)結(jié)果的集中體現(xiàn)。

　　32

　　20世紀(jì)60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是( )。

　　A.大量買入策略 B.大量賣出策略 C.買入并持有策略 D.賣出到期策略

　　C解析：債券的投資管理策略在20世紀(jì)經(jīng)歷了多種變遷。20世紀(jì)60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是買入并持有策略。到了70年代初期，人們對各種積極債券組合管理策略的興趣與日倶增。

　　33

　　私募股權(quán)投資最早在( )地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。

　　A.歐美 B.東亞 C.北美 D.歐洲

　　A解析：私募股權(quán)投資最早在歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展，但最近幾年，包括美國大型私募股權(quán)基金在內(nèi)的絕大部分私募股權(quán)投資者持其眼光轉(zhuǎn)向了東亞市場，尤其是正處于發(fā)展中的中國成為這些私募股權(quán)投資者的首選投資地。

　　34

　　機(jī)構(gòu)投資者不可以采用的資產(chǎn)管理方式是( )。

　　A.內(nèi)部管理 B.外部管理 C.混合管理 D.將機(jī)構(gòu)資產(chǎn)存放于銀行活期賬戶

　　D解析：機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)管理的方式有：

　�、倨刚垖I(yè)投資人員對投資進(jìn)行內(nèi)部管理：

　�、趯①Y金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部基金公司;

　�、鄄捎没旌系哪Ｊ�，有能力管理的一部分資產(chǎn)交由內(nèi)部管理，而超出自身管理能力的一部分資產(chǎn)則交由外部管理。

　　35

　　下列屬于權(quán)益證券的是( )。

　　A.企業(yè)債券 B.金融債券 C.股票 D.國庫券

　　C解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。A、B、D三項(xiàng)都屬于固定收益類證券。

　　36

　　開放式基金的會(huì)計(jì)分期以( )為單位。

　　A.日 B.月 C.年 D.季

　　A解析：目前，我國的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到日。開放式基金的會(huì)計(jì)分期以日為單位。

　　37

　　風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)是( )。

　　A.投資創(chuàng)新企業(yè) B.預(yù)期回報(bào)率低 C.收益來自企業(yè)分紅 D.風(fēng)險(xiǎn)低

　　A解析：風(fēng)險(xiǎn)投資的重要特點(diǎn)之一在于投資創(chuàng)新企業(yè)，進(jìn)一步的，是投資于它們的創(chuàng)新性技術(shù)和產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略。由于承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資比其他金融工具有更高的預(yù)期回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

　　38

　　技術(shù)分析的三項(xiàng)假定不包括( )。

　　A.市場行為涵蓋一切信息 B.股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動(dòng)

　　C.歷史會(huì)重演 D.資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循不可預(yù)測的模式

　　D解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定是指：

　�、偈袌鲂袨楹w一切信息。一家公司盈利、股利和未來業(yè)績變化的有關(guān)信息都會(huì)自動(dòng)反映在公司以往價(jià)格上。

　�、诠蓛r(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動(dòng)。根據(jù)技術(shù)分忻，股票價(jià)格沿著趨勢運(yùn)行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結(jié)束。

　　⑤歷史會(huì)重演。技術(shù)分析隱含的一個(gè)重要前提是資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循可預(yù)測的模式，并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進(jìn)行投資決策。

　　39

　　跨境活動(dòng)涉及的雙方主管機(jī)構(gòu)必須盡可能為對方提供有關(guān)從事跨境活動(dòng)的基金的信息，信息交換措施可為雙方主管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)( )的功能性渠道。

　　A.相互協(xié)助機(jī)制 B.早期預(yù)警機(jī)制 C.臨時(shí)性事務(wù) D.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

　　解析：國際證監(jiān)會(huì)組織強(qiáng)調(diào)，跨境活動(dòng)涉及的雙方主管機(jī)構(gòu)必須盡可能為對方提供有關(guān)從事跨境活動(dòng)的基金的信息，除就例行性事務(wù)提供一個(gè)定期交換信息的機(jī)制外，信息交換措施更可為雙方主管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)早期預(yù)警機(jī)制的功能性渠道。

　　40

　　在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更( )，要求的期望收益率更( )。

　　A.低;低 B.高;高 C.低;高 D.高;低

　　C解析：權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債券);在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更低，要求的期望收益率更高。

　　41

　　下列關(guān)于申請QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件，說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名

　　B.具有3年以上境外證券市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名

　　C.具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范

　　D.最近2年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查

　　D解析：申請QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)申請人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營年限等符合中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。

　　(2)擁有符合規(guī)定的具有境外投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員，即具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名。

　　(3)具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范。

　　(4)最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

　　(5)中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　42

　　上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于( )。

　　A.10% B.20% C.40% D.50%

　　D解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%;上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%。

　　43

　　( )是評價(jià)一個(gè)國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)。

　　A.預(yù)算赤字 B.通貨膨脹 C.失業(yè)率 D.匯率

　　C解析：失業(yè)率是評價(jià)一個(gè)國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)，它測度了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中生產(chǎn)能力極限的運(yùn)用程度。

　　44

　　我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為( )。

　　A.靜態(tài)變量 B.隨機(jī)變量 C.非隨機(jī)變量 D.動(dòng)態(tài)變量

　　B解析：：隨機(jī)性是金融市場的重要特征之一。研究這些不確定事件的一般方法是將它們與數(shù)值聯(lián)系起來，然后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)量來描述它們的特點(diǎn)。我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。

　　45

　　證券投資基金持有證券的上市公司的如下行為中，不需要證券投資基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的有( )。

　　A.發(fā)行新股 B.資產(chǎn)出售 C.發(fā)放紅利 D.配股

　　B解析：權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算。

　　46

　　交易所在制定標(biāo)的資產(chǎn)的等級時(shí)，常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中( )作為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。

　　A.按期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級 B.不需要任何標(biāo)淮品

　　C.標(biāo)準(zhǔn)品較小的質(zhì)量等級 D.最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級

　　D解析：交割等級是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許上市交易的標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等級。交易所在制定標(biāo)的資產(chǎn)的等級時(shí)，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級作為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。

　　47

　　上市公司回購股份的方式不包括( )

　　A.場外協(xié)議回購 B.正回購 C.場內(nèi)市場公開回購 D.要約回購

　　B解析：股票回購的方式主要三神：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。場內(nèi)公開市場回購是指按照目前市場價(jià)格回購企業(yè)股票，此種方法的透明度比較高。場外協(xié)議回購是指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購股票。協(xié)議內(nèi)容包括價(jià)格、數(shù)量及回購的時(shí)間，協(xié)議價(jià)格一般低于股票的市價(jià)。要約回購是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

　　48

　　基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告通常不包括( )。

　　A.季報(bào) B.月報(bào) C.年報(bào) D.周報(bào)

　　D解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)及時(shí)編制并對外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

　　49

　　不可以實(shí)現(xiàn)對東道國主管機(jī)構(gòu)境內(nèi)的證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查的模式是( )。

　　A.母國主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式 B.雙方主管機(jī)構(gòu)聯(lián)合檢查模式

　　C.東道國主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式 D.他國主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式

　　D解析：考慮到各國法律及管理制度的不同，國際證監(jiān)會(huì)組織提出了三種可供選擇的模式，即母國主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式、雙方主管機(jī)構(gòu)聯(lián)合檢查模式、東道國主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式，來實(shí)現(xiàn)對東道國主管機(jī)構(gòu)境內(nèi)的證券投資基金管理人的實(shí)地檢查。

　　50

　　( )可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。

　　A.美式權(quán)證 B.歐式權(quán)證 C.百慕大式權(quán)證 D.認(rèn)沽權(quán)證

　　A解析：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。

掃描/長按二維碼幫助基金考試通關(guān)

獲取2017基金最新資訊

獲取2套仿真內(nèi)部資料

獲得歷年考試真題試卷

獲取全年基金考試安排

基金從業(yè)萬題庫【手機(jī)題庫下載】|微信搜索”萬題庫基從資格考試“

　　相關(guān)推薦：

　　2017年基金從業(yè)考試《私募股權(quán)投資》練習(xí)題匯總