參考答案及解析：

　　1、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查投資基金國際化概況。第Ⅳ項說法錯誤，金融市場的國際化趨勢主要表現(xiàn)為國際融資證券化、證券投資國際化、證券交易國際化等方面，為投資基金的國際化發(fā)展奠定了良好的基礎。

　　2、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領域最重要的國際組織，也是在推進證券、期貨、基金市場監(jiān)管的全球性多邊合作與協(xié)調(diào)方面做得最好的國際組織。

　　3、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。關于基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度：(1)相互提供信息;(2)提供自發(fā)性協(xié)助;(3)對證券投資基金管理人進行實地檢查。選項B是關于保護投資者權益的制度中保護客戶資產(chǎn)的要求。

　　4、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項C錯誤，由于自律組織對市場運作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高，可能對市場變化的反應比政府機構更快、更靈活。

　　5、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。歐盟金融市場上的另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》(AIFMD指令)的監(jiān)管。另類投資基金是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、不動產(chǎn)基金、私募股權和風險投資基金、商品基金、基礎設施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。

　　6、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項A錯誤，法律法規(guī)框架部分闡述了所有投資者都應當在合適的法律法規(guī)框架下經(jīng)營，投資基金的設立沒有唯一最優(yōu)的形式。

　　7、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程�？赊D讓證券集合投資計劃(UCITS)是歐盟跨境投資基金的主要模式。

　　8、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS一號指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍：(1)封閉式基金;(2)在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應基金份額的基金;(3)基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金;(4)投資與借款政策與指令不符的基金。

　　9、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。選項D錯誤，根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，一家機構不能既擔任管理人又擔任托管人。

　　10、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，UCITS基金投資于可轉讓的并可確定價值的債券的比例不得高于基金資產(chǎn)的10%。

　　11、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。選項A錯誤，基金可以投資于規(guī)定以外的可轉讓證券，不得高于基金資產(chǎn)的10%。選項B錯誤，基金投資于可轉讓的并可確定價值的債券的比例不得高于10%。選項C錯誤，兩者之和不能高于10%。

　　12、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS基金投資于一個成員國政府或其地方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發(fā)行或擔保的可轉讓證券，比例可提高到基金資產(chǎn)凈值的35%。

　　13、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元;管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產(chǎn)0.02%的資本;資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。另外，根據(jù)本指令，管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務委托給第三方

　　14、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。歐盟UCITS四號指令的修改主要體現(xiàn)在五個方面：(1)引進基金管理公司通行證;(2)跨境分銷程序實現(xiàn)簡化，注冊流程更簡便，并支持UCITS部門更快速地啟動跨境營銷;(3)為UCITS基金的國內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS基金整合，設立便利跨境基金并購的程序，加快現(xiàn)有的大型基金并購小型基金的趨勢;(4)引進主從結構基金以促進資產(chǎn)池的組建，允許某一UCITS(從基金)被另一UCITS(主基金)完全投資，幫助UCITS基金實現(xiàn)更大的規(guī)模經(jīng)濟和更低的經(jīng)營成本，使得法律框架對于有意創(chuàng)立基金的機構投資者更具吸引力;(5)以最新標準化的“投資人關鍵信息”文件替換原有的簡化募股書

　　15、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。資產(chǎn)規(guī)模未達到1億歐元或資產(chǎn)規(guī)模達到5億歐元但不使用財務杠桿且投資5年無贖回權的私募股權投資基金管理人可以豁免注冊。這部分豁免的私募股權投資基金管理人雖然不需要“歐盟護照”，但也需要在母國注冊，并提供所管理的私募基金的投資策略、主要的風險敞口及風險集中度等信息。選項D錯誤

　　16、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。AIFMD要求私募股權投資基金管理機構初始資本金不應少于12.5萬歐元。

　　17、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查各國基金國際化概況。英國投資基金國際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在1997年。

　　18、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查各國基金國際化概況。盧森堡是歐洲第一個推選UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。

　　19、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設立標準。合格境外機構投資者(QFII)，是我國在資本項目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。

　　20、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設立標準。申請合格境外機構投資者，對資產(chǎn)管理公司而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元;對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元;對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務2年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元;對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元;對其他機構投資者(養(yǎng)老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公司、政府投資管理公司等)而言，成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元

　　21、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設立標準。合格境外機構投資者的申請人要有健全的治理結構和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構的重大處罰

　　22、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設立標準。合格投資者超過基礎額度的投資額度申請，須經(jīng)國家外匯管理局批準

　　23、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設立標準。境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受限制。

　　24、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查QFII的定義及其設立標準。發(fā)展QFII制度可以較大幅度地增加機構投資者的比重，改善我國證券市場以散戶投資者為主的市場結構，最終發(fā)展成為以機構為主導的市場。

　　25、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設立標準。經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資的機構是合格境內(nèi)機構投資者(QDII

　　26、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設立標準。證券公司申請QDII資格應滿足的條件：各項風險控制指標符合規(guī)定標準，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

　　27、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設立標準。申請QDII資格的機構投資者應當符合的條件之一是最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)查

　　28、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設立標準。根據(jù)有關規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可投資的金融產(chǎn)品或工具除以上四項外，還包括：(1)已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的公募基金;(2)遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產(chǎn)品。

　　29、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設立標準。QDII基金為應付贖回、交易清算等臨時用途的可以借入現(xiàn)金，但該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。

　　30、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設立標準。擔任QDII基金境外托管人的機構應符合的條件之一是，最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)查

　　31、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查QDII的定義及其設立標準。選項D錯誤，QDII機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險

　　32、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查合資基金管理公司的設立形式及標準。選項B錯誤，中外合資基金管理公司的境外股東應當財務穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機構或司法機關的處罰

　　33、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金管理公司境外分支機構的設立形式及標準。基金管理公司的境外機構可以采取分公司、辦事處、子公司及中國證監(jiān)會允許的其他形式

　　34、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金管理公司境外分支機構的設立形式及標準�；鸸芾砉镜较愀厶貐^(qū)設立機構，應當經(jīng)董事會或股東會做出決議后，按照《關于證券投資基金管理公司在香港設立機構的規(guī)定》向中國證監(jiān)會報送申請材料。中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設立機構的申請進行審查，自受理之日起60日內(nèi)做出批準或不予批準的決定

　　35、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2002年11月5日，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于當年12月1日正式實施

　　36、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。從內(nèi)容設計上來看，我國QFII機制的特點有：(1)QFII制度引入時的跳躍式發(fā)展;(2)QFII準入的主體范圍擴大、要求提高;(3)我國對QFII制度的設計內(nèi)容進行局部調(diào)整，特別是針對國外發(fā)展比較蓬勃的各類養(yǎng)老基金、慈善基金、保險基金等做了政策上的傾斜，通過降低資格標準、加強資金流動性等方式吸引這類長期機構投資者

　　37、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。目前，QFII在A股市場主要采取三種投資形式：自營模式、基金模式、客戶資金管理模式

　　38、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。我國QDII產(chǎn)品大致上可以分為三類，分別是商業(yè)銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品，證券公司、基金管理公司發(fā)行的QDII產(chǎn)品以及保險公司發(fā)行的QDII產(chǎn)品

　　39、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2013年3月6日，中國證監(jiān)會發(fā)布《人民幣合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資試點辦法》和《關于<人民幣合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資試點辦法>的規(guī)定》，明確境內(nèi)基金管理公司、證券公司、商業(yè)銀行、保險公司等香港子公司或注冊地以及主要經(jīng)營地在香港地區(qū)的金融機構可參與RQFII試點，并放寬了對RQFII的資產(chǎn)配置限制，允許機構投資根據(jù)市場情況自行決定產(chǎn)品類型

　　40、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤，2013年3月6日中國證監(jiān)會發(fā)布《人民幣合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資試點辦法》和《關于實施<人民幣合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資試點辦法>的規(guī)定》，放寬了對RQFII的資產(chǎn)配置限制，允許機構投資者根據(jù)市場情況自行決定產(chǎn)品類型。

　　41、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。根據(jù)UCITS五號指令，除了各國的國家中央銀行和歐盟授權的信貸機構，滿足下列條件的第三類機構可作為UCITS基金的托管機構：根據(jù)各成員國法律授權開展托管活動;滿足一定的資本要求;接受審慎監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)督

　　42、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤，深港通下港股通股票范圍是在現(xiàn)行滬港通下的港股通標的基礎上，新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股(選取其中市值50億港元及以上的股票)，以及同時在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

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