76.分級基金需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)不包括(　)。

　　A.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.杠桿變動風(fēng)險(xiǎn)

　　C.杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

　　D.風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】A

　　【解析】分級基金需要考慮以下風(fēng)險(xiǎn)：

　　(1)極端情況下A 類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)杠桿變動風(fēng)險(xiǎn)。

　　(5)折價(jià)/溢價(jià)交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　(6)風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化風(fēng)險(xiǎn)。

　　(7)上市交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　【考點(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　77.在深圳證券交易所，B股的結(jié)算費(fèi)為成交金額的(　)。

　　A.0.5‰

　　B.0.15‰

　　C.1‰

　　D.1.75%‰

　　【答案】A

　　【解析】對于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰;在深圳證券交易所，稱為“結(jié)算登記費(fèi)”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。

　　【考點(diǎn)】其它考點(diǎn)

　　78.復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差_____，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本_____。(　)

　　A.越小;越低

　　B.越大;越低

　　C.越小;越高

　　D.越大;越高

　　【答案】D

　　【解析】復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。

　　【考點(diǎn)】被動投資和主動投資

　　79.買斷式回購以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式不包括(　)。

　　A.券款對付

　　B.見券付款

　　C.見款付券

　　D.純?nèi)�過戶

　　【答案】D

　　【解析】買斷式回購以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式。

　　【考點(diǎn)】銀行間債券市場的交易與結(jié)算

　　80.債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過(　)天。

　　A.90

　　B.91

　　C.360

　　D.365

　　【答案】D

　　【解析】債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

　　【考點(diǎn)】銀行間債券市場的交易與結(jié)算

　　81.下列關(guān)于證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系說法，不正確的是(　)。

　　A.證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益率會隨著各種相關(guān)因素的變化而變化

　　B.預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

　　C.反向聯(lián)動關(guān)系

　　D.正向聯(lián)動關(guān)系

　　【答案】C

　　【解析】證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間正相關(guān)，預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

　　【考點(diǎn)】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分散化

　　82.QDII基金凈值計(jì)算及披露的規(guī)定不包括(　)。

　　A.開放式基金凈值及申購贖回價(jià)格的具體計(jì)算方法應(yīng)當(dāng)在基金、集合計(jì)劃合同和招募說明書中載明，并明確小數(shù)點(diǎn)后的位數(shù)

　　B.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每月計(jì)算并披露一次

　　C.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露

　　D.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露

　　【答案】B

　　【解析】QDII 基金的凈值計(jì)算及披露做了明確規(guī)定：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露;基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2 個(gè)工作日內(nèi)披露;基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露;基金資產(chǎn)的每一買入、賣出交易應(yīng)當(dāng)在最近份額凈值的計(jì)算中得到反映;流動性受限的證券估值可以參照國際會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行;衍生品的估值可以參照國際會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行;境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)合理確定開放式基金資產(chǎn)價(jià)格的選取時(shí)間，并在招募說明書和基金合同中載明;開放式基金凈值及申購贖回價(jià)格的具體計(jì)算方法應(yīng)當(dāng)在基金、集合計(jì)劃合同和招募說明書中載明，并明確小數(shù)點(diǎn)后的位數(shù)。

　　【考點(diǎn)】基金資產(chǎn)估值

　　83.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，市場價(jià)格偏高的證券將會(　)。

　　A.位于證券市場線上

　　B.位于證券市場線下方

　　C.位于資本市場線上

　　D.位于證券市場線上方

　　【答案】D

　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的圖示形式稱為證券市場線，證券市場線很清晰地反映了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期報(bào)酬率或均衡期望收益率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)之間的線性關(guān)系，充分體現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的原則。

　　通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)往往偏離證券市場線，位于其上方或下方。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)位于其上方時(shí)，表明該風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)被高估，市場價(jià)格偏高;反之亦然。

　　【考點(diǎn)】資產(chǎn)配置

　　84.資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于(　)。

　　A.消除投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

　　C.增強(qiáng)資金的流動性

　　D.吸引投資者

　　【答案】B

　　【解析】資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。在半強(qiáng)有效市場環(huán)境下，資產(chǎn)配置可以降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益。資產(chǎn)配置能有效的降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

　　【考點(diǎn)】被動投資和主動投資

　　85.目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用不包括(　)。

　　A.印花稅

　　B.審計(jì)費(fèi)

　　C.過戶費(fèi)

　　D.交易傭金

　　【答案】B

　　【解析】目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。

　　【考點(diǎn)】被動投資和主動投資

　　86.(　)可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上。

　　A.簡單(凈值)收益率

　　B.時(shí)間加權(quán)收益率

　　C.算術(shù)平均收益率

　　D.幾何平均收益率

　　【答案】D

　　【解析】幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值，通過對時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向，能反映其真實(shí)收益情況。

　　【考點(diǎn)】絕對收益與相對收益

　　87.(　)給出了基金份額系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率。

　　A.特雷諾指數(shù)

　　B.夏普指數(shù)

　　C.詹森指數(shù)

　　D.信息比率

　　【答案】A

　　【解析】第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量方法是由特雷諾提出的，因此也就被人們稱為特雷諾指數(shù)。特雷諾指數(shù)給出了基金份額系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率。夏普指數(shù)以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

　　【考點(diǎn)】絕對收益與相對收益

　　88.基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表不包括(　)。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表

　　B.利潤表

　　C.凈值變動表

　　D.股東權(quán)益變動表

　　【答案】D

　　【解析】基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及凈值變動表等報(bào)表。

　　【考點(diǎn)】基金會計(jì)核算

　　89.關(guān)于基金利潤，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.基金利潤是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種利潤

　　B.基金利潤來源主要包括利息收入和投資收益

　　C.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動作為公允價(jià)值變動損益計(jì)入當(dāng)期損益

　　D.基金利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等

　　【答案】B

　　【解析】基金利潤是指基金在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等。基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。

　　公允價(jià)值變動損益指基金持有的采用公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價(jià)值變動形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產(chǎn)按公允價(jià)值估值時(shí)予以確認(rèn)。

　　【考點(diǎn)】基金利潤及利潤分配

　　90.關(guān)于基金估值，以下說法正確的是(　)。

　　A.開放式基金于每個(gè)交易日的次日進(jìn)行估值

　　B.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

　　C.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

　　D.開放式基金于每個(gè)交易日進(jìn)行估值

　　【答案】D

　　【解析】基金一般都按照固定的時(shí)間間隔對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，通常監(jiān)管法規(guī)會規(guī)定一個(gè)最小的估值頻率。對開放式基金來說，估值的時(shí)間通常與開放申購、贖回的時(shí)間一致。

　　目前，我國的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。

　　【考點(diǎn)】基金資產(chǎn)估值

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