企業(yè) 重點(diǎn)：
（1） 籌資方式
（2） 投資及其分類
（3） 現(xiàn)金流量的構(gòu)成和計(jì)算
（4） 流動(dòng)資產(chǎn)管理
（5） 利潤(rùn)構(gòu)成和計(jì)算
（6） 利潤(rùn)分配項(xiàng)目
難點(diǎn)：
（1）現(xiàn)金流量的構(gòu)成和計(jì)算
一、 企業(yè)資金籌集
籌資方式
1． 吸收直接投資
吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)”的原則來吸收國(guó)家、法人、個(gè)人、外商投入資金的一種籌資的方式。
吸收直接投資的主要形式有：（1）現(xiàn)金投資；（2）實(shí)物投資；（3）無形資產(chǎn)投資。
2． 發(fā)行普通股票
股票是股份公司籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是投資入股并取得股息、紅利的憑證，它代表了對(duì)股份公司的所有權(quán)。
（1） 股票的種類劃分
按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以將股票分成不同的種類。
普通股是股份公司依法發(fā)行的具有管理權(quán)其股利不固定的股票。
優(yōu)先股是股份公司依法發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。
（2） 普通股股東的權(quán)利
（3） 股票的發(fā)行和上市
股票發(fā)行有嚴(yán)格的法律規(guī)定程序，公開發(fā)行方式的程序：七個(gè)步驟。
3． 發(fā)行優(yōu)先股
優(yōu)先股股東所擁有的權(quán)利與普通股股東近似，其股利必須從稅后盈余中支付。但優(yōu)先股又具有債券的特征：股利固定、對(duì)盈利的分配和剩余資產(chǎn)具有優(yōu)先權(quán)。
4． 利用銀行借款
銀行借款是指企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的需要還本付息的款項(xiàng)。
（1） 銀行借款的種類
按借款的期限，可分為短期借款、中期借款和長(zhǎng)期借款。
按借款是否需要擔(dān)保，可分為信用借款、保證借款、抵押借款、質(zhì)押借款和票據(jù)貼現(xiàn)。
例題：第三方按法律規(guī)定的方式承諾，在借款人到期不能償還借款時(shí)，以約定方式承擔(dān)連帶責(zé)任的借款方式是（ ）。（05年真題）
A.信用貸款 B.抵押貸款
C.質(zhì)押貸款 D.保證貸款
答案：D
（2） 銀行借款的程序
企業(yè)提出借款申請(qǐng)——>銀行對(duì)借款人的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)估——>銀行對(duì)借款人進(jìn)行調(diào)查——>銀行進(jìn)行貸款審批——>簽訂借款合同——>企業(yè)取得借款——>借款的歸還
5． 發(fā)行債券
債券是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集負(fù)債性資金而向投資人出具的、承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債券債務(wù)憑證。
（1） 債券的基本要素：面值、期限、利率、價(jià)格、信用等級(jí)。
（2） 債券的種類。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，有不同的劃分。
（3） 債券的發(fā)行。
發(fā)行方式有公募和私募兩種。
債券的發(fā)行價(jià)格有三種：等價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行和溢價(jià)發(fā)行。
（4） 債券的償還
債券償還的方式：回收條款、償債基金、分批償還、以新債券換舊債券、轉(zhuǎn)換普通股、到期一次以現(xiàn)金方式償還。
例題：企業(yè)債券的償還方式有（ ）。（05年真題）
A.票據(jù)貼現(xiàn) B.收回條款
C.轉(zhuǎn)換為普通股 D.轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股
E.償債基金
答案：BCE
6． 融資租賃
租賃主要有經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種類型。
經(jīng)營(yíng)租賃又稱為營(yíng)業(yè)租賃，是指以不轉(zhuǎn)讓租賃財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)為前提的中短期租賃。
例題：以不轉(zhuǎn)讓租賃財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)為前提的租賃方式是（ ）。（05年真題）
A.籌資租賃 B.財(cái)務(wù)租賃
C.經(jīng)營(yíng)租賃 D.融資租賃
答案：C
融資租賃可細(xì)分為三種形式：（1）直接租賃；（2）售后租回；（3）借款租賃。
7． 其他融資方式
（1） 商業(yè)信用
（2） 短期融資券
（3） 可轉(zhuǎn)換證券
（4） 認(rèn)股權(quán)證
二、 企業(yè)投資
企業(yè)投資是指企業(yè)投入財(cái)力，以期望在未來獲得收益的一種行為。
（一） 投資及其分類
1． 按投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，可分為直接投資和間接投資
2． 按投資回收時(shí)間的長(zhǎng)短，可分為短期投資和長(zhǎng)期投資
3． 按投資的方向，可分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資
4． 按投資在生產(chǎn)過程中的作用，可分為初創(chuàng)投資和后續(xù)投資
（二） 投資管理的基本原則
1． 認(rèn)真進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查……
2． 建立科學(xué)的投資決策程序……
3． 及時(shí)足額地籌集資金，保證投資項(xiàng)目的資金供應(yīng)
4． 認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，適當(dāng)控制企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)
（三） 投資決策與現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流量是評(píng)價(jià)投資方案是否可行時(shí)必須事先計(jì)算的一個(gè)基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)。
1． 現(xiàn)金流量的構(gòu)成
（1） 初始現(xiàn)金流量
（2） 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量
（3） 終結(jié)現(xiàn)金流量
2． 現(xiàn)金流量的計(jì)算
例題：某企業(yè)投資10萬元購(gòu)買某設(shè)備，預(yù)計(jì)使用5年，采用直線法計(jì)提折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中用該設(shè)備加工制造的產(chǎn)品每年銷售收入為6萬元，凈利潤(rùn)為9000元，那么，該企業(yè)因購(gòu)買和使用此設(shè)備所產(chǎn)生的年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量為（ ）元。（05年真題）
A.15 000 B.22 000
C.25 000 D.29 000
答案：D
3． 投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因
（1） 采用現(xiàn)金流量有利于科學(xué)地考慮時(shí)間價(jià)值因素
（2） 采用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實(shí)際情況
三、 資產(chǎn)管理
（一） 資產(chǎn)組合管理
資產(chǎn)組合，使之企業(yè)的資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)之間的比例。
企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)組合決策時(shí)，要考慮的因素：
（1） 風(fēng)險(xiǎn)與收益
（2） 企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)
（3） 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模
（4） 資金成本因素
企業(yè)的資產(chǎn)組合的主要類型：
（1） 適中型的資產(chǎn)組合
（2） 保守型的資產(chǎn)組合
（3） 冒險(xiǎn)型的資產(chǎn)組合
（二） 企業(yè)中的各類資產(chǎn)
1． 流動(dòng)資產(chǎn)管理
流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)雨夜周期內(nèi)運(yùn)用或變?yōu)橄冗M(jìn)的資產(chǎn)，包括原材料、低值易耗品、在成品、產(chǎn)成品等各種存貨、現(xiàn)金及各種存款，應(yīng)收及預(yù)付款相等。
（1） 現(xiàn)金管理
現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其它貨幣資金等。
因素分析法。
（2） 有價(jià)證券管理
（3） 應(yīng)收賬款管理
應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等所形成的尚未收回的銷售款項(xiàng)。
○1信用政策的制定
信用政策主要包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收帳政策等三部分。
○2綜合信用政策的制定
企業(yè)在制定信用政策時(shí)，必須綜合考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收帳政策。一般要遵循的三個(gè)步驟。
例題：信用政策是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分，主要包括（ ）。
A． 信用標(biāo)準(zhǔn)
B． 信用條件
C． 信用方式
D． 信用準(zhǔn)則
E． 收賬政策
答案：ABE
（4） 存貨管理
企業(yè)的存貨管理應(yīng)當(dāng)符合的基本要求：一是保證生產(chǎn)正常進(jìn)行的要求；二是滿足市場(chǎng)銷售的需要；三是降低成本的要求；四是保險(xiǎn)儲(chǔ)備的要求。
2． 固定資產(chǎn)管理
3． 無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其它資產(chǎn)管理
四、 企業(yè)利潤(rùn)分配
利潤(rùn)是企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)從事各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得的最終財(cái)務(wù)成果，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目的。
利潤(rùn)分配是指企業(yè)按照國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)和企業(yè)章程，對(duì)所實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在企業(yè)與所有者之間、利潤(rùn)分配各項(xiàng)目之間和所有者之間進(jìn)行分配。
（一） 利潤(rùn)構(gòu)成
企業(yè)利潤(rùn)總額一般包括爺爺講利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額和非常凈損失四部分。
1． 營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)
營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)是由各種營(yíng)業(yè)收入減去各種營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用后的結(jié)果，是企業(yè)最主要的來源。
2． 投資凈收益
投資凈收益是企業(yè)對(duì)外投資的收益扣除對(duì)外鉤子損失的余額。
3． 營(yíng)業(yè)外收支凈額
4． 非常凈損失
（二） 利潤(rùn)分配原則
1． 遵守國(guó)家以法律形式規(guī)定的企業(yè)利潤(rùn)分配的政策與方法
2． 積累優(yōu)先原則
3． 要適當(dāng)考慮經(jīng)營(yíng)者和職工的利益
4． 實(shí)行“三公”原則，一視同仁地對(duì)待所有投資者
5． 堅(jiān)持以豐補(bǔ)歉，保持穩(wěn)定的分紅比例
（三） 利潤(rùn)分配項(xiàng)目
1． 企業(yè)虧損及其彌補(bǔ)
例題：下列各項(xiàng)中按規(guī)定企業(yè)可用于彌補(bǔ)虧損的有（ ）。（05年真題）
A.法定盈余公積金 B.公益金
C.任意盈余公積金 D.未分配利潤(rùn)
E.資本公積金
答案：ACD
2． 盈余公積金
盈余公積金是企業(yè)在稅后利潤(rùn)中計(jì)提的用于增強(qiáng)企業(yè)物質(zhì)后備、防備不測(cè)事件的資金。
3． 公益金
公益金是企業(yè)在稅后利潤(rùn)中計(jì)提的用于購(gòu)置或建造職工集體福利設(shè)施的資金。
4． 向投資者分配利潤(rùn)
企業(yè)向投資者分配利潤(rùn)，又稱為分配紅利，是利潤(rùn)分配的主要階段。
例題：企業(yè)稅后利潤(rùn)分配通常包括四項(xiàng)：①向投資者分配利潤(rùn)；②提取法定盈余公積金；③提取公益金；④彌補(bǔ)超出稅前利潤(rùn)抵補(bǔ)期限的以前年度虧損。按我國(guó)財(cái)務(wù)規(guī)定，其分配順序應(yīng)為（ ）。（05年真題）
A. ①②③④ B.④②③①
C. ④③②① D.②③④①
答案：B
