4、可轉(zhuǎn)換債券

　　可轉(zhuǎn)換債券指持有者的在一定條件下可以將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的債券。債券轉(zhuǎn)換以后持有者的身份也相應(yīng)發(fā)生改變，即由公司的債權(quán)人轉(zhuǎn)換為公司的股東。轉(zhuǎn)換條件一般在債券發(fā)行時(shí)就作出規(guī)定，包括轉(zhuǎn)換比例、轉(zhuǎn)換價(jià)格和轉(zhuǎn)換期限。

　　轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面額/轉(zhuǎn)換價(jià)格。

　　(三)證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

　　1、證券發(fā)行市場(chǎng)

　　證券發(fā)行市場(chǎng)一般沒有集中固定的場(chǎng)所，是一種無形市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)主體即其主要的參與者，包括發(fā)行者、認(rèn)購者和承銷者。

　　證券發(fā)行方式是發(fā)行者采用什么方法，通過何種渠道或途徑將證券投入市場(chǎng)。證券發(fā)行方式一般有如下幾種：(1)公募發(fā)行與私募發(fā)行(2)直接發(fā)行與間接發(fā)行。(3)平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行與折價(jià)發(fā)行。

　　(二)證券流通市場(chǎng)

　　證券流通市場(chǎng)主要有證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩種形式。

　　(1)證券交易所

　　證券交易所作為固定的、有組織的、專門集中進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，它不僅設(shè)有為買賣雙方交易證券的場(chǎng)地，還配有各種服務(wù)設(shè)施和必要的管理及服務(wù)人員，指定各種規(guī)則，以保證整個(gè)交易過程順利進(jìn)行。

　　證券交易所有公司制和會(huì)員制兩種組織形式。

　　我國(guó)現(xiàn)有的兩家證券交易所——上海證券交易所和深圳證券交易所就是按照會(huì)員制形式設(shè)立的，是非盈利性的事業(yè)法人。

　　B.場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　場(chǎng)外交易市場(chǎng)是在證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)的總稱。

　　場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征有：一是一般沒有集中的、固定的交易場(chǎng)所。二是對(duì)投資者無須加以特別的限制，可直接與證券經(jīng)紀(jì)商或自營(yíng)商進(jìn)行交易，是一個(gè)開放型市場(chǎng);三是交易的證券種類繁多，除少數(shù)上市證券外，主要是各種上市證券;四是按照議價(jià)方式完成證券的成交。五是管理上比交易所相對(duì)寬松。

　　例題：?jiǎn)芜x

　　根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，我國(guó)的證券交易所是( )。

　　A.以盈利為目的的法人 B.不以盈利為目的的法人

　　C.公益性機(jī)構(gòu) D.政府機(jī)構(gòu)

　　答案：B

　　證券發(fā)行者自己組織銷售的證券發(fā)行方式是( )。

　　A.直接發(fā)行 B.間接發(fā)行

　　C.代理發(fā)行 D.公開發(fā)行

　　答案：A

　　通過發(fā)行股票籌集資金組建起來的，以盈利為目的的證券交易所是( )。

　　A.會(huì)員制證券交易所 B.公司制證券交易所

　　C.連鎖制證券交易所 D.單一制證券交易所

　　答案：B

　　投資者之間買賣已發(fā)售債券的場(chǎng)所為(B )。

　　A.一級(jí)市場(chǎng) B.二級(jí)市場(chǎng)

　　c.同業(yè)拆借市場(chǎng) D.無形市場(chǎng)

　　公開向社會(huì)非特定投資者廣泛募集資金的證券發(fā)行方式是( B )。

　　A.內(nèi)部發(fā)行 B公募發(fā)行

　　c.私募發(fā)行 D.分散發(fā)行