2008年經濟師考試初級工商管理考點精講(7)

　　二、企業(yè)資金籌集

　�。ㄒ唬�   籌資動機
　　1． 創(chuàng)業(yè)籌資動機
　　2． 維持經營籌資動機
　　3． 擴張籌資動機
　　4． 償債籌資動機

　�。ǘ�）  籌資原則
　　1． 遵守國家有關政策和制度規(guī)定
　　2． 合理確定籌資的數量和時間，滿足經營需要
　　3． 正確運用負債經營，掌握自有資金的適當比率和最佳資金來源結構
　　4． 講究經濟效益，選擇資金成本低、風險小的籌資渠道和方式

　�。ㄈ�）  籌資分類
　　1．  按資金的使用期限，可分為長期籌資和短期籌資
　　長期資金是指供企業(yè)長期（一般為一年以上）使用的資金。
　　短期資金是指供企業(yè)在短期（一般為一年以內）使用的資金。
　　2．  按所籌資金的性質，可分為權益資金籌集與負債資金籌集
　　權益資金，也叫權益資本或自有資本，是指企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內部盈余留存等方式籌集的資金，包括實收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等。
　　權益資金的特點。
　　負債資金，也稱為負債資本或借入資金，是指企業(yè)通過銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式籌集的資金，它    表明債券人對企業(yè)擁有的債券，是企業(yè)的債務。
　　負債籌資與自有資本籌資相比具有的特點：三個方面。
　　例題：企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內部盈余存留等方式籌集的資金稱為（  ）。（05年真題）
　　A.負債資金                          B.企業(yè)內部資金 
　　C.短期資金                          D.權益資金
　　答案：D
　　3．  按企業(yè)籌資渠道劃分
　　企業(yè)籌資渠道是指企業(yè)取得資金的方向和通道。我國目前的籌資渠道主要有：
　　（1）國家資金
　�。�2）銀行信貸資金
　�。�3）非銀行金融機構資金
　�。�4）其他企業(yè)資金
　�。�5）企業(yè)內部資金
　�。�6） 職工和社會個人資金
　�。�7） 國外資金

　　例題：某企業(yè)正在進行風險報酬的財務分析，經分析得知本企業(yè)股票的報酬率及其概率分布情況如下表所示：
　　某企業(yè)股票報酬率及其概率分布
　　經濟情況該種經濟情況發(fā)生的概率（Pi）企業(yè)股票報酬率（Ki）
　　繁榮0.370％
　　一般0.530％
　　衰退0.2-20％

    請根據以上資料，回答下列問題：（05年真題）
　�。�1）對風險報酬的正確認識是（  ）。
　　A.風險報酬有風險報酬額和風險報酬率兩種表達方法
　　B.風險大，應該獲得的風險報酬不一定大
　　C.風險報酬額是指投資者因冒風險進行投資而獲得的超過時間價值的那部分報酬
　　D.在財務管理中，風險報酬通常用相對數——風險報酬率加以計算
　　答案：ACD
　　答案：B

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