中級經濟師《金融專業(yè)知識與實務》網(wǎng)校講義

第二節(jié)　貨幣供給

　　考綱內容：
　　貨幣供給包括的兩大內容：貨幣供給行為與貨幣供給量。
　　貨幣供給行為和貨幣供給量的概念。
　　了解貨幣范圍的擴展。
　　西方劃分貨幣層次的依據(jù)。
　　國際貨幣基金組織和美國對貨幣層次的具體劃分。
　　熟悉我國劃分貨幣層次的原則。
　　我國中央銀行劃分貨幣層次的方法。

　　了解二級銀行體制下的貨幣供給原理和機制。
　　熟悉基礎貨幣的構成內容及基礎貨幣供應的三條渠道。
　　了解貨幣乘數(shù)。
　　信貸收支、財政收支、國際收支對貨幣供應量的影響。
　　內容詳解：
　　一些概念：
　　貨幣供給是相對于貨幣需求而言的。貨幣供給：包括貨幣供給行為和貨幣供給量
　　貨幣供給行為：指銀行體系通過自己的業(yè)務活動向再生產領域提供貨幣的全過程，研究的是貨幣供給的原理和機制。
　　貨幣供給量：指銀行系統(tǒng)根據(jù)貨幣需求量，通過其資金運用，注入流通中的貨幣量，它研究銀行系統(tǒng)向流通中供應了多少貨幣，貨幣流通與商品流通是否相適應等問題。

　　一、貨幣范圍的擴展（了解）
　　金銀→商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)（銀行券）
　　而隨著金本位制崩潰之后，現(xiàn)代紙幣（不兌現(xiàn)的銀行券）打破了傳統(tǒng)的貨幣概念。因此，這種貨幣實際上它的意思就包括兩大塊內容：現(xiàn)金和存款貨幣。
　　存款貨幣的主要組成部分就是活期存款。
　　之后，貨幣的范圍不斷擴大。因為出現(xiàn)了一種金融創(chuàng)新。
　　這樣，貨幣的范圍：現(xiàn)金、活期存款，存款創(chuàng)新、儲蓄存款和定期存款，以及各種有價證券等。
　　存款創(chuàng)新貨幣，這些貨幣有一些表現(xiàn)形式。如：大額定期存單。這個是由美國花旗銀行設計，發(fā)行的一種存單。簡稱：CD單。這里叫做：CDS。
　　可轉讓支付命令賬戶：NOW賬戶。
　　可以預見，隨著信用制度的不斷發(fā)展，現(xiàn)代科學技術在銀行的廣泛應用，貨幣的范圍還將進一步擴大。

　　二、貨幣層次的劃分
　　劃分的主要依據(jù)：流動性——指某種金融資產轉化為現(xiàn)金或現(xiàn)實購買力的能力。
　　具有“流動性”的金融資產的特點，
　　1.價格穩(wěn)定
　　因為具有流動性，它可以隨時變現(xiàn)。這種價格穩(wěn)定的資產，容易隨時時變現(xiàn)。
　　2.還原性強。它是指這種資產可以還原成現(xiàn)金或者是還原成現(xiàn)實購買力。
　　3.可隨時在金融市場上轉讓、出售。只有能隨時轉讓、出售，這樣才能夠轉化為現(xiàn)金。進而變成購買力。
　　西方學者，根據(jù)這種流動性原則，來劃分貨幣層次。
　　幾種不同的貨幣層次劃分：
　�。ㄒ唬﹪�際貨幣基金組織的劃分
　　三個層次：
　　M0=流通于銀行體系之外的現(xiàn)金。現(xiàn)金實際上是構成中央銀行的一種債務。處于中央銀行資產負債表中，負債項下的第一項。
　　M1=M0 活期存款（包括郵政匯劃制度或國庫接受的私人活期存款）
　　M2=M1 儲蓄存款 定期存款 政府債券（不僅包括長期的國債，還包括短期國庫券）
　　（二）美國的劃分
　　美國銀行像一種全能化，綜合化的方向發(fā)展。這種發(fā)展趨勢是比較快的。因此，金融創(chuàng)新也不斷的出現(xiàn)，層出不窮。
　　M1A=現(xiàn)金 商業(yè)銀行的活期存款
　　M1B=M1A 所有存款機構的其他支票存款
　　M2=M1B 儲蓄存款 所有存款機構的小額定期存款
　　M3=M2 所有存款機構的大額定期存款 商業(yè)銀行、儲蓄貸款機構的定期存款協(xié)議
　　M4=M3 其他流動資產（短期債券、保險單、股票等）
　�。ㄈ�）我國的劃分
　　1.劃分貨幣層次上的原則（熟悉）
　　劃分貨幣層次要從我國的實際出發(fā)，要使我國貨幣層次劃分具有實際意義，應按照以下原則：
　　（1）把金融資產的流動性作為基本標準。
　�。�2）考慮中央銀行宏觀調控的要求，把列入中央銀行賬戶的存款同商業(yè)銀行吸收的存款區(qū)別開來；
　　（3）貨幣層次要能反映出經濟情況的變化，考慮貨幣層次與商品層次的對應關系，在操作和運用上有可行性。
　　（4）宜粗不宜細。
　　2.劃分方法
　　我國中央銀行，目前劃定的貨幣層次為：
　　M0=現(xiàn)金
　　M1=M0 單位活期存款
　　M2=M1 個人儲蓄存款 單位定期存款
　　M3=M2 商業(yè)票據(jù) 大額可轉讓定期存單
　　目前，我國央行只公布對M0、M1、M2的貨幣供應量對M3只進行測算，并不公布。