第十八章　金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管

　　一、金融風(fēng)險(xiǎn)

　　掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的定義：金融風(fēng)險(xiǎn)是指投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。

　　掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征：

　　(1)不確定性

　　(2)相關(guān)性

　　(3)高杠桿性

　　與工商企業(yè)相比，金融企業(yè)負(fù)債率明顯偏高，財(cái)務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大。

　　(4)傳染性

　　我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的特性：金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式畸形發(fā)展使風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行、金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相互傳感放大、非正規(guī)金融規(guī)模龐大成為金融安全隱患等。

　　掌握常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)的四種類型：(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——由于市場(chǎng)因素(如利率、匯率、股價(jià)以及商品價(jià)格等)的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);(2)信用風(fēng)險(xiǎn)——由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險(xiǎn);(3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)——金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);(4)操作風(fēng)險(xiǎn)——由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　【例題1·多選題】金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特征包括( )。

　　A.不確定性

　　B.相關(guān)性

　　C.必然性

　　D.高杠桿性

　　E.傳染性

　　[答案]ABDE