2010年經(jīng)濟(jì)師《中級金融》離岸金融市場詳解

　　一、離岸金融市場概述

　　(一)離岸金融市場的涵義(掌握)

　　離岸金融市場是指在非居民與非居民之間，從事離岸貨幣(也稱境外貨幣)借貸的市場。

　　(二)離岸金融中心

　　從離岸業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)的關(guān)系來看，離岸金融中心可分有三種類型：

　　1、倫敦型中心(掌握)

　　(1)交易的貨幣幣種是不包括市場所在國貨幣的其他貨幣

　　(2)經(jīng)營范圍寬泛，市場參與者可以同時(shí)經(jīng)營在岸業(yè)務(wù)和離岸業(yè)務(wù)

　　(3)對經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)沒有嚴(yán)格的申請程序

　　——一體型中心，如倫敦和香港。

　　2、紐約型中心(掌握)

　　(1)歐洲貨幣業(yè)務(wù)(離岸金融業(yè)務(wù))包括市場所在國貨的非居民交易(如中國企業(yè)在紐約市場上從事的美元借貸業(yè)務(wù))

　　(2)對境外貨幣業(yè)務(wù)和境內(nèi)貨幣業(yè)務(wù)嚴(yán)格分賬管理，即對離岸業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)分開

　　——分離型中心，如，美國紐約的國際銀行業(yè)便利，日本東京泊海外特別賬戶，新加坡的亞洲貨幣單位

　　3、避稅港型中心(掌握)

　　(1)資金流動幾乎不受任何限，而且免收關(guān)稅

　　(2)資金來源于非居民，運(yùn)用于非居民——“兩頭在外”

　　(3)市場上幾乎沒有實(shí)際的交易，只是其他金融中心資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬——走賬型或簿記型中心

　　甚至沒有工作人員，只是一個(gè)空殼公司

　　如，巴哈馬、開曼、英屬維爾京、百慕大、巴拿馬等。

　　二、歐洲貨幣市場

　　(一)歐洲貨幣市場的涵義(掌握)

　　歐洲貨幣市場是專門從事境外貨幣存放借貸的市場。(已不限于歐洲了，這里的歐洲已不是地域性概念，而是“境外”的意思)

　　歐洲貨幣是在發(fā)行境外流通的貨幣，或在市場所在地流通的外國貨幣。

　　如在美國境外流通的美元，現(xiàn)在在東南亞也有大量度境外人民幣流通。

　　狹義的歐洲貨幣是指銀行對非居民的境外貨幣負(fù)債。

　　廣義的歐洲貨幣是除包括狹義的歐洲貨幣外，還包括非居民與非居民之間借貸的境內(nèi)貨幣。如美國現(xiàn)在經(jīng)營境外美元業(yè)務(wù)(從境外流入美國境內(nèi)，再貸放給境外的美元)。

　　(二)歐洲貨幣市場的特點(diǎn)(掌握)

　　歐洲貨幣市場有特定的交易客體、主體和交易中介

　　1、歐洲貨幣市場的交易客體是歐洲貨幣——境外貨幣

　　判斷一筆貨幣是否是歐洲貨幣的標(biāo)準(zhǔn)，是看這筆存款是否繳納存款準(zhǔn)備金，一般來說境外貨幣(非居民的外幣存款)不繳納存款準(zhǔn)備金。

　　2、歐洲貨幣市場的交易主體主要是市場所在地的非居民

　　3、歐洲貨幣市場的交易中介是歐洲銀行

　　歐洲銀行指那些經(jīng)營歐洲貨幣業(yè)務(wù)的銀行。它們擁有全球性的分支機(jī)構(gòu)和客戶網(wǎng)絡(luò)，將世界各地的歐洲貨幣供求者聯(lián)系在一起。因此，歐洲貨幣市場基本是以運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)形式存在的無形的市場。

　　因此，歐洲貨幣市場基本不受管制。