答案及解析

　　1. 【答案】B

　　【解析】在同業(yè)拆借市場上交易的主要是金融機(jī)構(gòu)在央行賬戶上的超額準(zhǔn)備金，這是回業(yè)拆借市場的特點(diǎn)之一。

　　2. 【答案】D

　　【解析】回購協(xié)議市場是貨幣市場的子市場，期限在一年以內(nèi)。

　　3. 【答案】D

　　【解析】在金融市場上，中央政府和地方政府往往是資金的需求者。企業(yè)既是資金的供給者又是資金的需求者，金融機(jī)構(gòu)是最活躍的交易者，家庭通常是資金的供給者。

　　4. 【答案】C

　　【解析】銀行承兌匯票具有安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)，因此是最受歡迎的短期信用工具。商業(yè)票據(jù)期限短，面額較大，融資成本低，融資方式靈活，是理想的貨幣市場工具。

　　5. 【答案】A

　　【解析】2002年以來，開放式基金取代封閉式基金成為市場主流。

　　6. 【答案】D

　　【解析】商業(yè)銀行柜臺(tái)市場的交易品種只有現(xiàn)券交易，以上所有選項(xiàng)都是銀行間市場的交易品種。

　　7. 【答案】A

　　【解析】A 是上海銀行間同業(yè)拆放利率，其余三項(xiàng)分別是新加坡同業(yè)拆借利率、倫敦同業(yè)拆借利率、香港銀行同業(yè)拆借利率。

　　8. 【答案】C

　　【解析】l.5×10%=15%。

　　9. 【答案】C

　　【解析】違約風(fēng)險(xiǎn)高，利率越高;流動(dòng)性差，利率較高，免稅的債券利率較低。

　　10. 【答案】C

　　【解析】利率與債券的價(jià)格負(fù)相關(guān)。預(yù)期利率下降，說明現(xiàn)在利率較高，現(xiàn)在債券價(jià)格低，將來債券價(jià)格升高，投資者的選擇是多買債券，少存貨幣。

　　11. 【答案】C

　　【解析】古典利率理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)處于均衡時(shí)S=1。

　　12. 【答案】D

　　【解析】布萊克和斯科爾斯提出了不含現(xiàn)金股利的歐式看漲期權(quán)定價(jià)公式;資產(chǎn)定價(jià)模型提供了測度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo);證券市場線，說明了單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

　　13. 【答案】B

　　【解析】中國人民銀行監(jiān)管銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、銀行間外匯市場、黃金市場以及上述市場的衍生品交易。

　　14.【答案】D

　　【解析】 按照融資方式的不同，金融機(jī)構(gòu)可以分為直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu)。直接金融機(jī)構(gòu)是在直接融資領(lǐng)域，為投資者和籌資者提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其主要業(yè)務(wù)包括證券的發(fā)行、經(jīng)紀(jì)、保管、登記、清算、資信評(píng)估等，投資銀行、證券公司等屬于直接金融機(jī)構(gòu)。間接金融機(jī)構(gòu)是指它一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)。

　　15. 【答案】D

　　【解析】創(chuàng)造信用工具職能是信用中介和支付中介職能的延伸。依托信用中介和支付中介職能，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造出銀行券、存單、保險(xiǎn)單、支票等銀行票據(jù)作為信用工具投入流通，代替了金屬貨幣的 流通，既節(jié)約了流通費(fèi)用，又為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了更多且便利的流通手段和支付手段，進(jìn)一步推動(dòng)了生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展。

　　16. 【答案】D

　　【解析】安全性是首要原則，是經(jīng)營的前提;流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性的手段;盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營 的目標(biāo)。

　　17. 【答案】C

　　【解析】超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金的部分。120-900×10%=30萬元。

　　18. 【答案】C

　　【解析】經(jīng)營是組織和營銷，管理是控制和監(jiān)督。

　　19. 【答案】C

　　【解析】目前商業(yè)銀行最為流行的管理理論是資產(chǎn)負(fù)債管理理論。

　　20. 【答案】C

　　【解析】市場風(fēng)險(xiǎn)是由價(jià)格變動(dòng)引起的，價(jià)格包括匯率、利率、股價(jià)、衍生品價(jià)格等。

　　21. 【答案】D

　　【解析】我國的詢價(jià)制不是完全的簿記方式，也不是完全的競價(jià)方式，二是結(jié)合二者特征的新型方式。

　　22. 【答案】A

　　【解析】機(jī)構(gòu)層次對(duì)應(yīng)投資銀行，行業(yè)層次對(duì)應(yīng)投資銀行業(yè)，業(yè)務(wù)層次對(duì)應(yīng)投資銀行業(yè)務(wù)，學(xué)科層次對(duì)應(yīng)投資銀行學(xué)。

　　23. 【答案】B

　　【解析】一定要注意不是現(xiàn)金流而是預(yù)期收益，二者容易混淆。絕對(duì)估值法是著眼于企業(yè)未來的經(jīng)營業(yè)績，通過估算企業(yè)未來的預(yù)期收益并以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以進(jìn)行企業(yè)估值的方法。

　　24. 【答案】A

　　【解析】凈資本與負(fù)債比例不得低于8%，凈資本與猙資產(chǎn)的比例不得低于40%，凈資產(chǎn)與負(fù)債的 比例不得低于20%。

　　25. 【答案】A

　　【解析】我國發(fā)行金融債券必須是政策性銀行，而且全部采用市場化招標(biāo)方式。

　　26. 【答案】B

　　【解析】金融制度創(chuàng)新是指當(dāng)金融體系與結(jié)構(gòu)發(fā)生大量深刻變化的時(shí)候的情況。

　　27. 【答案】C

　　【解析】麥金農(nóng)和肖把發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)歸咎于金融抑制，把金融抑制的原因直接歸結(jié)為金融管制。

　　28. 【答案】A

　　【解析】金融約束倫認(rèn)為一國可以通過選擇一緝金融政策，如存貸款利率管制、市場準(zhǔn)入管制、限制競爭等，為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金以提供必要的激勵(lì)，促進(jìn)其在追逐租金的過程中把私人部門信息并入到配置決策中。

　　29.【答案】B

　　【解析】第一個(gè)選項(xiàng)是金融深化的概念，第三個(gè)選項(xiàng)是金融管制，第四個(gè)選項(xiàng)是金融自由化概念。

　　30.【答案】C

　　【解析】共同基金通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低了交易成本。

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