三、案例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分;少選，所選的每個選項得0.5分)

　　81 我國某商業(yè)銀行在某發(fā)達國家新設(shè)一家分行，獲準開辦所有的金融業(yè)務。該發(fā)達國家有發(fā)達的金融市場，能夠進行所有的傳統(tǒng)金融交易和現(xiàn)代金融衍生產(chǎn)品交易。

　　根據(jù)以上資料，回答81-84問題：

　　該分行在將所獲利潤匯回國內(nèi)時，承受的金融風險是(　　)。

　　A.信用風險

　　B.匯率風險中的交易風險

　　C.匯率風險中的折算風險

　　D.國家風險中的主權(quán)風險

　　【參考答案】B

　　【解析】B折算風險是指有關(guān)主體(主要是跨國公司)在因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受賬面經(jīng)濟損失的可能性。選B。

　　82 該分行為了控制在當?shù)亟?jīng)營中的利率風險，可以采取的方法是(　　)。

　　A.進行遠期外匯交易

　　B.進行貨幣期貨交易

　　C.進行利率衍生產(chǎn)品交易

　　D.進行缺口管理

　　【參考答案】C,D

　　【解析】CD利率風險的管理方法有：選擇有利的利率;調(diào)整借貸期限;缺口管理;持續(xù)期管理;利用利率衍生產(chǎn)品交易。選CD。

　　83 該分行為了控制在當?shù)刭J款中的信用風險，可以采取的方法是(　　)。

　　A.進行持續(xù)期管理

　　B.對借款人進行信用的“5C”和“3C”分析

　　C.建立審貸分離機制

　　D.保持負債的流動性

　　【參考答案】B,C

　　【解析】BC選項B屬于信用風險事前管理的方法。選項c屬于信用風險的管理機制。選BC。

　　84 該分行為了通過風險轉(zhuǎn)移來管理操作風險，可以采取的機制和手段是(　　)。

　　A.對職員定期輪崗

　　B.保證信息系統(tǒng)的安全

　　C.業(yè)務外包

　　D.優(yōu)化管理流程

　　【參考答案】C

　　【解析】C風險轉(zhuǎn)移就是充分利用保險和業(yè)務外包等機制和手段，將自己做承擔的操作風險轉(zhuǎn)移給第三方。選C。

　　85 2005年7月21日，在主動性、可控性、漸進性原則指導下，人民幣匯率形成機制改革啟動，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。兩年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得重大進展，人民幣匯率彈性逐步擴大，并形成雙向波動的格局，呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢。2005年匯改以來至2010年7月20日。人民幣五年來已對美元升值22.05%，實際有效匯率升值l8.28%。

　　根據(jù)以上資料，回答85-88問題：

　　參考一籃子貨幣不僅擴大了匯率彈性，而且改變了匯率政策目標。在新的匯率制度下，匯率政策目標是(　　)。

　　A.穩(wěn)定人民幣對美元的雙邊匯率

　　B.穩(wěn)定人民幣的名義有效匯率

　　C.盯住美元

　　D.盯住一籃子貨幣

　　【參考答案】B

　　【解析】B與盯住單一美元相比，參考一籃子貨幣不僅擴大了匯率彈性，而且改變了匯率政策自標，即從過去穩(wěn)定人民幣對美元的雙邊匯率轉(zhuǎn)向多邊的名義有效匯率。選B。

　　86銀行間市場是外匯市場的核心，改革后銀行間市場韻交易機制包括(　　)。

　　A.雙向交易

　　B.單向交易

　　C.詢價交易

　　D.美元做市商制度

　　【參考答案】A,C,D

　　【解析】ACD匯改后的交易機制，改外匯單向交易為雙向交易，引進美元做市商制度，并在銀行間市場引進詢價交易機制，競價交易機制逐步淡出。選ACD。

　　87 以下因素中導致人民幣匯率升值的是(　　)。

　　A.國際收支持續(xù)雙順差

　　B.通貨膨脹率比美國高

　　C.人民幣利率不斷提高

　　D.取消出口退稅

　　【參考答案】A,C

　　【解析】AC國際收支持續(xù)雙順差，會造成外匯供過于求，外匯匯率下跌，人民幣匯率升值;根據(jù)購買力平價理論，通貨膨脹率高，則人民幣貶值;人民幣利率提高，會限制資本流出，刺激資本流入，導致國際收支出現(xiàn)順差，人民幣匯率升值;取消出口退稅，則抵制出口，可能導致國際收支逆差，人民幣貶值。選AC。

　　88 匯率浮動凸顯匯率風險管理的重要性。在當前人民雨匯率預期下，如果進口商采取提前或延期結(jié)匯方法管理匯率風險，那么正確的操作是(　　)。

　　A.提前付匯

　　B.提前收匯

　　C.延期付匯

　　D.延期收匯

　　【參考答案】C

　　【解析】C在當前預期人民幣匯率升值，那么進口商可以采取延期付匯的方式來管理匯率風險。選C。

　　89根據(jù)以下資料，回答89-92問題：

　　某企業(yè)計劃發(fā)行面額為100元，期限為3年的債券50億元，該債券票面利息為每年5元，于每年年末支付，到期還本付息，公開發(fā)行采用網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行的方式進行。

　　該債券的名義收益率為(　　)。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.11.1%

　　D.12%

　　【參考答案】A

　　【解析】A名義收益率又稱票面收益率，是債券票面卜.的固定利率，即票面收益與債券面額之比率，為5/100×100%=5%。選A。

　　90 如果市場利率為5%，則該債券的本期收益率為(　　)。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.11.1%

　　D.12%

　　【參考答案】A

　　【解析】A.本期收益率也稱當前收益率、當期收益率，它是指本期獲得債券利息(股利)額對債券本期市場價格的比率。計算公式為：本期收益率=支付的年利息(股利)總額/本期市場價格。即信用工具的票面收益與其市場價格的比率。由于市場利率和票面利率相等，因此市場價格和票面金額一致，本期收益率=5/100×100%=5%。選A。

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