2006年考研金融學(xué)聯(lián)考“金融學(xué)基礎(chǔ)”試題

　　1、簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)效率的帕累托標(biāo)準(zhǔn)和基本條件

　　2、簡(jiǎn)述貨幣政策效果與IS、LM曲線的斜率的關(guān)系

　　3、公司稅和無(wú)公司稅時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響

　　4、述“金融深化”的基本原理、理論貢獻(xiàn)和政策意義

　　三、計(jì)算(每題8分，共24分)

　　1、一國(guó)經(jīng)濟(jì)中，消費(fèi)函數(shù)為C=250+0.75y，投資為500，政府購(gòu)買為500，則:(1)均衡產(chǎn)產(chǎn)出、消費(fèi)是多少?投資乘數(shù)是多少?(2)若此時(shí)投資函數(shù)為I=1250-50r，貨幣供給函數(shù)為M/P=1000/P，貨幣需求函數(shù)為L(zhǎng)=0.5Y-100r、若P=1則:(a)求IS、LM曲線及均衡利率和產(chǎn)出(b)若其他情況不變，政府購(gòu)買增加100，均衡利率和產(chǎn)出有何變化?是否存在擠出效應(yīng)?如有請(qǐng)計(jì)算。

　　2、年期即期利率是5%,五年期即期利率為7%,三年到五年遠(yuǎn)期利率為6%(借款和貸款利率相同),

　　(1)有無(wú)套利機(jī)會(huì)，如果有，說(shuō)明操作過(guò)程和套利盈利(投資資金為1000萬(wàn))

　　(2)若要消除套利機(jī)會(huì)，則3年到5年遠(yuǎn)期利率應(yīng)該為多少?

　　3、在無(wú)套利情況下，某股票的預(yù)期收益率為19%,β=1.7,股票二的收益率為14%,β=1.2.若符合CAPM模型，則該市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為多少?市場(chǎng)組合的收益率為多少?

　　四、論述題(前兩題每題16分，第三題20分，共52分)

　　1、試論述外部性的含義、對(duì)資源配置的影響及解決方案。

　　2、試論述無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)原則以及APT與CAPM模型的比較。

　　3、試述第二代貨幣危機(jī)理論的基本框架和政策建議，并與第一代貨幣危機(jī)理論做比較。